Экономика⁠, 18 ноя 2013, 08:52

Большой бизнес вытесняет частников из сетей пиринговых займов

Крупнейшие операторы peer-to-peer-платформ (P2P, пиринговые сети, в которых отсутствует иерархия, и все их участники равны) уже получают большую часть заемных средств не от обычных граждан, а от профессиональных инвесторов, а сами кредиты упаковывают в облигации вроде тех, что привели к мировому финансовому сектору. По сути бизнес, строившийся на отношениях между гражданами, начинает работать по правилам и на деньги Уолл-стрит, пишет сегодня газета "РБК daily".

Фото: Depositphotos

Напомним, что рынок P2P-кредитов зародился в США в 2006г., когда банки начали ужесточать требования к заемщикам. Выбрасывая банки из деловой цепочки, организаторы сводили тех, у кого есть деньги, с теми, у кого их нет, с помощью онлайн-платформ. Кредитор получал процент больший, чем по депозиту в банке, заемщик - более низкую ставку, а P2P-оператор - комиссию за использование площадки, обслуживание кредита и проверку заемщиков. Ужесточение банковского надзора после кризиса играло таким компаниям только на руку, так как позволило привлечь клиентов, которым банки кредиты выдавать не хотели.

Однако теперь хедж-фонды привлекла идея доходности в 5,6-9,1% по самым безопасным кредитам P2P-оператора Lending Club. Это намного больше текущей доходности 10-летних гособлигаций США в 2,7%. В итоге деньги в этот бизнес вложили такие известные представители финансового сектора, как экс-глава Citigroup Викрам Пандит и бывший гендиректор Morgan Stanley Джон Мак.

Заинтересовались P2P-платформами и сами банки, которым выдавать кредиты самостоятельно часто обходится дороже. В результате более половины всех кредитов Lending Club (1,27 млрд долл.) и второго по размеру оператора Prosper (437 млн долл.) профинансировали хедж-фонды, фонды фондов и пенсионные компании.

rbc.group

Теперь представители традиционного финансового сектора начали секьюритизировать кредиты, выданные ими через P2P-платформы. В октябре хедж-фонд Eaglewood Capital вывел на рынок первые облигации, обеспеченные P2P-кредитами, на сумму 53 млн долл. Сейчас оператор P2P-платформы Social Finance (SoFi) планирует секьюритизировать свои кредиты на 150 млн долл. и даже получить на них оценку канадского рейтингового агентства DBRS. "Это будет первая P2P-секьюритизация с рейтингом", - отметил гендиректор SoFi Нино Фанло. Компания намерена продать бумаги, часть из которых может получить рейтинг A (хорошее кредитное качество), в декабре.

rbc.group

Предприимчивые финансисты уже строят планы, как еще больше интегрировать альтернативные кредитные компании в мейнстрим. Обычные же инвесторы, с которых начинался рынок P2P-кредитов, в итоге могут практически полностью лишиться доступа к нему.

В России пока проблем, подобных американским, нет, так как рынок P2P практически не развит, а над кредитованием через интернет сейчас активно работают банки. "В настоящий момент в России нет крупных игроков, которые занимаются P2P или P2B, поскольку это следующий этап за кредитованием через интернет. В частности, сервис займов e-Motion по сути не является Р2Р, а скорее Р2В или В2В, поскольку через него можно привлечь деньги только на развитие действующего бизнеса", - сказал "РБК daily" Юлиан Лазовский, гендиректор ЗАО "Микро Капитал е-Моушн", компании, управляющей интернет-площадкой займов для бизнеса e-Motion. Тем не менее факторов, препятствующих развитию P2P-рынка, нет, так как много людей предпочитают частный заем кредиту в банке.