Фондовый рынок уйдет в "боковик"

Фото: ИТАР-ТАСС

Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. На торгах в Азии преобладают покупки. Рынки нефти и драгметаллов консолидируются.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 23 декабря открылись повышением основных региональных индексов в пределах 0,4%, что свидетельствовало о позитивной оценке инвесторами макроэкономической ситуации в США. Кроме того, у трейдеров по всему миру сейчас предпраздничное настроение из-за приближения Рождества. Последняя перед 2014г. полная торговая неделя ожидается "расслабленной". Основные европейские площадки будут закрыты 25 и 26 декабря. На хороший настрой работают и данные от Международного валютного фонда, пришедшие накануне.

Руководитель МВФ Кристин Лагард представила данные о росте американской экономики в 2014г. с пересмотренными первоначальными прогнозами фонда в сторону повышения. Конкретные цифры названы не были, однако К.Лагард ожидает роста ВВП США в наступающем году заметно больше 2,6%, о которых говорилось в октябре 2013г. Тогда на достаточно умеренный прогноз оказал влияние "шатдаун" американского госаппарата.

Накануне открытия сессии в Германии Бундесбанк опубликовал данные об уровне цен на импортные товары за ноябрь 2013г. В месячном исчислении рост цен составил 0,1%, в годовом - 2,9%. Аналитики же ожидали дефляцию (снижение на 0,2% в месячном и на 3,0% в годовом исчислении). Рост цен в отличие от снижения означает повышение потребительского спроса и в целом является хорошим признаком для экономики.

Из макростатистики США можно отметить данные об объеме потребительских доходов, который в ноябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 0,2%, а расходов - на 0,5%. Аналитики ожидали, что и потребительские расходы и доходы вырастут на 0,5%. Согласно пересмотренным данным, в октябре 2013г. объем доходов по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,1%, расходов - вырос на 0,4%.

Торги на биржах в США 23 декабря закончились ростом. Так, индекс Dow Jones вырос на 73,47 пункта (+0,45%) поднявшись до исторического максимума 16294,61 пункта, индекс S&P500 - на 9,67 пункта (+0,53%), до рекордных 1827,99 пункта, NASDAQ - на 46,16 пункта (+1,08%), до 4148,9 пункта.

На азиатских фондовых площадках 24 декабря преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Hang Seng вырос на 1,13%, Shanghai Composite - на 0,7%, Straits Times - на 0,4%, All Ordinaries - на 0,64%, Nikkei 225 – на 0,75%.

Товары

Основным событием минувшей недели было объявление о сокращении программы QE3 на 10 млрд долл., что оказало влияние на товарные рынки, в том числе и на рынок драгоценных металлов, отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. В результате в течение недели золото обновило трехлетний минимум, пощупав отметку 1200 долл. Также прошлая неделя отметилась очередным сокращением резервов в крупнейшем биржевом инвестиционном фонде золота SPDR Gold Trust на 4,2 т. Да и в целом сокращение объема золота в физических ETF начало ускоряться.

В начале 2014г. ожидается повышенная волатильность на рынках драгоценных металлов, основной причиной будет проблема растущего госдолга США и необходимость подъема лимита госдолга. Это, наверное, позволит золоту подрасти. Но если маховик выхода инвесторов из физических ETF не остановится, то цена золота в 2014г. окажется в районе 1000−1050 долл.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на драгметаллы находились на отметке: золото – 1998,05 долл./унция (+0,09%), серебро – 19,35 долл./унция (-0,32%), платину – 1326,8 долл./унция (-0,05%), палладий – 696,7 долл./унция (+0,15%).

