ДДС: как читать отчет о движении денежных средств компании

Что такое отчет о движении денежных средств и что он показывает

ДДС — это сокращение от словосочетания «отчет о движении денежных средств». В международной практике используется термин Cash Flow Statement или просто cash flow, это один и тот же документ. Он показывает все реальные денежные поступления и выплаты компании за выбранный период и объясняет, почему изменился остаток денежных средств.

В отличие от банковской выписки, отчет о движении денег группирует операции по экономическому смыслу. Благодаря этому руководитель видит не только движение денег по счетам, но и источники формирования денежных потоков.

Чем ДДС отличается от отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса

Многие предприниматели впервые начинают регулярно смотреть ДДС когда прибыль есть, а платить по счетам оказывается нечем. В таком неприятном положении бизнес оказывается, потому что прибыль рассчитывается по принципу начисления, а деньги поступают и списываются по факту.

Например, компания отгрузила товар на восемь млн рублей в июне. В отчете о прибылях и убытках эта сумма уже станет выручкой. Однако покупатель оплатит счет только в августе. До этого момента деньги в ДДС не появятся.

Анализировать бизнес только по прибыли опасно: компания может демонстрировать хороший финансовый результат, но испытывать серьезный кассовый разрыв.

Какие формы ДДС используют в компании

На практике существует несколько вариантов отчета.

Обязательная бухгалтерская форма

Для бухгалтерской отчетности используется установленная законодательством форма ДДС, входящая в состав годовой финансовой отчетности организаций, которые обязаны ее предоставлять.

Такой документ необходим внешним пользователям: инвесторам, кредиторам, аудиторам и государственным органам.

Управленческий ДДС

Гораздо чаще руководители работают с внутренним управленческим отчетом.

Он может формироваться так, чтобы учитывать всю специфику конкретного бизнеса. Для компаний с большим количеством платежей оптимально ежедневное обновление управленческого ДДС. Для малого бизнеса обычно достаточно еженедельного или ежемесячного.

Существует два способа составления отчета

Прямой метод показывает, откуда компания получает деньги и на что их тратит:

• от покупателей;
• поставщикам;
• на зарплату;
• на налоги;
• на аренду;
• на проценты.

Этот способ наиболее понятен руководителям и чаще используется в управленческой отчетности.

Косвенный метод составления начинается с чистой прибыли, после чего выполняются корректировки на неденежные операции и изменения оборотного капитала.

Для внутреннего управления большинство компаний выбирает прямой метод, поскольку он позволяет быстро увидеть реальные денежные потоки.

Структура отчета о движении денежных средств

Классический отчет о ДДС состоит из трех разделов.

Денежный поток от операционной деятельности

Самый важный раздел ДДС. Он показывает движение денег, которые касаются непосредственной работы компании.

К нему относятся:

• оплата от клиентов;
• расчеты с поставщиками;
• заработная плата;
• страховые взносы;
• налоги;
• аренда;
• коммунальные услуги;
• текущие расходы.

Этот раздел показывает, способен ли бизнес самостоятельно зарабатывать деньги.

Денежный поток от инвестиционной деятельности

Инвестиционный раздел отражает операции с долгосрочными активами.

Типичные операции:

• покупка оборудования;
• строительство;
• покупка недвижимости;
• продажа основных средств;
• покупка долей в компаниях;
• покупка ценных бумаг.

Отрицательный инвестиционный денежный поток часто говорит не о проблемах, а о развитии бизнеса.

Денежный поток от финансовой деятельности

Здесь отражаются операции, связанные с привлечением и возвратом капитала. Они не относятся к основной деятельности компании, но напрямую влияют на объем свободных денежных средств.

К финансовой деятельности обычно относят:

• банковские кредиты;
• займы;
• погашение кредитов и займов;
• выплату процентов;
• вклады собственников в капитал;
• выплату дивидендов;
• выкуп долей или акций.

Этот раздел помогает понять, за счет каких источников компания финансирует развитие: своих средств или заемного капитала.

Чистый денежный поток и остаток денег

После расчета денежных потоков по трем видам деятельности определяется чистый денежный поток.

Эта величина должна соответствовать остаткам денежных средств по всем счетам и кассам после выполнения необходимых сверок.

Как читать ДДС: пошаговый порядок анализа

Сам по себе отчет еще не дает готовых выводов. Чтобы получить полезную информацию, анализ проводят последовательно.

Проверьте операционный денежный поток

Если денежный поток от основной деятельности устойчиво положительный, значит бизнес способен финансировать текущие расходы из своих средств. Если же показатель отрицательный несколько месяцев подряд, нужно искать причины.

Оцените инвестиционный поток

Отрицательный инвестиционный поток — это не всегда плохой признак. Компания может покупать оборудование, открывать новые филиалы или инвестировать в развитие.

Изучите финансовый поток

На этом этапе становится понятно, привлекала ли компания кредиты, возвращала ли долги или выплачивала дивиденды. Если значительная часть поступлений приходится на кредиты, нужно оценить способность бизнеса обслуживать долговую нагрузку.

Проанализируйте остаток денег

Рост остатка денежных средств выглядит обнадеживающе только на первый взгляд. Он может быть связан с кредитами, продажей активов или вкладами собственников.

Сравните несколько периодов

Разовый анализ редко помогает увидеть тенденцию. Следует сравнивать ДДС за разные периоды: используйте одинаковую структуру отчета и сравнивайте показатели за сопоставимые периоды.

Как интерпретировать денежные потоки и какие сигналы требуют внимания

При анализе важно смотреть не только на знак показателя, но и на его причины.

