Перейти к основному контенту
Экономика ,  
0 

Срочный рынок: итоги торгов за неделю с 7 по 11 сентября 2009г.

За неделю с 7 по 11 сентября российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику.
Срочный рынок: итоги торгов за неделю с 7 по 11 сентября 2009г.

За неделю с 7 по 11 сентября российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику. Индекс РТС вырос на существенные 12,5%, до отметки 1196,55 пункта и вплотную подошел к максимальным значениям 2009г. По состоянию на конец недели индекс РТС оказался на 15,75% выше значения закрытия месяц назад (1033,72 на 11 августа) и на 7,82% ниже аналогичного показателя годичной давности (1298,08 на 11 сентября 2008г). Рост российского рынка акций происходил на фоне крепнущей национальной валюты. Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю опустился на 2,78%.

Существенный рост российских акций происходил на фоне падения курса американской валюты. Этот процесс вызвал сдвиг не только на фондовом, но и на товарных рынках. Директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Александр Коновалов напомнил, что на прошедшей неделе золото в очередной раз преодолело психологически важную отметку в 1000 долл./унця. Причиной этому послужило существенное ослабление доллара по отношению к ведущим мировым валютам. Котировка ближайшего фьючерсного контракта на золото в товарной секции FORTS по итогам пятницы составила 1011,7 долл./унция. Игроки продолжают рассматривать золото в качестве инструмента хеджирования от возможного обесценения доллара и глобальной инфляции. Цены на нефть в начале минувшей недели также показали рост и преодолели отметку 70 долл./барр. Однако в конце недели последовала ценовая коррекция, и в пятницу, 11 сентября, котировка фьючерсного контракта на нефть марки WTI в Нью-Йорке составила 69,29 долл./барр., Brent в товарной секции FORTS - 69,89 долл./барр.

Таким образом падающий доллар определил тренд на мировых биржах. Спасаясь от обесценения ведущей мировой валюты, игроки пересматривали риски и приобретали акции компаний развивающихся рынков. Это привело к тому, что по итогам недели 46 из 50 акций, входящих в индекс РТС, оказали на него положительное влияние (+133,52 пункта), одна ценная бумага - отрицательное (-0,54 пункта). Наиболее позитивно на динамике индекса отразился рост цен акций ЛУКОЙЛа, (+22,12 пункта), Сбербанка (+22,03 пункта) и "Газпрома" (+20,62 пункта). В результате наибольший вклад в рост индекса РТС внес нефтегазовый (+75,79 пункта) и финансовый сектора (+29,21 пункта). Отрицательно на индекс РТС повлияли только обыкновенные акции ОАО "Новороссийский морской торговый порт" (-0,54 пункта).

За неделю с 7 по 11 сентября 2009г. объем торгов производными на индекс РТС составил лишь 185,3 млрд руб. или 2,6 млн контрактов. (Напомним, в мае 2009г. средний объем за неделю составлял 3,2 млн контрактов.) Фьючерсы на индекс РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, однако на них на прошедшей неделе приходилось лишь 56,7% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении. Индекс РТС за неделю вырос на 12,5%, при этом сентябрьские и декабрьские фьючерсы подорожали на 12,92% и 13,04% соответственно, однако состояние бэквордация сохранялась. По сентябрьским фьючерсам она составила 4,95 пункта, по декабрьским - 5,15 пункта. При этом суммарный объем открытых позиций в контрактах на индексные фьючерсы за неделю снизился на 3,88%. Заметное снижение открытого интереса на фоне столь существенного роста котировок свидетельствует о том, что игроки не закладывались на раллийный рост и сокращали свое присутствие на рынке.

Существенный объем торгов фьючерсами на индекс РТС "отъели" контракты на Сбербанк. По итогам недели они стали самыми ликвидными в количественном обороте (5 млн контрактов). За неделю контракт на Сбербанк прибавил 11,3%. Однако при этом катастрофически сократился открытый интерес (в 3,5 раза) - до 265 тыс. контрактов. Игроки не верили в продолжение роста фьючерсов банка.

Ликвидность повысилась и в контрактах на "Газпром". Его фьючерс подорожал на 10%. И здесь игроки воспользовались ростом, чтобы сократить свое присутствие в контрактах, хотя не так активно, как в ситуации со Сбербанком. Открытый интерес во фьючерсах на "Газпром" сократился лишь на 25% - до 351 тыс. контрактов.

По итогам недели на российском срочном рынке обозначилось несколько тенденций. С одной стороны, мощный рост российских акций, индексов и валюты происходил на фоне падающего доллара. С другой стороны, наблюдалось бегство капитала из наиболее ликвидных фьючерсных контрактов. Игроки пользовались ростом, чтобы зафиксировать открытые позиции. Вероятность того, что это "медведи" все поголовно бежали с рынка, достаточно мала. В этом случае бэквордация исчезла бы, а "быки", пользовавшись ситуацией, наращивали длинные позиции. Однако этого не произошло. Судя по динамике показателей, именно "быки" начали разочаровываться в российском рынке и методично покидали фьючерсные контракты. Таким образом, игроки срочного рынка считают достаточно высокой вероятность наступления второй волны кризиса и воспользовались ростом, чтобы получить свою прибыль.

Quote.ru

Теги
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 4 марта
EUR ЦБ: 92,85 (+1,29)
Инвестиции, 03 мар, 18:13
Курс доллара на 4 марта
USD ЦБ: 89,25 (+0,99)
Инвестиции, 03 мар, 18:13
NBC узнал об отставке главы отделения ФБР Нью-Йорка после критики ТрампаПолитика, 06:24
Вэнс заявил, что Трамп первый поднимет трубку, если Зеленский готовПолитика, 06:07
Avito выяснило средний срок поиска новой работы россиянамиОбщество, 06:00
Песков заявил об отсутствии договоренностей по визиту Путина в ТурциюПолитика, 05:32
Над Воронежской областью сбили несколько дроновПолитика, 05:21
В Белом доме заявили, что Зеленский «укусил руку, которая его кормит»Политика, 05:05
По подозрению в убийстве с расчленением в Петербурге задержали супруговОбщество, 04:40
Как добиваться желаемого в любом разговоре
Овладейте действенными техниками на интенсиве РБК Pro «Искусство убеждать»
Подробнее
FT узнала о предложении Франции по активам России и гарантиям для КиеваПолитика, 04:18
Трамп назвал владельца найденного в Белом доме кокаинаПолитика, 03:37
Захарова осудила извинения за песню «Катюша» на молдавском фестивалеПолитика, 03:30
Трамп приостановил всю военную помощь УкраинеПолитика, 03:07
Трамп рассказал о принесенном им России гореПолитика, 02:55
Трамп удвоил пошлины на товары из КитаяПолитика, 02:31
«Сбер» объявил о снижении ставок по ипотекеФинансы, 02:01