Рынки Европы: Инвесторы продолжают скупать бонды

В понедельник, 20 октября, торговая сессия на рынке европейских государственных облигаций вновь отличилась высокой волатильностью. С утра рынок европейских бондов испытал давление продавцов, поскольку интерес инвесторов был сосредоточен на акциях, рост котировок которых стимулировали сразу несколько значимых событий.

Во-первых, торги на европейских биржевых площадках начались значительным ростом котировок акций. Участники рынка с энтузиазмом восприняли новость о том, что чистая прибыль одного из крупнейших европейских производителей сотовых телефонов Ericsson AB превзошла в III квартале ожидания аналитиков. Акции компании подскочили на 22%, стимулировав рост цен акций сектора. Рост цен на нефть заставил инвесторов пересмотреть отношение к акциям нефтедобывающих компаний, что повлекло за собой заметный рост цен акций этих компаний. И, наконец, хорошим подспорьем для роста акций финансового сектора стала новость о решении правительства Швеции поддержать банк ING Group NV 10 млрд евро. Новость способствовала росту котировок банка ING более чем на 18%. Кроме того, в Азии и Европе стали снижаться ставки межбанковских кредитов. Таким образом, впервые за последние месяц-полтора у инвесторов появилась надежда на то, что рынок, возможно, достиг "дна". Поэтому все свободные средства инвесторы предпочитали вкладывать в рисковые активы.

Между тем, постепенно стали расти и котировки европейских государственных бондов. Рост цен на долговом рынке был вызван рядом новостей экономики. Так, нерадостная статистика о состоянии рынка недвижимости была опубликована в понедельник утром в Великобритании. Согласно данным, предоставленным информационным агентством Rightmove Plc., годовое снижение цен на недвижимость в октябре текущего года (Rightmove House Prices) на 4,9% оказалось с самым значительным за последние шесть лет. По сравнению с сентябрем цены на жилые дома в Великобритании выросли на 1,0%.

Кроме того, в понедельник вышла информация о том, что дефицит бюджета Великобритания стал самым значительным со времен второй мировой войны. Потребности государственного сектора в притоке наличности (PSNCR) возросли в сентябре на 12,6 млрд фунтов стерлингов (ожидался рост показателя на 10,0 млрд фунтов стерлингов) по сравнению с предыдущим месяцем, а чистые заимствования государственного сектора (Public Sector Net Borrowing) возросли на 8,1 млрд фунтов стерлингов вместо ожидавшихся 6,8 млрд фунтов стерлингов.

Были также обнародованы показатели денежного агрегата М4. В сентябре М4 вырос на 1,4% по отношению к августу текущего года и на 12,2% - в годовом исчислении.

Данные экономической статистики Великобритании спровоцировали ралли английских Gilts. Опасения того, что продолжающееся ослабление рынка недвижимости будет и дальше подрывать и без того ослабевшую экономику Великобритании усилили ожидания снижения в ближайшем будущем учетной ставки Банком Англии.

Довольно неожиданные данные были обнародованы в понедельник утром в Германии. Как сообщило федеральное статистическое бюро в Висбадене, цены производителей в сентябре выросли на 0,3% (вместо ожидавшегося снижения показателя на 0,4%) по сравнению с августом на фоне роста цен на нефтепродукты, и это при том, что над экономикой страны нависла реальная угроза рецессии. В годовом выражении цены производителей поднялись на 8,3%, против ожидавшегося роста показателя на 7,5%. Ведущие европейские государственные облигации - Bunds Германии в понедельник не пользовались большим спросом инвесторов. Активнее других раскупались долговые обязательства английского правительства. К закрытию торгов на рынке установилась смешанная динамика при явном превосходстве рыночных "быков". Так, доходность 2-летних Bunds Германии снизилась на 2 б.п., а доходность 10-летних Bunds Германии снизилась совсем незначительно. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds Германии расширился с 102 б.п. до 107 б.п.

Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже на 20:00 мск:



Результаты торгов государственными облигациями Великобритании:



Результаты торгов французскими государственными бумагами:



Во вторник, 21 октября, выхода значимых данных экономической статистики не ожидается

Департамент аналитической информации РБК