Фондовые биржи: рынок уйдет в боковое движение

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 20 февраля 2012г. завершились незначительным повышением ведущих индексов. Инвесторы были оптимистично настроены в ожидании завершения переговоров по выделению Греции второго кредитного транша. Лидером роста стал банковский сектор: акции британского Royal Bank of Scotland прибавили 3,19%, Lloyds Banking - 2,51%. Бумаги Barclays подорожали на 1,03%.

Фондовые торги в США 20 февраля не проводились. Напомним, в пятницу 17 февраля индекс Dow Jones вырос на 45,79 пункта (+0,35%) до 12949,87 пункта, индекс S&P - на 3,2 пункта (+0,23%) - до 1361,23 пункта, индекс NASDAQ снизился на 8,07 пункта (-0,27%) - до 2951,78 пункта.

На фондовых торгах в Азии во вторник единство торгов отсутствует. На 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 0,71%, Nikkei 225 - на 0,17%. В то же время Straits Times снизился на 0,08%, Hang Seng - на 0,45%, Shanghai Composite - на 0,37%.

Товарный рынок

"Спрос на золото поставил рекорд в 2011г. и превысил 4 тыс. тонн. Китайский спрос растет очень высокими темпами — в прошлом году он увеличился на 20%, в этом году мы ожидаем примерно такой же рост. Целый ряд ограничений на китайском рынке золота был ослаблен или отменен. В результате китайские потребители теперь догоняют индийских как по объему покупок золота на душу населения, так и по накопленным запасам. Мы полагаем, что это — долговременная тенденция", – сообщил в эфире Bloomberg TV глава инвестиционных исследований World Gold Council Маркус Грабб.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1736,33 долл./унция (+0,6%), серебро – 33,58 долл./унция (+1,02%), платину – 1649,5 долл./унция (+0,95%), палладий – 697,1 долл./унция (+1,3%).

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находиться на отметке 119,96 долл./барр. (-0,08%), контракт Light Sweet – на 105,23 долл./барр. (+1,57%).

Forex

Евро растет, и к 09:00 мск вторника достиг отметки 1,326 доллара США. Игроки покупают валюту на фоне разрешения греческой эпопеи: министры финансов еврозоны договорились о выделении очередного транша помощи стране.

В преддверии достижения соглашения, частным кредиторам пришлось взять на себя больший процент списания греческого долга, чем было изначально заявлено. Они выразили готовность потерять до 53,5% задолженности Греции в процессе реструктуризации долга. Ранее эта цифра составляла 50%.

Для достижения поставленных Евросоюзом целей в 120% долга от ВВП к 2020г. Греции будет необходима дополнительная финансовая помощь и незамедлительное проведение реформ. Об этом говорится в совместном отчете Международного валютного фонда (МВФ), Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Еврокомиссии, подготовленном для встречи Еврогруппы, передает Reuters.

С одной стороны, Греция договорилась с кредиторами, и дефолт этой страны откладывается на неопределенный срок. С другой, вероятность этого события в течение ближайшего десятилетия остается крайне высокой. На третий пакет помощи страна может не рассчитывать. Однако, по итогам 2012г., соотношение долг/ВВП будет намного выше планируемых 129%. Бюджетная экономия, рассчитанная на этот год, даст о себе знать, и ВВП Греции заметно сожмется. Весь финансовый мир борется с рецессиями вливания государственных средств, иначе кризисы в экономике могут длиться десятилетиями. У Греции этого инструментария нет. Экономика страны продолжит стагнировать, а значит, через год или два вопрос о платежеспособности правительства вновь встанет на повестку дня.

Рынки акций

Торги понедельника, 20 февраля, на российском фондовом рынке прошли по модели последних сессий, когда максимум или минимум дня устанавливаться в самом начале торгов, после чего происходила вялая коррекция. За выходные произошли два важных события, оказывающие влияние на всю мировую экономику. Во-первых, китайский регулятор решил понизить на 0,5 п.п. норму резервирования для банков страны с целью поддержать экономический рост. Перед лицом возможной рецессии мировой экономики это очень позитивная новость с учетом того, что в последнее время регулятор только ужесточал денежно-кредитную политику. Кроме того, Иран пошел на прекращение поставок нефти британским и французским компания в ответ на санкции, призванные сократить источники финансирования ядерной программы страны.

Решение гордой страны быстро нашло отражение на сырьевом рынке: котировки нефти марки Brent побывали выше отметки 121 долл./барр. Других ориентиров для динамики российского рынка не было: вопрос Греции должен был решаться только вечером, а торги в США не проводились в связи с национальным праздником – Днем президентов (Presidents' Day). Соответственно, найти негатив было проблематично, и индекс ММВБ с легкостью завершил день ростом.

По итогам торговой сессии, 20 февраля индекс ММВБ повысился на 0,68% - до 1579,19 пункта, индекс РТС поднялся на 1,07% и достиг отметки 1674,25 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 415,28 млрд руб.

Прогноз

Торговая сессия понедельника уже в который раз доказала, что "короткие" позиции в текущих условиях крайне опасны. В минувшую пятницу участники торгов пытались распродаться на опережение, однако 20 февраля после гэпа вверх никому уже не дали закрыть "шорты" без убытков. Это несколько меняет настроение спекулянтов: в понедельник было отчетливо видно, что спешить с продажами уже особенно никто не хотел. И такое отношение к рынку - очень правильное, продавать будет целесообразно, когда появится конкретика об очередном транше помощи Греции и когда точно будет видно, что пошла фиксация прибыли по факту.

В понедельник площадки США были на выходных, торговались только фьючерсы на американские индексы, да и те очень вяло. Однако это не помешало российским акциям быть волатильными на торгах вечернего понедельника. Во вторник американские трейдеры вернутся за терминалы, и российский рынок может начать снижение. Однако ожидать резких движений от рынка не стоит. Любые просадки будут по-прежнему выкупаться, а "быки" будут думать, что текущее ралли будет продолжаться бесконечно.

Quote.rbc.ru