На рынке рублевых облигаций сохраняется "медвежий" тренд

Во вторник, 16 сентября, на рынке рублевого долга доминировали негативные настроения. По словам аналитиков ИГ "КапиталЪ", обвал акций, российских и зарубежных, разрастание масштабов финансового кризиса в связи с банкротством одного из крупнейших американских инвестиционных банков, а также дефицит рублевых средств, способный инициировать аналогичные процессы и на внутреннем рынке - все стало причиной резкого падения цен большинства рублевых облигаций.

На денежном рынке вновь произошло снижение уровня ликвидности. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 770,9 млрд руб. (-73,8 млрд руб.). Ставки рынка МБК продолжают держаться на высоких уровнях, однодневные кредиты обходятся под 8-8,5% годовых. По сообщению департамента внешних и общественных связей Банка России, сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось отрицательным на уровне 407,6 млрд руб.

Во вторник состоялся очередной аукцион по размещению бюджетных средств на банковские депозиты. Минфин РФ разместил на банковские депозиты 150 млрд руб. бюджетных средств. По итогам аукциона средневзвешенная ставка размещения составила 8,38% годовых. Минимальная ставка размещения была установлена в размере 8,00% годовых. Общий объем направленных заявок составил 174,8 млрд руб. Процентная ставка отсечения установлена в размере 8,03% годовых.

По словам аналитиков Банка Москвы, ситуация с ликвидностью крайне сложная, но не критическая. Вслед за увеличением лимитов по операциям ЦБ накануне о готовности увеличить в 2 раза (с 668 млрд руб. до 1,232 трлн руб.) лимит бюджетных средств, размещаемых на депозитах банков, на заседании президиума правительства заявил министр финансов Алексей Кудрин.

По результатам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 10777,51 млн руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1421 сделок. Доходность облигаций ДВТГ-Ф 02 с датой погашения в июле 2013г. составила 15,33% (-0,35 п.п.), ИКС5Фин 01 с датой погашения в июле 2014г. - 12,41% (+0,04 п.п.), ВТБ - 5 об с датой погашения в октябре 2013г. - 10,93% (+0,65 п.п.), ГАЗПРОМ А4 с датой погашения в феврале 2010г. - 9,19% (+0,29 п.п.), Зенит 5обл с датой погашения в июне 2013г. - 12,11% (+0,1 п.п.). Индекс RCBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 1,78% и составил 92,6 пункта.

По данным ММВБ, в муниципальном сегменте заключено 118 сделок на сумму 653,53 млн руб. Доходность бумаг Мос.обл.6в с датой погашения в апреле 2011г. составила 11,39% (+0,28 п.п.), Мос.обл.5в с датой погашения в марте 2010г. - 11,94% (+3,9 п.п.), МГор50-об с датой погашения в декабре 2011г. - 7,43% (-0,76 п.п.), НижгорОбл3 с датой погашения в октябре 2011г. - 12,47% (+0,9 п.п.), СамарОбл 3 с датой погашения в августе 2011г. - 12.37% (+2.32 п.п.). Индекс муниципальных облигаций MICEX MBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 1,22 пункта - до 87,14 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 372681,83 млн руб. Доходность ОФЗ-25060 с датой погашения в апреле 2009г. составила 7,36% (+1,44 п.п.), ОФЗ-25061 с датой погашения в мае 2010г. - 8,25% (+0,61 п.п.), ОФЗ-26199 с датой погашения в июле 2012г. - 9,56% (+1,12 п.п.), ОФЗ-46017 с датой погашения в августе 2016г. - 8,28% (+1,63 п.п.), ОФЗ-46018 с датой погашения в ноябре 2021г. - 9,07% (+0,77 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня рухнул на 3,91% и составил 101,63 пункта.

В понедельник завершилось размещение облигаций ОАО "ТГК-2" серии 01. Из заявленных к размещению 4 млн облигаций эмитент смог разместить только 3 млн 87 тыс. 50 ценных бумаг. Таким образом, эмитентом размещено 77,17625% выпуска. Напомним, что размещение выпуска началось 2 сентября 2008г. Суммарный объем эмиссии составляет 4 млрд рублей.

В ближайшие дни риск снижения цен все еще остается высоким, учитывая, что ликвидность, несмотря на предпринимаемые правительством меры, остается низкой и в связи с начавшимися налоговыми выплатами может ухудшиться еще больше, отмечают в ИГ "КапиталЪ".

Quote.rbc.ru