Газпромбанк разместит евробонды с доходностью выше 4% годовых
Ориентир доходности 5-летних облигаций банка в евро составил 4%, рассказали РБК два источника в инвестбанках. Объем выпуска составил 1 млрд евро.
“Газпромбанк оставил минимальную премию к рынку, если учесть обращающиеся выпуски. Это ограничивает потенциал для роста на вторичном рынке, но для эмитента выпуск крайне удачный”, - сказал РБК стратег по долговым рынкам финансовой группы БКС Дмитрий Дорофеев.
За несколько часов до закрытия книги ориентир доходности составлял 4,375%. Такая ставка предполагала премию в 115 б.п. к новому выпуску евробондов Сбербанка, а спред к их собственным бондам в евро и долларах составлял около 90 б.п.” – отметила аналитик БКС Юлия Сафарбакова.
Книга была закрыта с трехкратной переподпиской, рассказывает Дорофеев. Он предполагает, что локальные инвесторы получат очень небольшой объем бумаг, а большая часть отойдет европейским фондам. "В ходе размещения Сбербанка практически никто из российских контрагентов не получил бумаг, все заявки были удовлетворены за счет нерезидентов", - говорит Дорофеев.
Газпромбанк стал третьим после Альфа-Банка и Сбербанка банком, который вышел на рынок внешних заимствований после украинского конфликта. Ориентир доходности по бумагам Газпромбанка оказался ниже ставки, по которой смог продать облигации инвесторам Альфа-Банк, но выше, чем у Сбербанка. Альфа-Банк смог разместить евробонды на 300-350 млн евро с доходностью 5,5%. При этом спрос на бумаги составил 1,3-1,4 млрд евро. Сбербанк 23 июня продал номинированные в евро облигации на 1 млрд евро. Доходность составила 3,3%.
Альфа-Банк “только открывал окно для выхода на зарубежные рынки и давал довольно большую премию, поэтому бумага с момента выпуска хорошо выросла в цене", - говорит Дорофеев. Сейчас эти облигации торгуются по 100,2% от номинала.
В начале года рынки были практически закрыты, основным негативным фактором было общее бегство инвесторов с развивающихся рынков и паника по поводу девальвации различных валют – в Турции, в ЮАР, в России, говорит главный экономист BofA Merrill Lynch по России и СНГ Владимир Осаковский. Сейчас волатильность отошла на второй план, и ситуация на рынке заимствований улучшилась. Свою роль сыграли и другие факторы: снижении основных процентных ставок Европейским центральным банком, слабые результаты I квартала в США. ”Все это говорит о том, что мы продолжаем жить в ситуации избыточной ликвидности на внешних рынках”, - добаляет эксперт.
Бумаги российских банков сейчас торгуются с доходностями, близкими к докризисным. Например, выпуск евробондов Сбербанка, номинированный в евро, с погашением в 2014 году, торгуется по цене 100,5%, в разгар украинского кризиса цена опускалась до 99,2%. Выпуск Газпромбанка в евро с погашением в 2018 году торгуется по 102%, максимальная цена в феврале достигала 103,3%, опускаясь на новостях по поводу Украины до 96,5%.
Сирануш Шароян
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
