Российский рынок ждет умеренный рост

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 27 июня 2013г. завершились ростом большинства ведущих индексов на фоне макроэкономических новостей. Оптимизм инвесторам внушили новые данные по американскому рынку труда, которые практически совпали с прогнозами аналитиков, при этом данные по потребительским расходам и доходам оказались лучше прогнозов. Это смягчило опасения насчет того, сможет ли крупнейшая в мире экономика пережить сворачивание мер экономического стимулирования со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Торги на биржах в США 27 июня закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 114,35 пункта (+0,77%), достигнув 15024,49 пункта, индекс S&P - на 9,94 пункта (+0,62%), до 1613,2 пункта, NASDAQ - на 25,64 пункта (+0,76%), до 3401,86 пункта.

На азиатских фондовых площадках 28 июня торги проходили позитивно. К 08:00 мск индекс Hang Seng вырос на 1,16%, Straits Times – на 0,97%, All Ordinaries – на 0,15%, Shanghai Composite - на 0,78%, Nikkei 225 - на 3,3%.

Товары

От занятия длинных позиций в золоте инвесторов удерживают пониженное инфляционное давление в США, укрепление доллара, ослабление макроэкономических рисков, неопределенность относительно срока завершения третьего этапа "количественного смягчения", а также ожидаемое ускорение роста мировой экономики в последующие периоды. Из-за отсутствия заметного интереса со стороны крупных покупателей физического золота рынок по-прежнему склонен к снижению.

В итоге котировки золота упали до минимального за последние 34 месяца уровня сообщил аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков. Спекулянты, подтолкнувшие рынок драгметаллов к росту в прошлую пятницу, уже пожалели об этом, поскольку волна ликвидации позиций сейчас на руку только расчетливым покупателям физического золота, которых вполне устраивает возможность переждать текущую волатильность, тем более с 2008г. инвесторы открыли достаточно много позиций, и еще есть что ликвидировать. SPDR Gold Trust, крупнейший золотой ETF-фонд, сообщил, что только во вторник его активы в золоте уменьшились на 16 т. В период с февраля 2009г. по настоящее время фонд сократил активы на 28% (970 т, или 31,1 млн унций).

В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1197,78 долл./унция (-1,14%), серебро – 18,73 долл./унция (+1,06%), платину – 1310,8 долл./унция (-1,08%), палладий – 643,8 долл./унция (-1,06%).

"Наш взгляд на перспективу дальнейшей динамики цен на нефть остается прежним: мы считаем, что на данном этапе котировкам Brent обеспечена прочная поддержка, риск закрепления цены ниже уровня апрельских минимумов крайне невысок. До конца недели, как мы полагаем, торговая активность на рынке останется низкой, а направление его динамики будет по-прежнему определяться макроэкономической ситуацией.

Поддержка цене Brent остается на уровне 99,5 долл., причем ключевой уровень поддержки находится на 97,5 долл. В случае закрепления выше 103,5 долл. сопротивление будет ощущаться на уровне 106,5 долл., а дальнейший потенциал роста цены ограничен отметкой 111 долл. (на наш взгляд, вероятность данного сценария крайне мала).

Уровень поддержки WTI находится в пределах 91,3–92 долл., а в случае подъема сопротивление будет ощущаться на отметке 96 долл. и далее – на 98,6 долл.", - заключил аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков

По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находится на отметке 102,97 долл./барр. (+0,14%), контракт Light Sweet – на 97,11 долл./барр. (+0,06%).

Forex

В пятницу евро чувствует поддержку на тяге игроков к риску и к 08:30 мск достиг отметки 1,306 доллара США. В целом подъем по евро происходит в рамках коррекционного движения. На рынках тишь да гладь, если не учитывать то, что мировой финансовый кризис 2008г. продолжает выливаться в скандалы.

Канцлер Германии Ангела Меркель жестко осудила поведение ирландских банкиров, чья запись разговора была опубликована в газете Irish Independent. А.Меркель назвала их действия наносящими вред демократии и оскорблением для трудящихся.

Стенограммы разговоров руководителей Anglo Irish Bank, сделанные в 2008г., вызвали скандал как в Ирландии, так и за ее пределами. В разговорах глава Anglo Irish Bank Дэвид Драмм и топ-менеджеры рассуждают о том, что каждый день приносит им новый миллион и обмениваются шутками насчет финансирования, ожидавшегося от государства в связи с кризисом, признавая, что эти деньги не имеют отношения к потребностям банка и никогда не будут возвращены.

Объектом шуток банкиров служили также крупные немецкие вкладчики, которых вскоре после этого обанкротившийся банк старался привлечь.

Вливание денег в разваливающуюся банковскую систему обошлось ирландским налогоплательщикам в 30 млрд евро.

То, что банкиры циничны и очень цинично относятся к их "спасателям", вряд ли оказалось новостью для большинства наблюдателей. Однако это заставляет задуматься о другом - о том, что банкиры вряд ли поменяли парадигму мышления с 2008г. и, скорее всего, продолжают вести достаточно рисковую политику, которая может нанести очень больной удар по банковской системе во всем мире в случае падения стоимости активов. Например, в следствие сворачивания QE3. Традиционно в кризис доллар начинает пользоваться огромным спросом, и к этому необходимо быть готовым, особенно сейчас.

