Рынок готовится завершить год на текущих уровнях

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 20 декабря 2011г. закрылись уверенным ростом ведущих индексов. Отметим, что открылись торги снижением, однако опубликованный отчет о росте индекса доверия в деловых кругах Германии в ноябре-декабре 2011г. положительно сказался на настроении инвесторов. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 повысился на 56,09 пункта (+1,05%) - до 5421,08 пункта, немецкий DAX - на 161,68 пункта (+2,85%) - до 5832,39 пункта, французский CAC 40 - на 78,02 пункта (+2,62%) - до 3052,22 пункта, а швейцарский индекс SMI поднялся на 26,30 пункта (+0,46%) - до 5794,28 пункта. Амстердамский AEX повысился на 7,35 пункта (+2,5%) и составил 301,25 пункта. Общеевропейский индекс голубых фишек FTSEurofirst 300 в ходе торгов вырос на 17,14 пункта (+0,9%) - до 974,59 пункта.

В банковском секторе акции британского Barclays подорожали на 3,04%, Lloyds Banking Group поднялись на 0,92%, Royal Bank of Scotland - на 1,34%. Акции немецкого Commerzbank подорожали на 3,76%, а Deutsche Bank - на 4,90%. Бумаги французского Societe Generale выросли в цене на 4,65%, а акции BNP Paribas поднялись на 6,03%. Акции горнодобывающей компании BHP Billiton подорожали на 0,80%, а Rio Tinto - на 2,63%. Котировки компании Xstrata поднялись на 1,23%, Antofagasta - на 3,39%. Бумаги BP подорожали на 1,54%.

На американском рынке господствовала преимущественно позитивная динамика. По итогам торгов 20 декабря 2011г. индекс Nasdaq повысился на 80,59 пункта (+3,19%) и составил 2603,73 пункта, индекс DJIA вырос на 337,32 пункта (+2,87%) и его значение составило 12103,58 пункта. Оптимизм инвесторов был вызван позитивными макроэкономическими данными, свидетельствующими об ускоряющемся развитии рынка труда. Согласно отчету Министерства торговли США, объем строительства новых домов в США в ноябре 2011г. по сравнению с октябрем повысился на 9,3% и составил 685 тыс. единиц, достигнув максимального уровня более чем за полтора года. Показатель также оказался значительно выше прогноза аналитиков, которые ожидали, что он составит 635 тыс. домов.

На этом фоне в существенный плюс ушли котировки ведущих представителей банковского сектора. Так, акции крупнейшего в США финансового учреждения Bank of America подорожали на открытии сессии на 2,7%. В то же время его конкуренты - J.P.Morgan Chase и Citigroup - отметились еще более интенсивным ростом - на 3,2% и 2,8% соответственно. Положительная тенденция наблюдается и в сырьевом секторе.

Наиболее заметным повышением котировок отметилась крупнейшая в США медедобывающая компания Freeport-McMoRan: ее акции подорожали на 4,3%. Ведущий производитель алюминия Alcoa также продемонстрировал рост рыночной капитализации - на 2,9%. Бумаги крупнейших в США золотодобывающих компаний Barrick Gold и Newmont Mining повысились в цене на 3,7% и 2,7% соответственно. На фондовых торгах в Азии в среду преобладали покупки. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 прибавил 1,33%, Hang Seng - 1,60%, Shanghai Composite - 0,24%, All Ordinaries - 1,76%.

Товарный рынок

По состоянию на 08:00 мск в среду цена февральского контракта на нефть Brent находилась на отметке 107,11 долл./барр. (+0,36%). Фьючерс на Light Sweet торговался на уровне 97,88 долл./барр. (+0,66%). 21 декабря по состоянию на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1625,50 долл./унция (+0,56%), серебро - 29,61 долл./унция (-0,17%), платину - 1443 долл./унция (+0,49%), палладий - 633 долл./унция (+0,48%).

FOREX

В среду, 21 декабря, пара евро/доллар торгуется на уровне 1,3110 пункта (08:40 мск). Накануне на динамику пары евро/доллар существенное влияние оказали позитивные данные индекса условий деловой среды от IFO (Германия). Вопреки ожиданиям ряда аналитиков предполагается снижение данного индикатора, индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, в декабре 2011г. повысился по сравнению с ноябрем и составил 107,2 пункта. Аналитики прогнозировали, что значение индекса составит 106 пунктов. В ноябре значение индекса было 106,6 пункта. Индекс деловых настроений в Германии рассчитывается на основе опроса руководителей 7 тыс. ведущих компаний о текущей и ожидающейся ситуации в экономике страны. Стоит отметить, что макростатистические данные из Германии имеют особое значение для финансовых рынков, т.к. ФРГ является политическим и экономическим локомотивом еврозоны.

