Российский рынок: "быки" осторожничают в преддверии данных о ВВП США

Таким образом, с учетом сложившейся к утру внешней конъюнктуры оптимистичное начало торгов на российских площадках было вполне ожидаемым. Однако стоит отметить, что после утреннего всплеска активность покупателей немного снизилась - не исключено, что часть игроков заняла выжидательную позицию в преддверии публикации предварительных данных о ВВП США за I квартал. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,34%, достигнув 1750,86 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,79 млрд руб. Индекс РТС к середине дня вырос до 2037,52 пункта (+0,99%), RTS Standard - до 11999,07 пункта (+0,5%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 117,602 млрд руб., в RTS Standard - 4,361 млрд руб.

Как считают эксперты, в четверг до публикации важных статданных часть игроков может занять выжидательную позицию, а потому волатильность на рынке возрастет. С точки зрения аналитиков компании "Атон", в четверг в США наиболее интересными макроэкономическими событиями станут данные о предварительном изменении ВВП и личного потребления страны в I квартале, которые будут опубликованы в 16:30 мск. В среднем прогнозируется, что темпы роста ВВП по сравнению с IV кварталом прошлого года могут упасть с 3,1% до 2%, личного потребления - с 4% до 2%. Кроме того, в 16:30 мск станет известно недельное изменение количества обращений за пособиями по безработице. Предполагается, что оно может сократиться с 403 тыс. до 395 тыс., в то время как общее число обращений может снизиться с 3695 тыс. до 3680 тыс. В Европе будет опубликован уровень безработицы Германии в апреле. В календаре квартальных отчетностей значатся такие компании, как PepsiCo (15:00 мск), ExxonMobil (в течение дня) и Microsoft (после закрытия торгов в США). Как подчеркнули эксперты, накануне индекс ММВБ, несмотря на позитивное начало дня, к концу торгов опустился ниже поддержки 1765 пунктов, что с технической точки зрения является негативным сигналом, указывающим на высокую вероятность движения индикатора к поддержке 1720 пунктов. Однако 28 апреля внешний фон способствует восстановлению основных российских фондовых индексов после падения накануне, и можно лишь надеяться, что данные об американском ВВП за I квартал не испортят общего оптимистичного настроя, резюмировали экономисты.

Без единой динамики пока торгуется банковский сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,50%, привилегированные - на 0,46%, а ВТБ подешевел на 0,59%. С точки зрения большинства экспертов, вышедшая накануне отчетность ВТБ носила нейтральный характер.

В четверг "Ростелеком" впервые опубликовал консолидированную отчетность по МСФО за 2010г. (включающую результаты присоединенных МРК). В целом нейтральный взгляд аналитиков "Уралсиба" на фундаментальные показатели компании не должен измениться, поскольку расхождение фактических результатов с их прогнозом обусловлено по большей части различной оценкой доли межсегментых продаж, а не операционных показателей. Так, выручка и OIBDA "Ростелекома" превысили прогноз специалистов на 7% и 4% соответственно, тогда как чистая прибыль оказалась на 38% ниже ожиданий экономистов. "Публикация консолидированных результатов "Ростелекома", как ожидается, будет способствовать лучшему пониманию бизнеса объединенной компании участниками рынка, однако наша оценка оператора, вероятно, не изменится. Растущий спрос на услуги проводного ШПД в России должен благоприятно сказаться на показателях компании, которая, по всей видимости, сможет в среднесрочной перспективе показывать довольно высокую рентабельность благодаря текущим операциям. Тем не менее перспективы роста компании ограничены слабостью ее позиций на рынке мобильной связи и высокой долей поступлений от малоперспективных направлений (таких как междугородняя и международная связь)", - заключили аналитики "Уралсиба". Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 1,58%, привилегированные выросли на 0,37%, МТС - на 0,08%.

Разнонаправленно пока изменяются бумаги металлургических компаний: "Норникель" к 12:30 мск прибавил в стоимости 0,13%, "Северсталь" - 0,02%, НЛМК подешевел на 2,12%, ММК - на 1,19%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 0,82%, "Полиметалл" - 0,74%.

В целом среда была богата на отчетность российских компаний. Свои результаты по международным стандартам за 2010г. опубликовала и "РусГидро". Как отметили аналитики Банка Москвы, в минувшем году основной рост выручки компании был достигнут в сегменте сбытовой деятельности (+2%), тогда как увеличение доходов от сегмента генерации было более скромным (+18%). В условиях усиления либерализации рынка электроэнергии и повышения цен на рынке на сутки вперед (РСВ) в течение года, поступления генерирующего сегмента существенно отстали от результатов работы на рознице. Причинами отставания доходов генерации стали сокращение выработки электроэнергии станциями "РусГидро" на 12% вследствие аномально жаркой погоды и аварии на Саяно-Шушенской станции и низкие тарифы на мощность, которые в целом остались на уровне 2009г. Решающим также был вклад сбытового подразделения в увеличение итогового показателя EBITDA, где доля сбытов увеличилась с 10% до 29%. Чистая прибыль компании, скорректированная на обесценение основных средств, за год выросла на 12% - до 35,9 млрд руб., что находится в рамках ожиданий экспертов и консенсус-прогноза. Специалисты считают опубликованные итоги 2010г. нейтральными для рынка акций "РусГидро". Сейчас более важным для оценки "РусГидро" является ее активность по приобретению других компаний, часть из которых может быть осуществлена за счет очередной допэмиссии. К 12:30 мск "РусГидро" прибавила в цене 0,11%, МОЭСК - 0,63%, "Интер РАО" - 0,11%, "Мосэнерго" - 0,47%, ФСК ЕЭС подешевело на 0,21%, Холдинг МРСК - на 1,66%.

Накануне нефть выросла в цене: опубликованный отчет Министерства энергетики США (United States Department of Energy) показал рост запасов "черного золота" за прошлую неделю на 6,15 млн барр., что значительно превысило средние прогнозы, однако запасы бензина упали уже которую неделю подряд. При этом на текущий момент нефть продолжает дорожать, а акции российских нефтегазовых компаний пока торгуются без единой динамики. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,42%, "Роснефть" - на 0,27%, "Газпром нефть" - на 0,73%, "Газпром" - на 0,69%, НОВАТЭК - на 1,05%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени снизился на 0,01%, "Татнефть" - на 0,24%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,44%. Акциям "Роснефти" и "Газпрома", вероятно, оказывают поддержку ожидания публикации отчетности компаний за прошлый год. А дополнительным драйвером роста для акций "Газпрома", как считает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, станет закрытие реестра 12 мая.

В целом, как считают эксперты, у российского рынка акций есть шанс завершить апрель небольшим приростом. С точки зрения старшего аналитика "Альфа-банка" Ангелики Генкель, дальнейшая динамика будет формироваться под воздействием сырьевых бирж и поступающей западной макростатистики. Достигнуть годовых максимумов рынок в оставшиеся две торговые сессии уже не сможет, но закрыть апрель в небольшом "плюсе" шанс есть. Что же касается более долгосрочных перспектив, то, как подчеркнул заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в последние четыре месяца индекс ММВБ торгуется большей частью внутри диапазона 1700-1790 пунктов, и не видно препятствий к достижению индексом верхней границы этого диапазона. Возможно, мы устраним декаплинг между российским рынком и американским, и индекс ММВБ выйдет на отметку 1870 пунктов, но для этого нужны свежие инвестидеи. Однако после роста продолжительностью два с половиной года (с двумя промежуточными коррекциями) идеи в большом дефиците, резюмировал экономист.

РБК