Рынки акций

Торги на российском рынке в четверг, 27 июня, начались ростом цен большинства ликвидных акций, чему способствовал умеренно позитивный внешний фон. Игроки еще были полны оптимизма после публикации в среду окончательных данных о ВВП США, оказавшихся негативными, что позволило инвесторам рассчитывать на отсрочку сворачивания программы QE3. Этими же соображениями руководствовались и инвесторы в Японии, где по итогам сессии четверга индекс Nikkei вырос на 2,96%.

Европейские торги между тем открылись разнонаправленно. При этом индикатор Stoxx Europe 600 продемонстрировал самый заметный рост за 11 месяцев на общем оптимизме мировых бирж. Однако опубликованная в ходе торгов европейская макростатистика была противоречивой.

Так, индекс потребительского доверия во Франции снизился в июне до 78 пунктов с 79 пунктов в мае. Уровень безработицы в Германии опустился до 6,8% в июне с 6,9% месяцем ранее. Индекс ожиданий в сфере услуг еврозоны составил минус 9,5 пункта против минус 9,3 пункта в мае и ожиданий на уровне минус 8,8 пункта, а вот в сфере промышленности он оказался на уровне минус 11,2 пункта против минус 13 пунктов в мае и ожиданий на уровне минус 12,4 пункта, отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков.

Италия 27 июня провела размещение облигаций, доходность 10-летних бумаг выросла до 4,55% с 4,14% на предыдущем аукционе. Как отмечает эксперт, особых поводов для движений в Европе не было - основные сигналы на текущий момент поступают с Востока или с Запада.

В США на вечер четверга запланированы выступления президентов ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли и ФРБ Атланты Денниса Лохкарта. В четверг - пятницу проходит саммит Евросоюза, но, по словам участников, он будет посвящен внутренним экономическим вопросам, хотя, как подчеркивает эксперт, сложно себе представить неважные внутренние вопросы на текущем этапе развития блока.

Опубликованные во второй половине дня макроданные из США тоже оказались неоднозначными. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 22 июня, снизилось до 346 тыс. при ожидавшихся 345 тыс.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю, завершившуюся 15 июня, составило 355 тыс., тогда как ранее сообщалось о снижении до 354 тыс. При этом объем потребительских доходов в мае по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 0,5%, а расходов - на 0,3%. Аналитики же ожидали повышения объема потребительских доходов на 0,2%, расходов - на 0,3%.

Из внутренних новостей важными для рынка стали заявления МЭР относительно планов приватизации российских компаний. Министр экономического развития Алексей Улюкаев на заседании правительства сообщил, что его ведомство рассчитывает внести корректировку в план приватизации не позднее ноября 2014г. Ранее в четверг он сообщил, что, в частности, МЭР вносит дополнительные предложения о полной приватизации до 2016г. "Ростелекома", "Росспиртпрома" и аэропорта Внуково.

Кроме того, по его словам, планируется снизить долю государства в Государственной транспортной лизинговой компании до 75%+1 акция. Министр также отметил, что ведомство сохранило планы снижения доли государства в РЖД, "Транснефти" и "Уралвагонзаводе" в 2014-2016гг. до 75%+1 акция. Кроме того, планируется полное прекращение до конца 2016г. участия государства в капиталах аэропорта Шереметьево, Объединенной зерновой компании и "Роснано". При этом, по словам А.Улюкаева, предлагается не проводить процедур приватизации Россельхозбанка и "Росагролизинга". "Здесь нужно выработать специальный план мероприятий по каждой из этих компаний", - подчеркнул министр.

На российском рынке акций после позитивного начала торгов активность покупателей пошла на убыль, так что к середине дня оба ключевых индекса ушли на отрицательную территорию. РТС в течение дня, однако, несколько раз выбирался в "плюс", тогда как ММВБ пребывал в "красной" зоне до самого конца торгов, а после публикации американской макростатистики даже приблизился к поддержке 1300 пунктов, однако, не дойдя до нее, развернулся вверх и сумел отыграть часть дневных потерь.

По итогам торговой сессии 27 июня индекс ММВБ понизился на 0,54%, остановившись на отметке 1313,23 пункта, а РТС поднялся на 0,13%, достигнув уровня 1262,77 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 458,26 млрд руб.

Прогноз

Четверг в целом характеризовался сохранением оптимистичных настроений, поддерживаемых заверениями представителей ФРС о том, что сокращения стимулирующих мер раньше времени не будет, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова.

После весомых продаж прошлой недели рынки по-прежнему пребывают в коррекционной фазе, что указывает на опасность для краткосрочных "быков" и ограниченный потенциал восходящего движения. Пока тон выступлений членов ФРС играет на руку "быкам", но ситуация, по мнению аналитика, вполне может принять и иной оборот. С технической точки зрения многие зарубежные индексы располагаются у ключевых сопротивлений, которые дадут игрокам ориентиры для краткосрочного движения.

Quote.rbc.ru