Российский рынок: есть шанс частично отыграть потери понедельника

Во вторник, 19 июля, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру вторника, является смешанным. Американские фондовые индексы завершили сессию накануне снижением, хотя и не таким глубоким, какое наблюдалось в течение торгов. Негатив на рынок, по всей видимости, привнесли результаты банковского стресс-теста в Европе и опасения, что члены Конгресса не смогут договориться об условиях повышения лимита госдолга до 2 августа. Уже после закрытия торгов в США за II квартал отчиталась компания IBM - прибыль на акцию оказалась выше рыночных ожиданий.

Во вторник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако все же преобладали пессимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. А вот нефть дорожает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 116,99 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после положительного открытия дальнейшего роста пока не происходит, видимо, часть игроков предпочли заняться выжидательные позиции. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,22% - 1691,31 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 11,12 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1915,64 пункта (0,60%), RTS Standard - до 11448,75 пункта (0,31%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 82,991 млрд руб., в RTS Standard - 3,224 млрд руб. Как считают эксперты, скорее всего, первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет в боковом тренде с тенденцией к небольшому росту. По мнению аналитиков Газпромбанка, не исключено, что существенная коррекция котировок российских акций накануне сделает их более привлекательными для покупок, однако активного роста на фоне сохранения высокой неопределенности за рубежом ждать не приходится. Дальнейшая динамика российских индексов будет определяться публикацией статданных и выходящими новостями.

Аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание на данные из США по объему строительства новых домов и количеству выданных разрешений на строительство в июне (16:30 мск). В среднем прогнозируется, что первый показатель может вырасти с 560 тыс. до 575 тыс., в то время как второй упасть с 609 тыс. до 597 тыс. В Европе в 13:00 мск выйдет индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в июле, который, предположительно, упадет с -9 до -12,5 пункта. В календаре американских квартальных отчетностей: Bank of America (15:00 мск), Wells Fargo (16:00 мск), Coca Cola (перед открытием торгов в США), Johnson & Johnson, Apple, Yahoo! (в течение дня). С точки зрения специалистов, если выходящая статистика и отчетности не преподнесут каких-либо неприятных сюрпризов, у российского рынка акций есть шансы хотя бы частично отыграть потери понедельника.

С точки зрения аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, в рамках технического отскока во вторник спрос может вернуться в акции банковского сектора, которые накануне корректировались вниз после пятничного роста. Распродажи коснулись бумаг из-за снижения аппетита к риску у инвесторов, что побудило наиболее значительные распродажи по бумагам именно данного сектора. Однако уже во вторник ожидается ряд отчетностей по финансовому сектору США. Данные квартальные результаты будут оглашены еще до открытия торгов в США, что может усилить влияние фактора сложившейся перепроданности, полагает эксперт.

На текущий момент одним из фаворитов рынка выглядит банковский сектор: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подорожали на 0,76%, привилегированные - на 0,43%, ВТБ - на 0,56%. Стоит отметить, что, по мнению большинства экспертов, опубликованная в понедельник отчетность ВТБ оказалась сильной.

Накануне нефть подешевела, однако во вторник котировки смотрят в сторону повышения, а акции российских нефтегазовых компаний пока торгуются разнонаправленно. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,25%, "Сургутнефтегаз" - на 0,11%, "Роснефть" - на 0,10%, "Газпром нефть" - на 0,39%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,50%, "Газпром" - на 0,45%. "Татнефть" к указанному времени снизилась на 0,34%, НОВАТЭК - на 0,27%. Что же касается бумаг "Газпрома", то, по мнению заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, поддержку им окажет встреча президента Дмитрия Медведева и канцлера ФРГ Ангелы Меркель. По информации ряда изданий, будет обсуждаться строительство третьей нитки газопровода "Северный Поток" по дну Балтийского моря. "Акции "Газпрома" будут во вторник выглядеть лучше рынка, но, с глобальной точки зрения, ничего интересного не происходит – цены на газ на свободном рынке остаются на низком уровне, поэтому консолидация акций в диапазоне 197–210 руб. продолжается. Правда, неприятным моментом для "Газпрома" может стать тот факт, если на этой встрече будет обсуждаться возможное уменьшение объемов газа, поставляемых в Германию по долгосрочным контрактам, и увеличение объемов газа, которые будут поставляться по ценам свободного рынка. Глава "Газпрома" не раз говорил, что Европа выигрывает от долгосрочных контрактов, но сама Европа так не считает", - прокомментировал экономист.

