Срочный рынок: Итоги торгов за неделю с 10 по 14 августа 2009г.

За неделю с 10 по 14 августа российский рынок акций продемонстрировал снижение. Индекс РТС (-1,87%) понизился до отметки 1059,92 с 1080,08 пунктов на 7 августа. По состоянию на конец недели индекс РТС был на 22,31% выше закрытия месяц назад, однако на 41,0% ниже аналогичного показателя годичной давности (1795,23 пункта на 17 августа 2008г). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю вырос на 3,09%.

Незначительное изменение индекса было обусловлено отсутствием единой динамики на рынке акций. Так, по итогам недели 16 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие (-31,66 пункта), 21 ценная бумага повлияла положительно (+11,50 пункта). Наибольший вклад в снижение индекса РТС по итогам недели внес нефтегазовый сектор (-27,77 пункта), в частности падение бумаг "Газпрома", (-9,75 индексных пункта), ЛУКОЙЛа (-9,31 пункта) и "Роснефти" (-4,90 пункта). Положительным оказалось влияние динамики обыкновенных акций ОАО "РусГидро" (+2,04 пункта) и, как следствие, всего сектора электроэнергетики (+2,20 пункта).

Неоднозначная динамика на рынке акций была обусловлена незначительными колебаниями на рынке нефти. Директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александр Коновалов отмечает, что прошедшая неделя выдалась сранительно спокойной для мировых товарных рынков, в частности цена золота практически не изменилась. Котировка ближайшего фьючерсного контракта в товарной секции FORTS по итогам пятницы составила 956,9 долл./унция. В течение недели колебания цены металла были достаточно слабыми и прежде всего отражали колебания доллара на мировом валютном рынке. Цены на нефть также изменились незначительно, а котировки находились немногим выше отметки 70 долл./барр. К пятнице котировка фьючерсного контракта на нефть марки WTI в Нью-Йорке составила 67,51 долл./баррель, Brent в товарной секции FORTS - 74,35 долл./баррель.

Эксперт подчеркнул, что нефтяные рынки находятся перед значительной ценовой коррекцией. Фундаментально запасы нефти и нефтепродуктов на очень высоких уровнях, страны ОПЕК начинают процесс увеличения квот на фоне слабого спроса со стороны развитых странах. Во многом нынешние цены на нефть находятся на столь высоком уровне благодаря Китаю, который в первой половине 2009г. активно наращивал нефтяные и "металлические" стратегические запасы относительно низким ценам. Вполне логично, что по текущим ценам у КНР будет гораздо меньше стимула закупать сырье в таких же количествах.

В результате динамика производных инструментов, тесно коррелирующих с ценами на сырье, менялась незначительно. За неделю с 10 по 14 августа объем торгов производными на индекс РТС составил 206,8 млрд руб. или 3,10 млн контрактов. Фьючерсы на индекс РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, с долей 65,77% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении.

Индекс РТС за прошедшую неделю снизился на 1,87%, при этом сентябрьские и декабрьские фьючерсы подешевели на 2,51% каждый. Торговля фьючерсами происходила ниже спота. К моменту закрытия дневной торговой сессии 14 августа бэквордация по сентябрьским контрактам составила 13,28 пункта, по декабрьским - на 15,23 пункта.

На фоне отсутствия внятной динамики на российских биржах снижалась активность игроков. Фьючерсы на Сбербанк (+0,7%) и "Газпром" (-3,6%) хотя и оставались самыми ликвидными контрактами, игроки не активно торговали ими. Тем не менее по обоим контрактам произошел прирост открытого интереса. В Сбербанке количество новых фьючерсов увеличилось на 38 тыс. контрактов, в "Газпроме" на 18 тыс. Вероятно, спекулянты не находили новых идей, однако на рынке присутствовали хеджеры, которые готовились к возобновлению распродаж.

Российский срочный рынок на прошедшей неделе консолидировался на достигнутых уровнях. Отсутствие единой динамики поумерило пыл спекулятивно настроенных игроков, однако существенный рост открытого интереса на фоне снижения ликвидности по контрактам свидетельствует о присутствии на рынке крупных, играющих в "долгую" игроков. Более того, эксперты предсказывают снижение стоимости сырья, а за "баррелем" вниз устремятся не только индексные фьючерсы, но и российский рубль.

Quote.ru