Фондовые биржи: российский рынок готов к ралли

Фото: РБК

На торгах в Азии начинают наблюдаться покупки, цены на сырье нашли опору. Все это создаст предпосылки для начала отскока на российском рынке в последнюю декаду мая.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 18 мая 2012г. завершились понижением ведущих индексов. На настроения инвесторов повлияло решение международного рейтингового агентства Fitch, которое понизил суверенный кредитный рейтинг Греции с B- до ССС, сославшись на возросший риск выхода страны из зоны евро. По мнению экспертов Fitch, выход Афин из еврозоны приведет к масштабным дефолтам в частном секторе, а также дефолту по государственным облигациям, номинированным в евро.

Усугубили обстановку на фондовом рынке и действия агентства Moody's, которое понизило долгосрочный рейтинг платежеспособности 16 испанских банков, включая крупнейший - Banco Santander S.A. Рейтинги понижены на одну ступень для пяти банков, на две ступени - для трех банков и на три уровня - для девяти банков.

Фондовые торги в США в пятницу закрылись снижением. Индекс Dow Jones опустился на 73,11 пункта (-0,59%) - до 12369,38 пункта, S&P - на 9,64 пункта (-0,74%) - до 1295,22 пункта, NASDAQ - на 34,90 пункта (-1,24%) - до 2778,79 пункта.

Торги на азиатских фондовых площадках 21 мая проходят разнонаправленно. По состоянию на 08:00 мск Straits Times снизился на 0,09%, Hang Seng - на 0,18%. В то же время Shanghai Composite вырос на 0,34%, Nikkei 225 - на 0,26% и All Ordinaries - на 0,18%.

Товары

Цены на золото выросли в ходе ажиотажных покупок в конце прошлой недели; рынок поднялся на фоне нового притока средств в защитные активы, отмечают эксперты "ВТБ Капитал". В ближайшее время не исключен спрос со стороны розничных инвесторов, а также тех, кто спешит сыграть на ралли. В центре внимания остается еврозона, но условия для устойчивого разворота в сторону роста, пока не сформировались. Рынок продолжает получать поддержку на уровне около 1538-1540 долл., при подтвержденном пробитии которого и подъеме выше 1580 долл. золото предположительно встретит линию сопротивления на 1605 долл.

На 08:00 мск в понедельник фьючерсы на золото находились на отметке 1596,52 долл./унция (+0,29%), серебро - 28,63 долл./унция (-0,3%), платину - 1466,8 долл./унция (+0,51%), палладий - 609,45 (+0,97%).

Котировки Brent сильно просели на прошлой неделе: цены контрактов с исполнением 2 июля неуклонно стремились к декабрьским минимумам на фоне усиления опасений относительно макроэкономических показателей, в то время как фундаментальные факторы по-прежнему представляются достаточно комфортными в части предложения. "Мы вполне допускаем, что котировки фьючерсов на Brent немного понизятся, прежде чем начать консолидироваться. Многое по-прежнему зависит от ожиданий инвесторов в отношении развития макроэкономической ситуации", - говорят эксперты "ВТБ Капитал" .

К 08:00 мск в понедельник нефть марки Brent находилась на отметке 107,86 (+0,72) долл./барр., сорт Light Sweet на NYMEХ - 91,86 (+0,38) долл./барр.

Forex

В понедельник, 21 мая, евро пользуется спросом. Его цена поднялась до отметки 1,279 долл. США. Игроки покупают европейскую валюту на фоне возобновившейся риторики вокруг евробондов.

Президент Франции Франсуа Олланд во время проведения саммита Европейского союза намерен вынести на обсуждение вопрос о выпуске еврооблигаций, сообщает Reuters. Защищая данную идею, он заявил, что полученных средств хватит как для стимулирования роста экономик ведущих стран еврозоны, так и для помощи членам ЕС, которые столкнулись с долговыми проблемами. "Помимо всего прочего, предлагаемый пакет мер будет содержать инициативу выпуска евробондов, и хочу подчеркнуть, я буду не одинок. Подтверждение этому я нашел на саммите G8", - заявил он журналистам после встречи с участниками саммита "Большой восьмерки". Отметим, что на встречи в Кэмп-Дэвиде из государств - членов еврозоны принимали участие Италия и Германия, а также чиновники от ЕС.

