Эксперты рекомендуют принять оферту ЛУКОЙЛа

НК "ЛУКОЙЛ" выставила обязательную оферту миноритарным акционерам ОАО "Южная генерирующая компания ТГК-8" на покупку акций по цене 0,0398 руб. Как говорится в сообщении ЮГК ТГК-8, акционеры генерирующей компании могут принять предложение ЛУКОЙЛа о покупке бумаг до 15 августа 2008г. Оферта поступила акционерам генкомпании 29 мая 2008г. Совет директоров ЮГК ТГК-8 рассмотрит вопрос о рекомендациях акционерам в отношении оферты на заседании 6 июня 2008г., после чего обязательное предложение и рекомендации совета директоров будут направлены всем владельцам приобретаемых ценных бумаг.

Как указано в сообщении генкомпании, предложение акционерам сделала дочерняя компания ЛУКОЙЛа - ООО "ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработка", которой совместно с другими компаниями группы "ЛУКОЙЛ" принадлежит 64,32% акций ТГК-8. Согласно сообщению самого ЛУКОЙЛа, из указанного пакета акций ЮГК ТГК-8 непосредственно "ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработке" принадлежит только 0,02%. Еще 43,93% акций генкомпании принадлежит LUKOIL Power Generation Ltd., 9,84% - ЗАО "Энергохолдинг", 10,52% - ЗАО "Энергоактив".

В настоящее время группа "ЛУКОЙЛ" находится в процессе приобретения акций ЮГК ТГК-8 у ИФД "Капитал". По завершении сделки ЛУКОЙЛ станет владельцем 82,3% уставного капитала генкомпании. Сделку планируется закрыть до 1 июня 2008г. Напомним, ИФД "Капитал" (его совладельцем является вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун) стал победителем конкурса по продаже госдоли в ТГК-8 и допэмиссии компании на общую сумму 41 млрд руб., который состоялся в октябре 2007г.

Также на днях стало известно, что ЛУКОЙЛ одобрил концепцию управления электроэнергетическими активами группы. Документ, в частности, предусматривает создание главного управления энергетики ЛУКОЙЛа, оно будет курировать энергетическую компанию - ООО "ЛУКОЙЛ-Энерго", которая объединит активы ООО "ЮГК ТГК-8", ООО "ЛУКОЙЛ-Энергогаз", а также генерирующие мощности предприятий ЛУКОЙЛа, подсоединенные к Единой национальной электрической сети. Сроки реструктуризации и правовая форма передачи активов в новую структуру будут определены к середине сентября 2008г.

Аналитики "Альфа-Банка", комментируя новость о выставлении ЛУКОЙЛом обязательной оферты миноритариям ЮГК ТГК-8 на покупку бумаг, отметили, что цена выкупа на 5% выше текущей рыночной цены акций. Эксперты напомнили, что выкупа требует российское корпоративное законодательство. ЛУКОЙЛ будет принимать заявки в течение 80 дней. Специалисты рекомендуют инвесторам воспользоваться этой возможностью и представить свои акции ТГК-8 к выкупу в пользу ЛУКОЙЛа, поскольку предложенная цена намного выше их прогнозной 12-месячной расчетной цены ТГК-8.

Аналитики ИК "Тройка Диалог" предполагали, что ЛУКОЙЛ сделает предложение выкупить долю миноритарных акционеров генкомпании, так что сообщение не стало для них неожиданностью. Эксперты отметили, что цена предложения на 13,7% выше цены размещения, по которой Gatekraft недавно приобрел пакет акций компании (0,035 руб./акция) и на 5% выше предыдущей цены закрытия в РТС. По оценкам специалистов, при такой цене коэффициент "стоимость предприятия / киловатт мощность" равен 742 долл. (учитывая установленную мощность c поправкой на фактическую долю ТГК-8 в Кубанской генерирующей компании), - это привлекательный уровень, при котором аналитики рекомендуют воспользоваться предложением продать акции ТГК-8. Оферта будет действовать приблизительно до середины августа. "Следовательно, как мы и ожидали, она будет распространяться и на акции, которые получат акционеры РАО "ЕЭС России" после раздела энергохолдинга. Соответственно, миноритарии РАО также смогут предъявить к выкупу свои акций ТГК-8", – резюмировали аналитики ИК "Тройка Диалог".

ОАО "Южная генерирующая компания - ТГК-8" зарегистрировано 22 марта 2005г. в Астрахани. Компания объединила генерирующие мощности Астраханской региональной генерирующей компании, генерирующей компании "Волжская", Ростовской генерирующей компании, Дагестанской тепловой генерирующей компании, Ставропольской генерирующей компании, которые с 1 июня 2006г. присоединены к ТГК-8 и перешли на единую акцию. ЮГК ТГК-8 также владеет 66,9% акций ОАО "Кубанская генерирующая компания", на базе генерирующих активов которой создан филиал "Кубанская генерация". В состав ЮГК ТГК-8 входит 13 ТЭЦ, 2 ГРЭС, 4 ГЭС и 6 котельных. Установленная электрическая мощность ЮГК ТГК-8 составляет 3,601 тыс. МВт, тепловая - 13,366 тыс. Гкал-час. Уставный капитал ЮГК ТГК-8 составляет 20 млрд 615 млн 735 тыс. 950,18 руб., он разделен на обыкновенные акции номиналом 0,01 руб.

Quote.rbc.ru