Российский рынок: неделя началась с фиксации

В понедельник, 27 июня, торги на российском рынке акций открылись снижением цен по большинству ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру понедельника, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили падением, несмотря на то, что опубликованная статистика в целом оказалась лучше ожиданий. Так, общее число заказов на товары длительного пользования в мае выросло на 1,9%, а заказы без учета транспорта увеличились на 0,6%, что оказалось выше среднерыночных прогнозов. Рост ВВП США в I квартале, согласно окончательным данным, был пересмотрен с 1,8% до 1,9%, а рост личного потребления составил 2,2%, что оказалось на уровне ожиданий. Не исключено, что давление на рынок оказали опасения разрастания долгового кризиса в Европе и предупреждение Moody's о вероятности снижения рейтингов группе итальянских банков.

В понедельник с утра фьючерсы на индексы США вновь демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы пока преимущественно теряют в стоимости. Заметно дешевеет и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 103,03 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся к утру понедельника внешней конъюнктуры отрицательное открытие торгов в России было вполне ожидаемым. Однако стоит отметить, что пока продажи носят весьма умеренный характер, и потери обоих отечественных индикаторов незначительные. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,24% и достиг 1630,09 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 11,64 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1845,79 пункта (-0,61%),RTS Standard - до 11092,08 пункта (-0,16%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 93,972 млрд руб., в RTS Standard - 4,064 млрд руб.

"Мы не рассчитываем, что в условиях отсутствия оптимизма на зарубежных площадках на российском рынке может продолжиться рост. Скорее вероятна фиксация прибыли после подъема котировок в конце прошлой недели", - отмечают аналитики Газпромбанка. В свою очередь аналитики компании "Атон" полагают, что в случае улучшения внешнего фона российские фондовые индексы наверняка попытаются отыграть свои позиции в течение дня, но целом ситуация на рынках остается напряженной. Из статистики, которая будет опубликована в понедельник, специалисты рекомендуют обратить внимание на данные по изменению личных доходов и расходов граждан США в мае (16:30 мск). В среднем прогнозируется, что рост личных доходов, как и месяцем ранее, составит 0,4%, а темп роста расходов снизится с 0,4% до 0,1%.

На текущий момент фаворитом рынка выглядит телекоммуникационный сектор за счет покупок в бумагах "Ростелекома", которые, по всей видимости, выполняют роль защитных бумаг. Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 3,29%, привилегированные - на 1,56%, бумаги МТС опустились на 0,50%.

С точки зрения аналитика Пробизнесбанка Ирины Ладыгиной, в течение дня вероятна коррекция по бумагам Сбербанка в связи с негативом в мировом финансовом секторе. Инвесторы стали сбрасывать бумаги банков после того, как Базельский комитет заявил о необходимости повышения требований достаточности капитала на 1-2,5 п.п. для крупных банков. Кроме того, как полагает эксперт, негатив может усилиться и в связи с запуском в понедельник в обращение ADR Сбербанка в США при неблагоприятной ситуации на мировых рынках. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,49%, привилегированные - на 0,37%, ВТБ вырос на 1,08%.

Разнонаправленно пока торгуются бумаги энергетического сектора. Акции "Интер РАО" к 12:30 мск прибавили 0,41% в стоимости, ФСК ЕЭС - 1,10%, "РусГидро" потеряли в цене 0,45%, МОЭСК - 0,40%, "Мосэнерго" - 0,24%, Холдинга МРСК - 0,33%.

Нефть продолжает дешеветь после решения МЭА на прошлой неделе, что оказывает давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,50%, ЛУКОЙЛ - на 0,49%, "Роснефть" - на 0,66%, "Газпром нефть" - на 0,43%, "Татнефть" - на 0,46%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,21%, "Газпром" - на 0,11%. Исключение составили только акции НОВАТЭКа, которые к указанному времени выросли на 0,36%.

Нет единой динамики в понедельник и среди бумаг металлургического сектора: "Норникель" к 12:30 мск потерял 0,10% в стоимости, "Северсталь" - 0,32%, ММК - 0,75%, НЛМК прибавил в цене 0,19%. В прошедшую пятницу ММК опубликовал результаты по МСФО за I квартал 2011г., которые в целом совпали с ожиданиями аналитиков ФК "Уралсиб" и консенсус-прогнозом. Выручка увеличилась на 14% за квартал, до 2,2 млрд долл., благодаря росту объемов производства стали и повышению цен в отчетном периоде. В то же время EBITDA ММК за I квартал не изменилась и составила 404 млн долл. (на 2% и 3% ниже прогноза экспертов и ожиданий участников рынка соответственно), что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 18%. Примечательно, что нулевая квартальная динамика EBITDA в основном объясняется разовыми статьями, которые исказили EBITDA в IV квартале 2010 г. Вместе с тем скорректированный показатель вырос на 35% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствует росту операционной прибыли на 45% за квартал. Чистая прибыль ММК в I квартале составила 134 млн долл., что оказалось лучше консенсус-прогноза за счет полученного компанией дохода от курсовых разниц в размере 74 млн долл. По мнению специалистов, результаты в целом нейтральны для котировок ММК. "По нашей оценке, во II квартале ММК столкнулся с рядом затруднений, связанных с ростом цен на сырье, однако во втором полугодии рост показателей, вероятно, возобновится на фоне увеличения спроса и повышения цен на сталь. Более того, расширение производства в рамках проекта "Атакаш" и запуск стана 2000 во второй половине года поддержат прибыли", - полагают экономисты. "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 0,60%, "Полиметалл" - на 0,35%.

Наступившая неделя завершает II квартал, и, по мнению заместителя руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольги Беленькой, в последние дни квартала нередко волатильность рынка возрастает. С точки зрения эксперта, внимание рынка до 3 июля будет приковано к греческим проблемам. Кроме того, выйдет крупный блок американской статистики: индекс цен на жилье, незавершенные продажи домов, чикагский индекс деловой активности, индекс производственной активности (ISM Manufacturing), индекс потребительского доверия. Рынок опасается замедления роста потребительских расходов и производственной активности. Для российского же рынка акций наиболее чувствительным индикатором вновь становятся цены на нефть: до сих пор дорогая нефть выступала как фактор поддержки, теперь и она оказалась под давлением. "В случае стабилизации нефтяных цен, хотя бы на текущих уровнях, российские индексы могут двигаться вслед за мировыми, если же снижение в нефти продолжится, российский рынок окажется в худшем положении, чем другие", - прогнозирует О.Беленькая.

В свою очередь аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель рекомендует инвесторам занять выжидательную позицию в преддверии 3 июля, когда будет принято решение, касающееся помощи Греции. Собственно, пока речь идет об объеме средств от 6 до 12 млрд долл. В зависимости от этого количественного индикатора и будущих прогнозов будут формироваться июльские сценарии на мировых биржах, заключила специалист.

РБК и Quote.rbc.ru запускают новый продукт "Прогнозы экономики России"

Департамент аналитической информации РБК