Рынок США в отчаянии от проблем в финансовом секторе

В понедельник, 25 августа, фондовый рынок США был деморализован серией пугающих новостей из финансового сектора. Одна из них поступила еще в пятницу вечером. Федеральная корпорация по страхованию банковских вкладов (FDIC) сообщила о банкротстве банковской организации Columbian Bank & Trust Company из штата Канзас. Это девятый американский банк, разорившийся с начала 2008г. По договоренности с FDIC, Columbian Bank передал имевшиеся у него депозиты в ведение другого банка, Citizens Bank and Trust. Застрахованные вкладчики Columbian Bank не потеряют свои деньги в результате его разорения. Для FDIC банкротство этого банка повлечет расходы в размере 60 млн долл.

Columbian Bank был мелким банком, и сообщение о его коллапсе было не самой крупной неприятностью для фондового рынка в понедельник. Другие новости из финансового сектора произвели на участников торгов более тяжелое впечатление.

Газета The Financial Times сообщила, что регулирующий финансовый орган Южной Кореи предостерег Korea Development Bank, что тот должен быть осторожен при принятии решений о приобретении зарубежных банков. Это сообщение сильно ударило по акциям инвестиционного банка Lehman Brothers. В предыдущую сессию, в пятницу, участники фондового рынка получили основания надеяться, что Korea Development Bank может приобрести пакет акций Lehman Brothers и тем самым предоставить капитал этой компании, несущей потери из-за обесценения долговых активов. Предостережение южнокорейского регулирующего органа по поводу возможных зарубежных приобретений Korea Development Bank подорвало эти надежды. Акции Lehman Brothers упали в понедельник на 96 центов до 13,45 долл., или на 6,66%.

Расчеты на сделку между Korea Development Bank и Lehman Brothers были одной из движущих сил подъема фондового рынка США в пятницу 22 августа. Осознав, что расчеты, по-видимому, напрасны, участники рынка почувствовали глубокое разочарование.

Еще два события в финансовом секторе вогнали инвесторов в полную тоску. Аналитики Credit Suisse уменьшили ценовой ориентир для акций страхового гиганта American International Group с 30 долл. до 22 долл. и резко ухудшили прогноз по финансовым показателям компании за III квартал. Раньше в Credit Suisse ожидали, что в III квартале AIG получит прибыль в размере 13 центов на акцию. Новый прогноз аналитиков Credit Suisse предполагает, что компания понесет в III квартале убытки в размере 86 центов на акцию. Источником убытков для AIG является ее огромный портфель деривативов – свопов кредитного дефолта (CDS). Кредитный кризис, который разразился в середине прошлого года и которому не видно конца, привел к обесценению этих бумаг. Акции AIG, компонента индекса “голубых фишек" Dow Jones Industrial Average, упали по итогам торгов на 1,09 долл. до 18,78 долл., или на 5,49%.

Новость от банка JPMorgan Chase, также входящего в состав индекса Dow, указала на распространение по банковско-финансовому сектору проблем ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Компания сообщила в понедельник, что с начала текущего III квартала ее пакет привилегированных акций Fannie и Freddie обесценился примерно наполовину. В конце II квартала этот пакет стоил 1,2 млрд долл., а в настоящее время, по оценкам JPMorgan, его стоимость упала приблизительно на 600 млн долл. Эту сумму компания будет вынуждена списать.

Держателями привилегированных акций Fannie и Freddie, по которым до сих пор выплачивались солидные дивиденды, являются многие банковские и страховые компании. Обесценение этих бумаг грозит их держателям значительными потерями. Акции JPMorgan обвалились в понедельник на 4,09%. Индекс банковского сектора BKX упал на 3,40%.

По итогам торгов 25 августа индекс Dow упал на 241,81 пункта до 11386,25, или на 2,08%. Индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 опустился на 25,36 пункта до 1266,84, или на 1,96%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 49,12 пункта до 2365,59, или на 2,03%.

Между тем виновники одного из несчастий банковско-финансового сектора, ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, чувствовали себя в понедельник неплохо. В этот день состоялось очередное еженедельное размещение краткосрочных долговых обязательств Freddie; спрос на бумаги оказался большим, что несколько ослабило страхи на фондовом рынке относительно неизбежности национализации ипотечных агентств. Компания Freddie Mac продала 3-месячные векселя на сумму 1 млрд долл. и 6-месячные векселя на такую же сумму. Выпуск 3-месячных векселей был размещен с доходностью 2,580%, а выпуск 6-месячных векселей – с доходностью 2,858%. Спрэд доходности относительно соответствующих казначейских бумаг составил 90 базисных пунктов для 3-месячных векселей и 92 базисного пункта для 6-месячных векселей. Это было больше показателей, которые были зафиксированы при размещении неделей ранее и равнялись, соответственно, 61 базисному пункту и 80 базисным пунктам. Зато спрос на бумаги Freddie Mac 25 августа оказался гораздо более высоким, чем неделю назад. В этот понедельник спрос на 3-месячные векселя компании превысил предложение в 3,95 раза, а спрос на 6-месячные векселя – в 3,42 раза. Неделей ранее соответствующие показатели составили 2,19 и 2,42 раза.

Акции Freddie Mac выросли 25 августа на 48 центов до 3,29 долл., или на 17,08%. Акции Fannie Mae поднялись на 19 центов до 5,19 долл., или на 3,80%.

Единственная экономическая новость дня носила смешанный характер. Национальная ассоциация риэлторов США (NAR) сообщила, что продажи односемейных жилых домов и кондоминиумов на вторичном рынке США выросли в июле на 3,1% по сравнению с июнем, до 5,00 млн единиц в годовом исчислении. В июне годовой уровень продаж равнялся 4,85 млн домов, в мае – 4,99 млн единиц, в апреле – 4,89 млн. Экономисты в среднем прогнозировали, что в июле продажи жилья на вторичном рынке составят 4,90 млн единиц в годовом исчислении. Относительно июля 2007 г. продажи упали на 13,0%.

Негативные составляющие данных NAR касались показателей резерва непроданного жилья и цен на жилые дома. Количество домов, выставленных на продажу на вторичном рынке, увеличилось в июле до рекордных 4,67 млн единиц. При текущих темпах продаж указанный резерв был бы распродан за 11,2 месяца. Эта цифра, совпадающая с апрельским показателем, является самой большой за всю историю регистрации данных NAR. Медианная цена продаж домов и кондоминиумов на вторичном рынке упала в июле на 7,1% по сравнению с июлем 2007 г., до 212,4 тысячи долларов.

Quote.rbc.ru