Экономика , 17 мар 2011, 18:23

Российский рынок: спрос переместился в акции банков

На российском фондовом рынке появились покупатели: основными драйверами роста стали дорожающая нефть и "бычьи" настроения в США.

На российском фондовом рынке в четверг, 17 марта, появились покупатели. Основными поводами покупать стали вновь начавшая дорожать нефть (стоимость барреля марки Brent добралась до отметки 113,5 долл.) и "бычьи" настроения в США. Американские биржевые индексы накануне достигли двухмесячных минимумов, что стало самой внушительной нисходящей коррекцией за последние полгода и заставило игроков задуматься, а не пора ли уже присмотреться к подешевевшим бумагам.

Главный нынешний ньюсмейкер – Япония - в четверг особо ничем не шокировал (разве что Агентство по ядерной безопасности страны предупредило о приближении ситуации к критической, но российские эксперты катастрофический сценарий развития событий 17 марта исключили) и дал возможность спокойно сыграть в отскок вверх. Данные макроэкономической статистики США по большей части совпали с прогнозами, так что и здесь негатива не встретилось. В первой половине дня индекс ММВБ дошел до отметки 1725 пунктов, провел около нее два часа, а затем уверенно ушел еще на 10 пунктов вверх и вернулся к уровням минувшей недели.

По итогам торговой сессии 17 марта индекс ММВБ повысился на 1,9% - до 1737,62 пункта, РТС - на 1,55% и достиг отметки 1945,74 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 75,22 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 277,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 17 млрд руб.

Акции "Газпрома" в четверг вновь подорожали, и вновь имело место обновление многомесячного максимума. Котировки газового монополиста поднялись на 1,28%, но уперлись в уровень сопротивления 226 руб./акция, где половину кризисной волны снижения 2008г. можно считать отыгранной. Возможно, именно на достигнутых уровнях начнется переток капитала из "Газпрома" в бумаги отставших эмитентов. В нефтегазовом секторе продемонстрировать схожую с индексом ММВБ динамику удалось ЛУКОЙЛу (+2,65%), "Роснефти" (+1,85%) и "Газпром нефти" (+1,42%). Вновь не в фаворе "Сургутнефтегаз". Стоимость его обыкновенных акций расположилась сейчас на трехмесячном минимуме и в четверг не поднялась вообще.

Ясно было видно, кто стал бенефициаром охлаждения инвестиционного интереса к "Газпрому". Поток средств устремился в бумаги ведущих российских банков, ценники которых спекулянты сочли уже очень привлекательными. Среди наиболее ликвидных представителей повышенным спросом пользовались обыкновенные (+3,69%) и привилегированные (+4,32%) акции Сбербанка. Во-первых, стоимость бумаг Сбербанка на протяжении последних сессий топталась возле почти пятимесячных минимумов (93,71 руб./акция), и открытие торгов в четверг позволило возобновить покупки всего на 0,8% выше этой минимальной отметки. Кроме того, первый зампред правления ЦБ РФ Алексей Улюкаев обещал порекомендовать Сбербанку повысить размер дивидендов за 2010г. На дивидендах Сбербанка много не заработать, но несколько процентов к оценке банка эта идея добавить очень даже способна. Обогнать Сбербанк удалось только Банку Москвы (+7,93%), капитализация которого только-только начала подниматься с десятимесячного минимума. ВТБ подорожал на 1,95%, его акции стоят чуть больше 9 коп., как в начале октября 2010г., когда индекс ММВБ был на 15% ниже текущих отметок.

В аутсайдерах снова электроэнергетика. Пока у банков и нефтегазовых компаний улучшаются перспективы, в электроэнергетике реализуются непопулярные среди инвесторов (зато встречающие одобрение у потребителей) меры по сглаживанию роста цен на электроэнергию. В четверг Минэнерго РФ сообщило о вероятном понижении роста цен на услуги ФСК ЕЭС на 2011г. на 5 п.п. - до 26,2%. В результате котировкам ФСК удалось подняться всего на 0,33%. "Интер РАО" (+0,13%) и "РусГидро" (+0,75%) также значительно отстали от рынка. Еще более болезненно отреагировали генерирующие компании: ОГК-1 потеряла 0,99% капитализации, ОГК-2 - 0,98%, ОГК-4 - 0,76%, ОГК-6 - 0,87%. На этом фоне достойно смотрелась МОЭСК (+0,74%). Компания отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ в 2010г. в 2,5 раза - до 15,7 млрд руб.

В четверг "быкам" удалось продемонстрировать более успешную попытку развернуть индексы вверх. Помогли здесь и более-менее спокойный новостной фон, и состояние перепроданности многих бумаг. Однако закладываться на долгосрочное восстановление роста вряд ли стоит, скорее всего, краткосрочный отскок вверх - это максимум, что способен дать "быкам" рынок в текущих условиях.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций".

Quote.rbc.ru