Экономика⁠, 27 ноя 2007, 16:06

Британские банкиры нашли способ преодоления кризиса subprime

Британский банк HSBC Holdings Plc, крупнейший по рыночной стоимости банк Европы, объявил о реструктуризации двух своих фондов структурированного инвестирования (SIV), находящихся в его управлении. Согласно плану, HSBC примет на свой баланс фонды Cullinan Finance Ltd. и Asscher Finance Ltd. и может предоставить им финансирование на общую сумму 35 млрд долл.

По мнению экспертов, один из крупнейших финансовых институтов решил действовать в одиночку, тем самым намекая, что банкам совсем необязательно объединяться, чтобы оказать поддержку SIV, которые довольно сильно пострадали от разразившегося в августе кризиса кредитов уровня subprime.

Напомним, что еще в начале октября Министерство финансов США и ведущие американские банки, такие как Citigroup, JP Morgan Chase и Bank of America Corp., приняли решение о создании "суперфонда" (Master Liquidity Enhancement Conduit, или M-LEC) с целью оказания поддержки SIV, которые покупали у банков ценные бумаги, связанные с ипотечными закладными, привлекая капитал для этих инвестиций за счет выпуска кратко- и среднесрочных долговых обязательств. Предполагалось, что созданный фонд будет выкупать у SIV проблемные ипотечные ценные бумаги, чтобы уберечь экономику от дальнейшего негативного влияния кредитного кризиса, передает Reuters.

Однако процесс создания M-LEC затянулся на довольно длительный период времени, поскольку далеко не все разделяют уверенность Минфина, что создаваемый фонд сможет возродить кредитные рынки, которые довольно сильно пострадали за последние несколько месяцев. HSBC решил не ждать окончательного решения и самостоятельно спасти пострадавшие от ипотечного кризиса фонды структурированных инвестиций. Экономисты отмечают, что банк вполне может это себе позволить. "HSBC вполне может принять на свой баланс эти два фонда, не увеличивая свою потребность в капитале", - отмечает аналитик Philadelphia International Advisors Том Ангерс.

Причем британский банк не ожидает значительных потерь, связанных с присоединением фондов Cullinan Finance Ltd. и Asscher Finance Ltd. Инвесторы, вкладывавшие средства в эти фонды, смогут обменять свои активы на долговые обязательства, обеспеченные HSBC.

Стоит отметить, что HSBC на данный момент является крупнейшим в Европе банком по капитализации. Убытки до налогообложения HSBC Holdings за III квартал 2007г. составили 1,58 млрд долл., тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила прибыль до налогообложения в размере 706 млн долл. Компания связывает получение убытков за отчетный период со списанием плохих долгов в США. При этом только в III квартале были списаны долговые обязательства на сумму около 3,4 млрд долл.