Фондовые биржи: у рынка появился повод для снижения

Фото: AP

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых рынках 27 марта 2012г. завершились снижением основных индексов. Негативные настроения инвесторов были спровоцированы слабыми данными доверия потребителей США и падением стоимости акций французского нефтяного гиганта Total на фоне известий об утечке газа на месторождении Elgin в Северном море. Акции Total сегодня были в лидерах падения и потеряли почти 5,96%.

Котировки акций британской нефтяной компании BP PLC также снизились на 2,2%. BP PLC объявила о продаже долей в нефтяных месторождениях Северного моря Perenco UK Ltd. за 400 млн долл. Другим аутсайдером торгов стал английский производитель строительного оборудования Wolseley PLC, ценные бумаги которого потеряли 3,33%.

Европейский финансовый и банковский сектор показал положительную динамику.

Росту активности инвесторов способствовала информация о возможной продаже доли крупного английского банка Royal Bank of Scotland представителям правящей семьи эмирата Абу-Даби. Акции Royal Bank of Scotland прибавили 4,3%.

Фондовые торги в США 27 марта закрылись снижением: индекс Dow Jones опустился на 43,9 пункта (-0,33%) - до 13197,73 пункта, индекс S&P - на 3,99 пункта (-0,28%) - до 1412,52 пункта, индекс NASDAQ - на 2,22 пункта (-0,07%) - до 3120,35 пункта.

На фондовых торгах в Азии в среду преобладают продавцы. На 08:00 мск индекс Straits Times снизился на 0,49%, Nikkei 225 - на 1,12%, Hang Seng - на 0,95%, Shanghai Composite - на 1,5%. Рост демонстрирует All Ordinaries, индекс вырос на 0,64%.

Товары

"Я думаю, время нестандартных инструментов монетарной политики прошло. Сейчас центробанки дают понять, что им нужно больше информации. Бернанке в качестве козла отпущения использует безработицу и называет ее циклической. Я же считаю, что это структурная безработица - в США недостаточно квалифицированных специалистов. Кроме того, появляются признаки повышения инфляции. Какое-то время центробанки будут сохранять мягкую политику без использования нестандартных инструментов, а затем начнется постепенная нормализация ставок от рекордно низких уровней", - сообщил в эфире Bloomberg TV главный экономист Saxo Bank Стин Джейкобсен.

Если инфляция в ближайшее время пойдет вверх, то это, несомненно, подержит цены на драгметаллы. Однако затем центробанки во всем мире начнут бороться с эффектом обесценения денег, ужесточая монетарную политику. Это заметно сбавит интерес к драгметаллам. Но это в долгосрочной перспективе. В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1679,9 долл./унция (-0,29%), серебро - 32,55 долл./унция (-0,2%), платину - 1640,6 долл./унция (-1,02%), палладий - 655 долл./унция (-1,2%).

"На нефтяном рынке произошли структурные перемены. Революции в арабских странах сильнее ограничили предложение, так как новые правительства будут вкладывать больше денег в социальные программы и меньше - в нефтедобычу. При этом спрос остается высоким. Не знаю, какими будут цены на нефть в будущем, но сейчас структурно цены должны быть минимум в диапазоне от 80 до 100 долл. за баррель", - заявил в эфире телеканала Bloomberg главный исполнительный директор Enquest Амджад Бсейсу.

По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находилась на отметке 124,88 долл./барр. (-0,52%), контракта Light Sweet - 106,76 долл./барр. (-0,53%).

Forex

Евро торгуется нейтрально в среду. К 09:00 мск валюта оценена рынком в 1,333 долл. США, тогда как накануне вечером наблюдалось снижение европейской валюты после агрессивного раунда роста днем. Остановить ралли по евро смогли заявления представителей ФРС.

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) Эрик Розенгрен, выступая в британском Национальном институте экономических и социальных исследований, заявил 27 марта 2012г., что рост нефтяных цен может помешать восстановлению экономики в США. Он также добавил, что резкое ужесточение фискальной политики является риском для экономики, передает Reuters. "Если нам грозит еще более серьезный нефтяной шок, что вполне вероятно, он может помешать росту экономики", - заявил Э.Розенгрен в Лондоне.

Ранее он утверждал, что ФРС может продолжить политику насыщения рынка ликвидностью, если макроэкономические показатели США останутся на низком уровне. Президент бостонского отделения ФРС отметил, что если потребуется вмешательство ФРС в экономику, то наиболее вероятным сценарием будет выкуп организацией ипотечных ценных бумаг.

Экономика США в 2012г. сильнее и стабильнее, чем в 2011г. Об этом глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил 27 марта 2012г. в интервью американскому новостному каналу ABC. "Да, я сплю чуточку лучше. Но все равно, я думаю, очень важно не быть самодовольным. Нам предстоит долгий путь, нам нужно многого добиться, и мы продолжим делать все возможное", - сказал Б.Бернанке.

В качестве первоочередных задач глава ФРС назвал необходимость создания новых рабочих мест и восстановление рынка жилья. При этом Б.Бернанке отметил, что в последующие годы число безработных в США может превышать средний уровень.

Таким образом, Б.Бернанке запустил ралли по евро в понедельник, и он же его остановил во вторник. К среде евро торгуется нейтрально. Участники начинают осознавать, что поводов для включения печатного станка у ФРС нет: экономика развивается стабильно, при этом цены на нефть начинают сдерживать активность ФРС. В этих условиях доллар из аутсайдера скоро может превратиться в фаворита и пойти вверх против других, более проблемных мировых валют.

Рынки акций

Во вторник, 27 марта, российские бумаги торговались преимущественно с понижением, хотя с утра удалось обновить локальный максимум - индекс ММВБ побывал в районе 1575 пунктов. Поводом для оптимизма стало очень высокое закрытие торгов в США 26 марта (индекс S&P 500 вышел к 1417 пунктам) благодаря возродившимся надеждам игроков на новый раунд программы количественного смягчения. Впрочем, в текущих условиях, когда большинство экономических показателей страны бодро восстанавливается, не стоит всерьез рассчитывать на что-то более весомое, чем словесные интервенции.

Российские "быки" надуманный оптимизм из США проигнорировали и, похоже, оказались правы, поскольку вечером 27 марта была опубликована слабая макроэкономическая статистика, указавшая на падение индекса потребительского доверия в США в марте до 70,2 пункта. Зато удалось отделаться малой кровью:- индекс ММВБ откатился к отметке 1550 пунктов и ниже не ушел. Такой расклад оставляет шансы на возобновление подъема хотя бы до окончания текущего квартала.

По итогам торговой сессии 27 марта индекс ММВБ понизился на 0,69% - до 1554,28 пункта, индекс РТС - на 0,77% и достиг отметки 1699,73 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 449,25 млрд руб.

Прогноз

Динамика последних недель на биржевых площадках мира указывает на то, что российские игроки становятся все более успешными в игре на опережение: перед просадками американских индексов российские успевают заранее заметно снизиться. Определенно есть риск после окончания I квартала увидеть долгожданную распродажу на рынке США. Вероятно, именно в связи с такими ожиданиями фондовый рынок РФ в настоящее время сильно отстает в росте.

Российский рынок продолжает вести себя по стандартному сценарию прошлой недели. Рост на открытии сменяется снижением в течение основной сессии. На вечерней сессии рынок пытается демонтировать отскок вверх. Это говорит о наличии достаточно крупного продавца на отечественных площадках. Он уже не первый день выводит средства из российских акций. А что бы падение не выглядело слишком агрессивным, бумага-аутсайдер меняется каждый день. Например, накануне это был Сбербанк.

Quote.rbc.ru