• Положительный операционный поток означает, что основная деятельность приносит компании деньги.
• Отрицательный инвестиционный поток показывает, что компания, вероятно, вкладывает средства в развитие: покупает оборудование или запускает новые проекты.
• Положительный финансовый поток говорит о привлечении кредитов или дополнительного капитала собственников.
• Отрицательный финансовый поток означает, что компания возвращает долги или выплачивает дивиденды.

Некоторые комбинации требуют особого внимания:

• операционный поток отрицательный три квартала подряд;
• инвестиций практически нет;
• финансовый поток постоянно положительный.

Такая картина означает, что бизнес живет преимущественно за счет заемных денег.

Пример анализа отчета ДДС

Предположим, компания получила следующие показатели за квартал.

• Операционная деятельность принесла компании 18 млн руб.
• На инвестиционную деятельность компания направила 11 млн руб.
• В рамках финансовой деятельности компания выплатила 4 млн руб.
• Чистый денежный поток составил 3 млн руб.

На начало квартала остаток денежных средств составлял 22 млн руб. На конец квартала он вырос до 25 млн руб.

Что можно сказать по этим данным?

1. Основная деятельность приносит стабильный положительный денежный поток. Это хороший признак.
2. Компания инвестирует значительные суммы в развитие. Поскольку инвестиции финансируются преимущественно за счет операционного потока, такая ситуация выглядит устойчивой.
3. Финансовый поток отрицательный из-за погашения кредитов. Это означает снижение долговой нагрузки.

В итоге можно сделать вывод, что компания одновременно развивает бизнес, сокращает задолженность и увеличивает остаток денежных средств.

Во второй части анализа стоит изучить детализацию платежей. Например, если выплаты поставщикам выросли на 35%, а поступления от покупателей увеличились только на 10%, стоит проверить изменение условий оплаты и скорость оборачиваемости дебиторской задолженности.

Как использовать ДДС для управления компанией

Если анализ движения денежных средств проводится регулярно, руководитель получает инструмент для ежедневного управления бизнесом, а не просто сводку о прошедших платежах.

• Прогнозировать поступления и выплаты. ДДС помогает заранее увидеть периоды, когда денежных поступлений будет недостаточно для обязательных платежей.
• Предотвращать кассовые разрывы. Чтобы избежать таких ситуаций, ДДС необходимо использовать совместно с платежным календарем.
• Контролировать ликвидность компании. Для оценки текущего состояния важно понимать, хватает ли компании денег на выполнение обязательств.
• Планировать инвестиции. Покупка оборудования, запуск нового направления или открытие филиала требуют значительных денежных затрат.
• Оценивать возможность выплаты дивидендов. Это безопасно, если после выплаты сохраняется достаточный остаток денежных средств для текущей деятельности и развития бизнеса.
• Сравнивать направления бизнеса. Крупные компании формируют отдельный ДДС по каждому направлению и сравнивают операционный денежный поток и потребность в финансировании.

Как организовать регулярную работу с ДДС

Утвердите классификацию денежных операций

Каждое поступление и каждая выплата должны относиться к заранее определенной статье. Например:

• поступления от покупателей;
• расчеты с поставщиками;
• заработная плата;
• налоги;
• аренда;
• проценты;
• кредиты;
• инвестиции.

Единая классификация денежных операций делает отчеты сопоставимыми между разными периодами.

Не учитывайте внутренние перемещения денег

Переводы между собственными счетами компании не являются денежным потоком и не должны увеличивать поступления или выплаты. Иначе объем денежных потоков будет искусственно завышен.

Регулярно проводите сверку

Даже небольшие ошибки постепенно накапливаются, поэтому необходимо выполнять сверку с банковскими выписками, кассовыми документами и учетной системой. Это позволяет быстро обнаружить:

• пропущенные платежи;
• дублирование операций;
• ошибки классификации;
• расхождения по остаткам.

Используйте план-факт анализ

Сам по себе факт движения денег полезен, но важнее понимать причины отклонений. План-факт анализ позволяет сравнить:

• ожидаемые поступления;
• фактические поступления;
• запланированные выплаты;
• реальные расходы.

Если отклонения повторяются регулярно, необходимо пересмотреть финансовое планирование.

Ошибки при чтении и использовании ДДС

• Оценивать только остаток денег. Большая сумма на остатке не всегда говорит о хорошем финансовом положении. Деньги могли поступить за счет кредита, продажи имущества или дополнительных вложений собственников.
• Игнорировать операционный поток. Поступления от основной деятельности показывают устойчивость бизнеса в долгосрочной перспективе.
• Неправильно классифицировать операции. Если кредит отражен как операционная деятельность, выводы анализа будут ошибочными.
• Учитывать внутренние переводы. Перемещение денег между своими счетами не создает приток или отток денежных средств.
• Сравнивать несопоставимые периоды. Компании с выраженной сезонностью должны анализировать одинаковые периоды разных лет, а не соседние месяцы.
• Не учитывать несколько направлений бизнеса. Если разные проекты объединены в один денежный поток, сложно определить, какое направление действительно приносит деньги.

Частые вопросы

Как понять по ДДС что компании не хватает денег?

Основной признак — отрицательный операционный денежный поток или регулярный дефицит денежных средств перед обязательными платежами.

Почему остаток по ДДС отличается от остатка на банковских счетах?

Причиной могут быть:

• ошибки классификации операций,
• несвоевременное отражение платежей,
• отсутствие сверки с банковскими выписками,
• некорректный учет кассовых операций.

Что важнее: прибыль или положительный денежный поток?

Оба показателя важны, но отвечают на разные вопросы.

• Прибыль показывает финансовый результат,
• ДДС отражает реальную способность компании платить по обязательствам.

Можно ли использовать ДДС только для крупных компаний?

Нет. Управленческий ДДС полезен компаниям любого масштаба.