Российский рынок: Япония задала "красный" тон торгам

В понедельник, 17 августа, торги в России начались на негативной ноте. Снижение цен на нефть и падающие фьючерсы на американские индексы обусловили "просадку" российских рынков на открытии на 4-5%. Основное движение акции сделали на открытии и в дальнейшем малоактивно дрейфовали в боковом диапазоне. Реанимировать "быков" не смогло даже открытие сессии в США.

С утра тон торгам задали показатели ВВП Японии, который во II квартале 2009г. в реальном выражении увеличился на 0,9%, при том, что аналитики ожидали роста на 0,4%. Однако в основном рост произошел за счет краткосрочных стимулирующих мер правительства, и игроки посчитали, что они исчерпали свой эффект. Вторая волна продаж последовала уже перед закрытием сессии в России после публикации данных об оттоке капитала из США в июне 2009г., который составил 31,2 млрд долл. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущего месяца в 65,7 млрд долл. Дополнительное давление на рынок оказывали падающие цены на нефть. Тем не менее в течение сессии индексы нашли поддержку (РТС на уровне 1000 пунктов, ММВБ - 1030 пунктов), и до конца дня оставались выше этих отметок.

Основным событием дня в России стала авария на Саяно-Шушенской ГЭС, принадлежащей компании "РусГидро". ГЭС занимает огромную долю в балансе выработки электороэнегргии компании, и в результате, по мнению экспертов, "РусГидро" может лишиться из-за аварии до 10% выручки. На открытии торгов бумаги "РусГидро" рухнули на 7,07%, однако затем по просьбе компании торги на российских были остановлены. В Лондоне бумаги продолжали торговаться и к 18:45 мск подешевели на 15,24%.

По итогам торговой сессии 17 августа индекс ММВБ снизился на 3,48% - до 1035,4 пункта, индекс РТС - на 5,11%, до 1005,77 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ составил 43,51 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС в понедельник достиг 68,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в РТС по итогам дня составил 7,3 млрд руб. (в том числе в RTS Standard - 7,2 млрд руб.).

Нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent торговались в отрицательной зоне, максимальное падение цен достигло 2,8%. Более того в понедельник в ходе торгов впервые с 31 июля цена нефти Brent опустилась ниже отметки 70 долл./барр., WTI - ниже 66 долл./барр. Нефть на биржах продолжала дешеветь под давлением возросшего спроса на доллар. Так, на рынке Forex доллар с начала дня заметно подорожал относительно евро и других ведущих мировых валют, что ослабило спрос на нефть и другие товарные активы, цены на которые установлены в американской валюте.

Снижение нефтяных фьючерсов негативно сказалось на котировках отечественных нефтяников. Более того, угроза возникновения "ножниц Кудрина" в сентябре оказывала дополнительное давление. Минфин РФ сообщил в понедельник, что экспортная пошлина на нефть с 1 сентября 2009г. должна составить 238,6 долл./т. Напомним, экспортная пошлина на нефть с 1 августа 2009г. была установлена на уровне 222 долл./т. На этом фоне акции "Сургутнефтегаза" подешевели на 4,35%, НОВАТЭКа - на 3,22%, "Роснефти" - на 4,91%, "Транснефти" - на 2,03%.

"Газпром нефть" представила уточненные данные по РСБУ за первое полугодие 2009г. Выручка компании в годовом исчислении сократилась на 28,7% - до 224,8 млрд руб., себестоимость от продажи товаров, услуг - на 25,4% , до 161,71 млрд руб., валовая прибыль - на 36%, до 63 млрд руб., чистая прибыль - в 2,35 раза, до 26,36 млрд руб. На фоне снижения рентабельности бизнеса бумаги "Газпром нефти" рухнули на 5,28%.

Несколько обрадовал инвесторов ЛУКОЙЛ, сообщивший о росте добычи нефти за первое полугодие 2009г. по сравнению с аналогичным периодом 2008г. на 3,5% - до 48,63 млн т, переработка нефти на собственных НПЗ увеличилась на 10,4% - до 29,97 млн т. На этом фоне акции ЛУКОЙЛа выглядели лучше рынка и подешевели лишь на 3,23%.

Рыночная капитализация "Газпрома" в понедельник упала на 4,84%. На бумаги давили неутешительные данные отчетности по РСБУ за первое полугодие, опубликованные еще в пятницу, 14 августа.

В понедельник снижались и бумаги банковского сектора. Бумаги ВТБ подешевели на 2,38%, обыкновенные акции Сбербанка - на 3,6%, привилегированные - на 3,25%.

В понедельник на российском рынке ускорилось движение вниз. Эксперты прогнозируют начало коррекции вслед за удешевлением товаров. Вероятно, во вторник в первой половине дня продажи продолжат преобладать, однако в течение недели возможно возобновление позитивных настроений на фоне улучшающихся данных макроэкономической статистики во всем мире.

Однако российские биржи не спешат признавать окончание острой фазы кризиса. Фондовая биржа РТС с 28 августа намерена продлить время основной торговой сессии на всех площадках до 18:45 мск. На фондовой бирже ММВБ основная торговая сессия также заканчивается в 18:45 мск. Таким образом, с сентября время торговой сессии на основных российских биржевых площадках будет синхронизировано. Напомним, "продленную" сессию на ФБ ММВБ ввели ввиду паники на российских биржах, однако стадия панических распродаж закончилась, а сессия в России по прежнему длится 8 часов 15 минут, в отличие, к примру, от 6 часов 30 минут в США.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

ЛУКОЙЛ: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром: накапливать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: держать
МТС: покупать
НК Роснефть: держать
Банк ВТБ: держать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.ru