Экономика , 27 янв 2011, 17:15

CFTC: текущее контанго WTI создает проблемы финансовым инвесторам

Спекулятивные финансовые инвесторы сократили свои чистые длинные позиции по нефти за неделю, закончившуюся 18 января на 4,4 тысячи - до 191203 контрактов. Это по-прежнему относительно высокий уровень и предполагает дальнейший потенциал снижения.

Немаловажное значение для сырьевых и валютных рынков имеет "качество" открываемых игроками позиций. Инвестиционный спрос сигнализирует о серьезности намерений инвесторов в отношении того или иного актива, в то время как преобладание спекулятивных позиций сигнализирует о наличии "пузыря", что делает инвестиции в сырьевой актив рисковыми. В оценке соотношения спекулятивных и инвестиционных позиций, а также числа длинных и коротких позиций помогает еженедельная статистика CFTC.

Аналитики Commerzbank указывают на расширение спрэда между котировками нефти Brent и WTI - в то время как первый сорт торгуется на отметке 98 долл./барр., второй стоит около 90 долл./барр. Ценовой гэп в последнее время стал столь же широким, как и два года назад. Как и тогда рекордно высокие запасы в Кушинге довлеют на контракты WTI ближайшего месяца поставки. В результате мы видим резкий рост фронтальной части форвардной кривой WTI. Текущее супер контанго в случае WTI является проблемой для финансовых инвесторов, поскольку они страдают от потерь. Поэтому неудивительно, что спекулятивные финансовые инвесторы сократили свои чистые длинные позиции по нефти за неделю, закончившуюся 18 января на 4,4 тысячи - до 191203 контрактов. Это по-прежнему относительно высокий уровень и предполагает дальнейший потенциал снижения. Однако на фоне положительных настроений на рынке и экономического оптимизма, цены на нефть должны продолжить дальнейший рост в ближайшее время.

Спекулятивные финансовые инвесторы все еще выходят из золота, констатируют аналитики Commerzbank. Как показывают свежие данные CFTC, чистые длинные позиции упали на 6 тыс. контрактов или на 4,5% за неделю, завершившуюся 18 января. Это уже третье подряд недельное снижение. Чистые длинные позиции находятся на самом низком уровне с середины июля 2009г. - на отметке 133200 контрактов. Они, тем временем, сократились на 90 тыс. контрактов с сентябрьских пиков, соответствующих объемам продаж в 280 тонн. Спекулятивные финансовые инвесторы явно фиксировали прибыль в золоте на фоне успокоения долгового кризиса в периферийных странах еврозоны.

Quote.rbc.ru