Итоги заседания ФРС положительно повлияли на рынок нефти, говорит В.Брагин. Сохранение мягкой денежно-кредитной политики при улучшении ситуации на рынке труда и в экономике в целом − однозначно позитивная новость для цен на нефть. Еще оптимизма добавила статистика по запасам нефти в США, которые сократились на 2,9 млн барр. На рынке природного газа в США продолжается рост, ему способствует холодная погода и, соответственно, большее, чем ожидалось, сокращение запасов. Неплохо смотрелись промышленные металлы, соответствующий индекс после ноябрьского провала восстановился до средних значений последних месяцев. В частности, снижение предложения никеля из Индонезии привело к росту его цены на прошедшей неделе с 14055 до 14420 долл. за тонну.

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 111,7 долл./барр. (+0,13%), контракт Light Sweet – на 98,71 долл./барр. (-0,2%).

Forex

Евро сдает позиции во вторник. К 08:30 мск главная валютная пар торгуется на отметке 1,368 доллара. Игроки предпочитают "американца" на фоне неплохой статистики из США.

Розничным магазинам и сетям в США в рождественский сезон удалось заработать 218 млрд долл., что на 2% больше, чем в сезон рождественских распродаж в 2012г. Об этом свидетельствуют данные ShopperTrak, отслеживающая покупки в 40 тыс. магазинов по всей стране, передает Associated Press. Представленные цифры не включают в себя информацию о продажах онлайн.

Тем не менее ни продленные часы работы, ни крупные скидки не смогли дать еще больший эффект. В США объемы продаж снижаются третью неделю подряд. Так, в ходе третьей недели декабря, с 16 по 22 числа, объем продаж снизился на 3,1%, продолжив намеченный ранее тренд - продажи сократились на 2,9% и 0,8% в ходе первой и второй недель месяца соответственно.

Прирост розничных продаж в рождественские период оказался самым низким с 2009г., что косвенно говорит о некоторой неуверенности потребителей в США. Тем не менее тренд на рынке растущий, и постепенно маховик потребления начнет набирать обороты. Для доллара это сильный сигнал, способный заметно укрепить его курс в долгосрочной перспективе.

Рынки акций

Торги на российском рынке акций в понедельник, 23 декабря, начались ростом ведущих фондовых индексов, чему способствовал улучшившийся внешний фон.

В России Минфин представил прогноз дефицита федерального бюджета в 2013г. По данным ведомства, он может составить 0,5-0,6% ВВП. Ранее заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко заявляла, что дефицит федерального бюджета по итогам 2013г. ожидается в размере 378 млрд руб. (или 0,6% ВВП). Закон о бюджете на 2013г. предусматривает дефицит в размере 480,9 млрд руб. (0,7% ВВП). Доходы, согласно новой оценке Минфина, составят 12 трлн 931,9 млрд руб. (19,1%), расходы - 13 трлн 309,9 млрд руб. (19,7%).

После позитивного начала торгов рынок не предпринимал значительных попыток роста, предпочитая оставаться в боковом диапазоне между отметками 1500-1506 пунктов по ММВБ. Лишь под занавес сессии индикатор предпринял попытку роста, причем сумел обновить месячный максимум, достигнув отметки 1507,49 пункта.

По итогам торговой сессии 23 декабря индекс ММВБ повысился на 0,63% и остановился на отметке 1507,49 пункта, индекс РТС поднялся на 1,62%, до 1453,10 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 962,62 млрд руб.

Прогноз

Игроки российского рынка пытаются гнать отечественные акции вверх. Особо спросом пользуется энергетика, за ней вверх идут акции нескорых нефтяных и угольных компаний, но и этого не хватило для того, чтобы рост понедельника выглядел убедительным. Похоже, волна импульс роста постепенно исчерпывает свои силы, и заметно выше 1500 пунктов по индексу ММВБ рынку вряд ли удастся подняться до конца текущего года.

"Мы не ожидаем высокой волатильности на российском рынке в оставшиеся до Нового года торговые сессии", - говорит ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Эксперт считает целесообразным перенести длинные позиции по некоторым бумагам через выходные. Среди таких акций он отмечает Сбербанк, "Норникель", "Башнефть", ЛУКОЙЛ.

Quote.rbc.ru