Выпуск общеевропейских долговых обязательств будет обсуждаться на неформальном саммите стран Европейского союза 23 мая 2012г. в Брюсселе. Наиболее активным сторонником введения общеевропейских бондов является французский президент Ф.Олланд, передает Reuters со ссылкой на высокопоставленных чиновников ЕС. Ожидается, что на саммите в Брюсселе Ф.Олланда поддержат премьер-министр Италии Марио Монти, премьер-министр Испании Мариано Рахой и глава Еврокомиссии Жозе-Мануэль Баррозу.

Противником выпуска общеевропейских бондов является Германия. Аналитики связывают оппозицию канцлера ФРГ Ангелы Меркель с повышенной нагрузкой на бюджет Германии в случае, если выпуск европейских бондов будет одобрен. Однако Ф.Олланд намерен убедить руководство Германии в необходимости таких мер. Другим способом привлечения средств он видит разрешение Европейскому центробанку предоставлять деньги непосредственно национальным правительствам.

В Европе продолжается дележ пирога - немецкого бюджета. Лидеры европейских стран в порыве за едиными евробондами пытаются переложить бремя обслуживания долга на самого сильного игрока - Германию. Их понять можно. Единые евробонды - это спасение для Испании и Италии, платы за долги которых неприлично высоки. Однако если введение евробондов не сможет закрыть прореху в кризисе евро, то у еврозоны не останется такого сильного игрока, как Германия. На этом фоне лодка пойдет ко дну намного быстрее, а вместе с ней и курс евро.

Рынки акций

В пятницу, 18 мая, буйство "медведей" на российском фондовом рынке продолжилось. И это было оправданно, ведь после закрытия очень слабой предшествовавшей торговой сессии новостные ленты пополнились негативом. В частности, активизировались рейтинговые агентства Fitch и Moody's, понизившие рейтинги Греции, 4 испанских провинций, а также 16 испанских банков, а Международной валютный фонд решил вернуться к вопросу предоставления Греции следующего кредитного транша только после выборов в стране в июне 2012г. Все это очень негативные новости, поскольку без финансирования извне Греция может остаться без средств к существованию еще до конца июня и впоследствии выйти из еврозоны, что приведет к дефолту по номинированным в евро государственным облигациям.

Американские трейдеры застали эти сообщения еще на сессии четверга, из-за чего индекс S&P 500 рухнул почти до 1300 пунктов. Россия в пятницу с утра отреагировала на указанные новости обвалом как на эмоциях, так и за счет маржин-коллов, в результате чего индекс ММВБ упал чуть ниже 1250 пунктов. Радует только то, что обе эти отметки выступают основными целями наблюдаемого движения вниз, и на достигнутых уровнях может сформироваться долгосрочное "дно". Российские спекулянты уже спустя час после начала пятничных торгов решили сделать ставку на рост и организовали приличный отскок вверх.

По итогам торговой сессии 18 мая индекс ММВБ понизился на 1,27% - до 1271,48 пункта, РТС опустился на 1,77% и достиг отметки 1290,24 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 430,62 млрд руб.

Прогноз

Тем, кто пропустил краткосрочный спекулятивный подъем, начавшийся через час после старта пятничных торгов, уже не стоит активно наращивать "лонги". Безусловно, есть шансы на то, что по итогам волны маржин-коллов и достижения ключевых уровней индексами ММВБ и S&P 500 все худшее осталось позади. Ускорение снижения и увеличение объемов тоже выступают за скорый разворот вверх. Однако даже если и так, то теперь приходит время средне- и долгосрочных инвесторов, а им стоит осторожничать и наблюдать, как будут развиваться на предстоящей неделе события на американском фондовом рынке. Многие считают, что перемена отношения к бумагам Facebook на предстоящей пятидневке и начало их сброса утянут американские индексы к новым минимумам.

Российский рынок вместе с западными коллегами начинает обретать опору. Уровни цен становятся привлекательными как для краткосрочных игроков, в надежде на скорый отскок, так и для долгосрочников. Скорее всего, в последнюю декаду мая мировые площадки будут пытаться восстановить потери первой половины месяца. Однако, скорее всего, сейчас индексы еще не на "дне" года, и для того чтобы убедиться в силе "быков", в ближайшую пару месяцев продавцы устроят испытывающие поддержки сессии.

Quote.rbc.ru