Лента новостей
Американский генерал получил ранение при атаке талибов в Афганистане 01:51, Политика ABC узнал о смерти саудовского журналиста от удушения 01:31, Общество Саудовский принц и король принесли соболезнования сыну убитого журналиста 01:25, Политика Надежность или доходность: выбираем что-то одно или есть золотая середина 01:08, РБК и Сбербанк Эрдоган и Трамп обсудили дело саудовского журналиста 00:56, Политика Минобороны назвало суммы премий за подбитые танки и бомбардировку Берлина 00:43, Политика Трамп призвал идущих к границе США беженцев попросить убежище в Мексике 00:40, Политика СМИ узнали о турецкой охране для невесты погибшего саудовского журналиста 00:18, Общество Прокуратура начала проверку после пожара на заводе во Владикавказе 00:02, Общество Россияне назвали Соловьева и Малахова самыми авторитетными журналистами 00:00, Общество Кими Райкконен впервые за пять сезонов выиграл гонку «Формулы-1» 21 окт, 23:56, Спорт Посол в Минске пообещал ответ Москвы в случае нападения на Белоруссию 21 окт, 23:40, Политика СК завел дело после гибели четырех человек в ДТП в Подмосковье 21 окт, 23:18, Общество Умер сорвавший ядерную программу гитлеровской Германии диверсант 21 окт, 23:15, Общество Комиссия «Роскосмоса» определила причину аварии на «Союзе» 21 окт, 23:02, Политика Правящая партия Польши лидирует на муниципальных выборах 21 окт, 22:54, Политика Неизвестный открыл стрельбу рядом со стадионом во Флориде 21 окт, 22:28, Общество 6 правил путешествия с друзьями 21 окт, 22:20, РБК и Билайн СМИ сообщили о 19 погибших при столкновении автобусов в Пакистане 21 окт, 22:08, Общество В Белоруссии выразили надежду на заключение соглашения с ЕС до конца года 21 окт, 21:43, Политика Меркель заявила о невозможности поставок оружия саудитам 21 окт, 21:19, Политика Король Иордании решил не продлевать аренду двух районов страны Израилем 21 окт, 21:14, Политика Битва дизайнеров: как по-разному можно оформить одну и ту же квартиру 21 окт, 21:00, РБК и Whirlpool Глава саудовского МИДа назвал убийство журналиста ужасной ошибкой 21 окт, 20:43, Политика В Московской области объявили желтый уровень опасности из-за тумана 21 окт, 20:06, Общество Ужин за 15 минут: персональный рецепт итальянской кухни 21 окт, 20:00, РБК и Barilla Мнучин рассказал о переговорах по отключению Ирана от SWIFT 21 окт, 19:52, Политика Тест: проверьте знание новостных тем и экономических трендов 21 окт, 19:51, РБК и Thomson Reuters
ЦБ будет выявлять дефолтные облигации в портфелях УК
Экономика, 20 авг 2014, 04:00
0
ЦБ будет выявлять дефолтные облигации в портфелях УК
Банк России соберет информацию о наличии дефолтных ценных бумаг в портфелях управляющих компаний, сформированных за счет пенсионных денег. Бумаги там появились после кризиса 2008 года, они есть почти у каждой УК, а их общая стоимость составляет примерно 2 млрд руб. Дефолтные бумаги управляющих могут помешать вступлению негосударственных пенсионных фондов в систему гарантирования пенсионных накоплений.
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

В понедельник Национальная лига управляющих (НЛУ) разместила на своем сайте информацию о том, что готовит обращение в Банк России по проблеме наличия дефолтных ценных бумаг в портфелях управляющих компаний, сформированных за счет средств пенсионных резервов и накоплений. Как рассказал РБК президент НЛУ Дмитрий Александров, такая необходимость возникла после того, как ЦБ направил нескольким УК, управляющим средствами пенсионных фондов, запрос о том, сколько времени им нужно для решения проблемы с дефолтными активами в портфелях НПФ, существующей с 2008–2009 годов.

После кризиса 2008 года в портфелях УК появилось большое количество облигаций, эмитенты которых объявили дефолт. Участники рынка оценивали объем этих бумаг в портфелях НПФ на уровне 10%. По оценке «Эксперт РА», с сентября 2008 по август 2009 года было зафиксировано более 300 дефолтов. Общий объем неисполненных обязательств за этот период составил около 160–170 млрд руб. Компании ожидали реструктуризации долгов эмитентов, а Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР, упразднена осенью 2013 года) выступала с предложением создания отдельного фонда, который бы занялся скупкой подобных активов. «Были идеи собрать проблемные бумаги в единый пул и обращаться в суд централизованно, однако принимать такие бумаги в доверительное управление означало автоматическое нарушение требований к инвестиционному портфелю. От идеи пришлось отказаться», — вспоминает представитель одной из управляющих компаний.

С тех пор количество проблемных бумаг удалось существенно сократить. По словам Александрова, на сегодняшний день стоимость дефолтных бумаг в портфелях НПФ составляет, по приблизительным оценкам, 2 млрд руб. «Было устное соглашение с ФСФР о том, что регулятор ожидает завершения процессов по дефолтным бумагам, в которых участвовали УК, и до сих пор оно никак не было закреплено законодательно. Сейчас Банк России решил поинтересоваться, сколько еще УК нужно времени и что они собираются делать с этими активами», — объясняет Александров.

Участники рынка считают, что дефолтные бумаги сейчас могут стать проблемой для негосударственных пенсионных фондов. «Дело в том, что после дефолтов ценную бумагу и права по ней практически нельзя продать или списать, пока эмитента не объявят банкротом. Поэтому в портфелях не всех, но большинства фондов есть такие ценные бумаги», — говорит исполнительный директор НПФ «Участие» и НПФ «Мосэнерго» Сергей Зыцарь.

«При вступлении НПФ в систему гарантирования Банк России может поинтересоваться, как возникли такие активы», — считает заместитель генерального директора УК «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. Эту угрозу РБК подтвердил представитель другой крупной УК: «Центробанк считает, что таких бумаг у НПФ быть не должно на момент включения в систему страхования. Когда вы страхуете автомобиль в первый раз, страховая просит вас показать машину. Выясняется, что НПФ приехал на машине с разодранным боком. Так эта проблема «на пальцах» выглядит».

По словам Баранова, среди дефолтных облигаций, которые могли оказаться в портфелях управляющих компаний (в том числе и по доставшимся в наследство от других управляющих компаний, с которыми были расторгнуты договоры со стороны НПФ) — ДВТГ, «Амурметалл», «Севкабель», «Дикая орхидея» и «Еврокоммерц».

Банк России в ответ на запрос РБК о том, станет ли для негосударственных пенсионных фондов проблемой при вступлении в систему гарантирования наличие в инвестиционном портфеле дефолтных ценных бумаг, ответил, что он «готовит соответствующие разъяснения и своевременно о них проинформирует».

Яков Ефременко, Екатерина Метелица

Магазин исследований: аналитика по теме "Облигации", "Банки"