Неплохо выглядит телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск прибавили 0,54% в стоимости, привилегированные - 0,28%, МТС - 0,06%.

Есть спрос и в бумагах металлургического сектора. Акции "Норильского никеля" к 12:30 мск прибавили 0,27% в цене, ММК - 0,48%, "Северстали" - 0,28%, НЛМК - 1,10%. Накануне НЛМК опубликовал операционные результаты за II квартал 2011г., отчитавшись об 11% росте продаж готовой продукции в квартальном выражении, достигнутом в основном за счет резкого увеличения отгрузок полуфабрикатов с основной площадки в Липецке. Компания увеличила свои прогнозы роста выручки во II квартале по сравнению с I, с ожидавшихся чуть более месяца назад 5-10% до 24%. Ориентир по рентабельности по EBITDA оставлен неизменным – 25-30% (в I квартале - 25%). Как подчеркнули аналитики Банка Москвы, результаты НЛМК оставляют смешанное впечатление. С одной стороны, радует общий рост отгрузок проката на фоне сезонно слабого I квартала и резкий рост поставок железорудного концентрата с принадлежащего НЛМК Стойленского ГОКа. С другой стороны, динамика продаж наиболее премиальной продукции НЛМК – плоского проката и трансформаторной стали во II квартале была отрицательной. "Операционная отчетность редко бывает существенным драйвером роста или падения для котировок акций. На наш взгляд, операционные результаты и прогнозы менеджмента НЛМК по финансовым показателям II квартала вполне укладываются в ожидания рынка", - считают специалисты. А вот акции золотодобывающих компаний во вторник выглядят одними из аутсайдеров рынка: "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 1,61%, "Полиметалл" - на 1,17%.

Нет единой динамики пока в акциях энергетических компаний. Бумаги "РусГидро" к 12:30 мск выросли на 0,53%, "Мосэнерго" - на 0,04%, МОЭСК - на 1,17%, "Интер РАО" - на 0,34%, Холдинга МРСК - на 1,10%, ФСК ЕЭС снизились на 0,39%.

С точки зрения большинства экспертов, пока на фондовых рынках сохраняется неопределенность. Однако, как считает аналитик Банка Москвы Юрий Волов, хорошие корпоративные результаты могут придать рынкам видимое ускорение, когда решение (возможно, временное) долговых проблем будет найдено, и вполне возможно, что это событие произойдет уже на этой неделе.

В свою очередь главный аналитик УК "Паллада Эссет Менеджмент" Евгения Канахина отмечает, что пока отчеты компаний в большинстве превосходят ожидания рынка, что, тем не менее, не может перевесить негатив от неопределенности с американским госдолгом. Президент США Барак Обама предложил амбициозную программу сокращения дефицита бюджета на 4 трлн долл. за 10 лет, но этот вариант не получил поддержки, так как республиканцы не готовы пойти на отмену введенных при президенте Джордже Буше-младшем налоговых льгот для богатых американцев, так как такой шаг, по их мнению, затормозит восстановление экономики. Впрочем, на рынке присутствует уверенность, что так или иначе планка госдолга США будет повышена, что сдерживает "медведей". Проблемы же еврозоны выглядят трудноразрешимыми, но временные заплатки финансовых дыр пока успешно ставятся. С точки зрения специалиста, эти факторы сдерживают как снижение, так и рост фондовых площадок.

Департамент аналитической информации РБК