Российский рынок: "медведи" ослабили хватку

В понедельник, 22 августа, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал неблагоприятный внешний новостной фон. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили заметным снижением, не исключено, что давление на рынок, помимо сохраняющихся опасений замедления темпов роста экономики, оказали и решения сразу нескольких ведущих инвестдомов (JP Morgan, Morgan Stanley, Citigroup) пересмотреть прогнозы по динамике ВВП США в сторону понижения.

В понедельник с утра фьючерсы на индексы США вновь демонстрировали снижение. На азиатских фондовых рынках также доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы теряют в стоимости. Дешевеет и нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 105,87 долл./барр.

Таким образом, с учетом неблагоприятной внешней конъюнктуры отрицательное начало торгов в России было вполне ожидаемым. Однако стоит отметить, что через небольшой промежуток времени оба отечественных индикатора сумели заметно отыграть утренние потери. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,52%, достигнув 1431,20 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 18,54 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1556,34 пункта (-1,21%), RTS Standard - до 9627,53 пункта (-0,76%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 107,978 млрд руб., в RTS Standard - 3,541 млрд руб.

Как считает большинство экспертов, первая половина дня на российском рынке акций пройдет под знаком продаж. Как подчеркнули аналитики Газпромбанка, в понедельник отечественный рынок отыграет пятничное падение американских индексов, в результате чего в начале возможно снижение котировок. А в течение дня, по мнению экономистов, влияние на динамику торгов может оказать статистика по уровню производственной активности ФРБ Чикаго, а также по объему просроченной задолженности по ипотечным кредитам в США во II квартале. Впрочем, даже если данные по США окажутся неплохими, вряд ли в понедельник отечественному рынку удастся закрыться на положительной территории, полагают специалисты, хотя потери могут заметно уменьшиться.

Под давлением пока находятся бумаги банковского сектора: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,66%, привилегированные - на 0,73%, ВТБ - на 0,84%.

В пятницу динамику лучше рынка продемонстрировали бумаги ГМК "Норникель", которые получили поддержку благодаря ожидаемому предложению "Русалу" о выкупе 15% акций "Норильского никеля" за 8,75 млрд долл. Ранее уже было известно, что "Норильский никель" направит предложение "Русалу", а в случае отказа от сделки ГМК может начать обратный выкуп бумаг с рынка на сумму около 4,5 млрд долларов. Как считают аналитики компании "Атон", конечно, сначала нужно дождаться отказа "Русала", что будет логичным, так как компания считает бумаги "Норильского никеля" стратегической инвестицией, о желании сохранения имеющегося пакета акций говорилось ранее. Таким образом, спекулятивная поддержка для акций ГМК была обеспечена, зато долгосрочные перспективы бумаг, с точки зрения экспертов, выглядят менее оптимистично, учитывая ряд некоторых негативных факторов, к которым можно отнести возможное снижение количества акций, находящихся в свободном обращении на рынке, что может вызвать снижение веса бумаг в ряде индексов, в том числе MSCI, что в свою очередь может снизить интерес инвесторов. Котировки акций компании уже перестали реагировать на изменения цен на металлы, на финансовую отчетность и прочие важные для акций моменты, такие как снижение рейтинга от международного рейтингового агентства Fitch, так что конфликт основных акционеров ГМК остается под пристальным вниманием, резюмировали специалисты. На текущий момент акции металлургических компаний демонстрируют разнонаправленную динамику: к 12:30 мск "Норникель" потерял 0,49% в стоимости, НЛМК - 0,28%, ММК подрос 0,08%, "Северсталь" - на 1,03%. Бумаги золотодобывающих компаний повышаются на фоне роста цен на золото: "Полюс золото" к указанному времени прибавило 1,33% в цене, "Полиметалл" - 1,81%.

Нефть продолжает дешеветь. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, снижению цен на нефть способствует несколько факторов. Во-первых, столица Ливии перешла под контроль оппозиции, что может стать завершением ливийских войн. Во-вторых, снижению стоимости нефти способствует и укрепление доллара США к евро: пара евро/доллар торгуется ниже 1,44. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то они преимущественно теряют в стоимости. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,51%, ЛУКОЙЛ - на 0,86%, "Сургутнефтегаз" - на 0,34%, "Татнефть" - на 0,97%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,79%, "Газпром" - на 1,29%, НОВАТЭК - на 0,75%. Исключение составили только акции "Газпром нефти", которые к указанному времени выросли на 0,82%.

Лучше рынка смотрится телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск подорожали на 2,63%, привилегированные - на 0,95%, МТС - на 0,14%.

Без единой динамики пока торгуется энергетический сегмент: "Интер РАО" к 12:30 мск выросло на 2,42%, "РусГидро" - на 0,52%, Холдинг МРСК - на 0,18%, "Мосэнерго" снизилось на 0,65%, ФСК ЕЭС - на 0,29%.

По мнению многих экспертов, главным событием текущей недели станет ежегодное выступление главы ФРС США в Джексон-Хоуле, запланированное на 26 августа. Как подчеркнули аналитики ФГ БКС, все ожидают объявления третьего раунда количественного смягчения, в рамках которого ЦБ может продолжить покупки облигаций Министерства финансов США (US Department of the Treasury), а также снизить требования к резервам коммерческих банков. Кроме того, с точки зрения экономистов, стоит обратить внимание на публикацию 26 августа пересмотренной оценки изменения ВВП США во II квартале – снижение данного показателя за I квартал 2011г. до 0,4% было воспринято рынками крайне негативно. Среди важной макростатистики также будут данные по продажам на первичном рынке жилья за июль (23 августа), заказам на товары длительного пользования (24 августа) и публикация значения индекса потребительского доверия от Университета Мичигана (26 августа). В свою очередь заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов отмечает, что тревожным сигналом о возможном дальнейшем понижении рынка акций РФ является продолжающийся отток капитала из фондов, инвестирующих в акции российских компаний. По данным EPFR за неделю, завершившуюся 17 августа, он превысил 300 млн долл. против оттока примерно в 412 млн долл. неделей ранее. В условиях продолжающегося оттока капитала и повышенной волатильности рынка наиболее вероятной областью колебаний индекса ММВБ на предстоящей неделе, по оценкам специалиста, будет диапазон 1350-1550 пунктов. Закрытие индекса ММВБ ниже отметки в 1350 пунктов в конце недели предполагает с большой вероятностью дальнейшее понижение этого индекса.

Департамент аналитической информации РБК