Срочный рынок: итоги торгов за неделю с 12 по 15 мая 2009г.

За неделю с 12 по 15 мая 2009г. российский рынок акций продемонстрировал негативную динамику. В течение короткой недели индекс РТС понизился на 0,21% - до отметки 936,27 пункта (938,27 пункта на 8 мая). Тем не менее на конец недели индекс РТС был на 16,18% выше закрытия месяц назад (805,85 на 15 апреля) и на 61,18% ниже аналогичного показателя годичной давности (2411,95 на 15 мая 2008г.).

Негативное влияние на индекс в течение недели оказывали 17 акций из 50 входящих в его расчет (-19,79 пункта), позитивное - 24 ценных бумаги (+17,78). Наиболее отрицательно на значении индекса сказалось снижение цен обыкновенных акций ЛУКОЙЛа, ( -7,03 индексных пункта), "Газпрома" (-4,66 пункта) "Роснефти" (-3,54 пункта). Росту индекса более всего способствовало повышение котировок акций Сбербанка (+3,66 пункта), "Уралкалия" (+3,60 пункта) и "Татнефти" (+3,01 пункта). Наибольший вклад в снижение индекса РТС по итогам недели внесли нефтегазовый сектор (-9,25 пункта в сумме) и электроэнергетика (-0,99 пункта).

За неделю с 12 по 15 мая 2009г. объем торгов производными на индекс РТС составил 180,1 млрд руб. или 3,0 млн контрактов. Индексные фьючерсы оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, на них на неделе пришлось 73,25% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении. Несмотря на снижение индекса РТС за прошедшую неделю на 0,21%, июньские фьючерсы подорожали на 0,78%, а сентябрьские - на 1,86%. В результате дисконт еще больше сократился. К концу недели бэквордация в июньских фьючерсах составила 9,47 пункта, а сентябрьские контракты отстали от индекса РТС на 5,12 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах на индексные фьючерсы за неделю вырос на 3,01%.

Вероятно, на позитивную динамику фьючерсов в отличие от индекса оказал сезон закрытия реестров, и индекс РТС "похудел" на сумму дивидендов, выплачиваемых по акциям, входящим в его расчет. С фьючерсами этого не произошло.

Наиболее ликвидным контрактом на акции, даже несмотря на негативную динамику по итогам недели, оставались фьючерсы на бумаги "Газпрома". Фьючерсы подешевели на 3,7%, а в течение недели снижались как объемы торгов, так и открытий интерес.

С другой стороны, подорожание контрактов на Сбербанк (+1,7%) также не способствовало росту объема торгов производными. Более того, к четвергу (14 апреля) открытый интерес тоже значительно сократился. В пятницу произошло незначительное восстановление позиций игроками.

Динамика в товарной секции отличалась малой волатильностью, а стоимость товаров изменялась разнонаправленно, отметил директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александр Коновалов. Золото не показало резких ценовых колебаний, практически всю неделю его котировки плавно росли. Котировка фьючерса на золото в товарной секции FORTS по итогам пятницы составила 927,8 долл./унция. Во многом это было обусловлено некоторым ослаблением доллара на рынке FOREX по отношению к мировым валютам и возросшей нервозностью на мировых фондовых площадках. Эксперт считает, что в ближайшее время торги драгоценным металлом останутся вялотекущими, однако в среднесрочном диапазоне возможен рост золота до уровня 1000 долл./унция.

На рынке нефти, наоборот, после достижения отметки 60 долл./барр. началось некоторое снижение. Котировки нефти марок WTI и Brent колебались в течение недели в районе 56-59 долл./барр., в пятницу за баррель нефти Brent в товарной секции FORTS давали 57,7 долл. Несмотря на стабильность нефтяного рынка в последние недели, считает эксперт, в ближайшей перспективе возможна коррекция нефтяных цен до уровня 40-45 долл./барр. на фоне рекордных запасов нефти в США и Европе. Кроме того, еще более 100 млн барр. нефти находится на хранении в танкерах. Столь существенное наличие товарной нефти в мире негативно скажется на котировках.

На прошедшей неделе участники пересматривали свои позиции после бурного роста в первых числах мая. Часть игроков фиксировала длинные позиции, другая надеялась на продолжение роста. Тем не менее заметное снижение открытого интереса по ряду контрактов свидетельствует, что трейдеры не уверены в дальнейшем движении рынка. Во многом динамику срочных контрактов определяет настроение игроков в США, и на текущей неделе склонность западных игроков к игре в ту или иную сторону определит ход торгов и на FORTS.

Quote.ru