Российский рынок: негативный настрой остается

В среду, 24 августа, торги на российском рынке акций открылись умеренным ростом. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, неоднозначный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию внушительным ростом, несмотря на слабые данные по индексу деловой активности ФРБ Ричмонда, упавшему до двухлетнего минимума, и продажам новостроек в США, которые снизились до пятимесячного минимума. По всей видимости, игроки посчитали, что на фоне слабой статистики глава ФРС Б. Бернанке все же объявит в конце недели о запуске QE3.

Тем не менее, в среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, но все же преобладали пессимистичные настроения. Рейтинговое агентство Moody"s накануне понизило суверенный рейтинг Японии с AА2 до AА3 с прогнозом "стабильный", впрочем, рынки отреагировали на это вяло. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть пока консолидируется на достигнутых уровнях - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 109,15 долл./барр.

После умеренного утреннего оптимизма активность покупателей на российском рынке акций довольно быстро сошла на нет, и оба отечественных индикатора ушли на отрицательную территорию. При этом стоит отметить, что продавцы пока также не проявляют агрессии. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,42%, достигнув 1438,08 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,36 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1573,91 пункта (-0,32%), RTS Standard - до 9682,47 пункта (-0,40%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 114,905 млрд руб., в RTS Standard - 3,612 млрд руб.

Как считают эксперты, по всей видимости, в среду в первой половине дня на российском фондовом рынке будет господствовать боковой тренд с незначительными отклонениями в какую-либо сторону. Динамику второй половины сессии традиционно будут определять новости и статистика из США и Европы. Из публикуемых данных заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов рекомендует обратить внимание на немецкие индексы Ifo, промышленные заказы в еврозоне (13:00 мск), индексы ипотечного рынка США (15:00 мск), заказы на товары длительного пользования США (16:30 мск), индекс стоимости жилья США (18:00 мск), а также запасы нефти и нефтепродуктов в США по данным EIA (18:30 мск).

С точки зрения аналитиков Газпромбанка, очередной блок макроэкономической статистики из США (по объему заказов на товары длительного пользования и динамике цен на недвижимость) может поддержать покупки независимо от фактических значений: как показал опыт публикаций во вторник, негативная статистика интерпретируется как сигнал для действий со стороны ФРС. В свою очередь аналитик БК "КИТ Финанс" Дмитрий Шагардин также не ожидает от этих американских показателей особого негатива, но подчеркивает, что по закону жанра после бурного роста накануне на умеренно негативных новостях нейтральные данные могут поддержать коррекцию на американском рынке, что, в свою очередь окажет давление и на российский рынок.

Одним из аутсайдеров рынка на текущий момент выглядит банковский сектор: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 1,19%, привилегированные - на 1,25%, ВТБ - на 0,97%.

Что касается энергетических компаний, то, по мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", негатива вокруг них прибавило заявление правительства о невозможности повышения предельного уровня тарифов на мощность в следующем году, тогда как ранее ожидалось, что рост тарифов будет соответствовать инфляции. К тому же постоянно меняющиеся правила работы сектора не позволяют прояснить ситуацию ни стратегическим, ни портфельным инвесторам. Однако, учитывая резкое падение котировок акций компаний сектора, специалисты считают, что негативный эффект от новости во вторник будет ограниченным. Лучшими инвестиционными ставками в секторе, по мнению экономистов, являются Э.OН Россия и Enel ОГК-5. Акции "Интер РАО" к 12:30 мск снизились на 0,32%, ФСК ЕЭС - на 0,23%, Холдинга МРСК - на 0,91%, МОЭСК - на 1,0%, "РусГидро" выросли на 0,85%, "Мосэнерго" - на 0,33%.

В среду пройдет заседание совета директоров "Норильского никеля", на котором будут рассмотрены параметры предложения выкупа у "Русала" части пакета акций ГМК. Аналитики компании "Атон" напоминают, что "Русалу" было предложено продать около 15% акций "Норильского никеля" за 8,75 млрд долл., правда представители "Русала" заявили, что официального предложения им так и не поступало, а так как компания является публичной, то они готовы будут рассмотреть возможность данной сделки. Скорее всего, "Русал" откажется от продажи бумаг "Норильского никеля", так как предыдущие два предложения о выкупе бумаг ГМК были безуспешными, тем более "Норильский никель" рассматривается как стратегическая инвестиция, а его акции находятся в залоге под обеспечение кредитов, выданных" Русалу". Как считают эксперты, в любом случае конфликт основных акционеров не пойдет на пользу "Норильскому никелю", что может отразиться на акциях в долгосрочной перспективе, хотя краткосрочно слухи об обратных выкупах бумаг вызывают интерес у спекулянтов. К 12:30 мск "Норникель" потерял 0,79% в стоимости, НЛМК - 0,22%, ММК - 1,0%, "Северсталь" - 0,21%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило 0,05% в цене, "Полиметалл" опустился на 1,28%.

Разнонаправленно пока торгуются бумаги телекоммуникационного сектора: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск подешевели на 1,19%, привилегированные - на 0,30%, бумаги МТС подорожали на 0,69%.

Накануне цены на нефть выросли, что, по мнению аналитиков Газпромбанка, было обусловлено продолжающимися боями в Ливии, в результате чего восстановление поставок из страны отодвигается на более далекую перспективу. Данные Американского института нефти по запасам оказались смешанными: резервы сырья сократились на 3,3 млн барр., однако это сопровождалось почти вдвое большим увеличением запасов топлива. "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 0,19%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,0%, НОВАТЭК - на 0,01%, "Газпром" - на 0,33%. С точки зрения аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, наиболее интересной "фишкой" могут стать акции "Газпрома". Поводов для роста два: первый - это оглашение квартальной отчетности по МСФО в среду. Вторым поводом является поступление информации о возможном размере повышения цен на газ в 2012г. Именно газовая монополия может стать единственной, которой позволят поднять тарифы на 15%. Другим придется хуже, поскольку рост тарифов могут ограничить лишь 5-6%, что не дотягивает даже до уровня инфляции в стране. ЛУКОЙЛ к указанному времени снизился на 0,48%, "Сургутнефтегаз" - на 0,76%, "Татнефть" - на 1,03%, "Газпром нефть" - на 0,02%.

По-прежнему в центре внимания инвесторов остается пятничное выступление Б. Бернанке в Джексон-Хоуле. Эксперты считают, что до пятницы, по всей видимости, часть игроков будут наблюдать за рынками со стороны, а потому каких-либо существенных движений особо не ожидают. "Мы повторяем наш прогноз о том, что игроки воздержатся от агрессивных операций до конца недели, когда Б. Бернанке сориентирует рынки по позиции США в вопросе мер количественного стимулирования", - отмечает старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель. В свою очередь аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина также подчеркивает, что рынок готовится к встрече ФРС, которая пройдет в четверг и пятницу. Надежд на QE3 мало, но, с точки зрения специалиста, инвесторы все же ждут оптимистичных заявлений, способных поддержать рынки после августовской коррекции.

Департамент аналитической информации РБК