По мнению аналитиков BNP Paribas, на рынке FOREX к концу 2011г. продолжают доминировать надежды на стабилизацию долгового кризиса в еврозоне. В результате перспективы евро будут зависеть в основном от развития событий на политической арене. В BNP Paribas рассчитывают на стабилизацию политической ситуации в регионе. Если политикам не удастся разрешить долговые проблемы еврозоны, евро продолжит падение. Вероятность такого исхода событий, конечно, увеличилась за последнее время, но, по мнению аналитиков, составляет все еще меньше 50%. По прогнозам BNP Paribas, в 2012г. в еврозоне наступит рецессия, поэтому понадобится дополнительное смягчение монетарной политики ЕЦБ для того, чтобы предотвратить дальнейшее ухудшение экономической ситуации.

Слабый кредитный рост говорит о том, что программа количественного смягчения в еврозоне тоже необходима. И совсем не очевидно, что количественное смягчение приведет к существенному падению евро, утверждают аналитики. Особенно на фоне того, что многие центробанки в мире прибегли к таким мерам. Прогноз BNP Paribas по паре евро/доллар на конец I квартала 2012г. составляет 1,28 пункта. Во II квартале, когда и ФРС, и ЕЦБ запустят программы количественного смягчения, в фокусе будут действия ФРС, учитывая потенциально больший объем его программы. В данном случае, начиная с II квартала пара евро/доллар вернется к уровням лета 2011 г. (1,35-1,40 пункта), считают эксперты.

Рынок акций

Как отмечают эксперты Quote.rbc.ru, торговую сессию вторника российский фондовый рынок начал очень вяло. Игроки вновь усомнились в возможности индексов подрасти перед католическим Рождеством, что было вполне уместно на фоне негативной динамики на биржевых площадках США и напоминания о рисках грядущего года от главы ЕЦБ Марио Драги. Однако смена настроя все-таки произошла, чему способствовал целый ряд факторов: в Германии неожиданно вырос индекс деловых настроений за декабрь, Испания провела удачный аукцион по размещению векселей, а в США до многомесячного максимума подскочил ноябрьский показатель объема строительства новых домов, превысив и без того оптимистичные прогнозы экономистов.

Неясно, можно ли верить уже далеко не первым сильным данным об экономике США, но глава ФРС Бен Бернанке обещал улучшение во втором полугодии текущего года, и американские ведомства радуют публикуемыми цифрами. Игнорировать 1,5-процентный прирост фьючерсов на американские индексы и 3-процентный взлет цен на нефть было уже невозможно, и индексу ММВБ ничего не оставалось, как пробить круглую отметку 1400 пунктов. Таким образом, терпение оптимистов было вознаграждено, пусть пока и на минимальном уровне.

Прогноз

По мнению аналитиков Quote.rbc.ru, итоги торговой сессии вторника дали понять, что "быки" на российском рынке есть и покупки на недельном максимуме их не смущают. Просто поводов для возобновления активности недоставало, а теперь, когда у такой тяжелой "фишки", как Газпром, есть драйвер роста, надежды появились и у обоих российских ведущих индексов. Вполне возможно, что текущую неделю удастся доиграть в позитивном ключе - достаточно подключиться покупателям Сбербанка, который в последние недели выглядел значительнее устойчивее остальных, а здесь-то точно есть желающие нарастить позиции.

По мнению портфельного управляющего УК "Альфа-Капитал" Олега Кирьянова, за прошлую неделю - с 9 декабря по 16 декабря - котировки акций изменялись незначительно. Индекс ММВБ снизился на 0,92% при средних объемах торгов. Исключением стали бумаги энергетических компаний, показавшие на общем фоне неплохой рост. Закрытие индекса ММВБ 9 декабря ниже уровня поддержки 1400 пунктов технически могло способствовать снижению до поддержки 1250 пунктов.

Однако влияние приближающихся праздников и общая усталость участников торгов вылились в консолидацию в узком диапазоне под пробитым уровнем. Похоже, что при отсутствии новостей, год закроется на текущих уровнях. По мнению О.Кирьянова, на прошедшей неделе лидерами по привлечению средств инвесторов были фонды денежного рынка и индексные фонды. Из остальных инвесторы выводили средства на фоне снижения активности торгов. На этой неделе ожидается смешанная динамика рынка акций РФ, а в дальнейшем на его поведение будут продолжать оказывать влияние глобальные события мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики.

Quote.rbc.ru