Экономика , 14 мар 2012, 19:45

Американские покупатели заразили оптимизмом и российских коллег

Стратегия российских "быков" оказалась очень правильной - они дождались обновления максимумов на фондовом рынке США.

Накануне участники российского рынка проявляли повышенную осторожность, опасаясь неспособности американского фондового рынка обновить многолетний максимум по индексу S&P 500, зато в среду, 14 марта, "быкам" с ММВБ удалось хорошо заработать. ФРС США 13 марта досрочно опубликовала результаты стресс-теста, и они оказались гораздо лучше ожиданий - 15 из 19 ведущих банков обладают достаточными ресурсами, чтобы справиться с тяжелыми ситуациями. Вдобавок, ряд банков заявил о повышении дивидендных выплат, а JPMorgan еще и о выкупе своих акций на 15 млрд долл. Этого позитива хватило на обновление многолетнего максимума по S&P, индекс передвинулся вплотную к отметке 1400 пунктов, даже несмотря на отсутствие значимых позитивных новостей по итогам однодневного заседания ФРС.

На этом фоне индекс ММВБ с гэпа вверх преодолел сильный уровень сопротивления 1620 пунктов и ниже за весь день уже не упал. Негатива днем практически не было, даже Греция удостоилась повышения кредитного рейтинга до уровня B- со стабильным прогнозом. На этот шаг отважилось международное рейтинговое агентство Fitch. Похоже, "медведи" вновь останутся без заработка - выход индекса ММВБ на новый максимум 2012г. (1634,3 пункта) вполне оправдан - резкого разворотного движения вниз может пока не произойти.

По итогам торговой сессии 14 марта индекс ММВБ повысился на 1,2% - до 1631,15 пункта, индекс РТС - на 1,23% и достиг отметки 1751,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 504,6 млрд руб.

Позитив из-за океана забросил котировки Сбербанка далеко за 100 руб./акция

Накануне американские банки провели ударный день из-за неожиданно нахлынувшего потока позитивных новостей, а в среду этот оптимизм перекинулся и на европейских, и на российских эмитентов отрасли. И для Сбербанка момент выдался очень удачным - котировки банка благодаря подъему на 2,75% решительно ушли вверх от не поддававшегося в последние дни уровня сопротивления 100 руб./акция и пробили долгосрочный нисходящий тренд, проходивший чуть выше отметки 102,5 руб./акция. Очевидно, что теперь перспективы банка почти радужны - был сделан важный шаг в сторону 150 руб./акция. Этот уровень многие участники рынка считают фундаментально обоснованным. Привилегированные акции банка прибавили еще больше (+5,1%) и выбились в абсолютные лидеры среди наиболее ликвидных бумаг на ММВБ-РТС.

Неплохо смотрелся и ВТБ (+1,95%), несколько раз в день снабжающий инвесторов новостями о том, как бодро принимаются заявки на выкуп по цене вдвое выше рыночной от тех, кто участвовал в "народном" IPO. На второй эшелон спроса не было, почти все эмитенты ушли в "минус".

Дивидендные бумаги снова в цене

Цены на нефть марки Brent уперлись в уровень сопротивления 126 долл./барр., он не поддается натиску покупателей уже на протяжении недели. Это создает помеху росту капитализации российской нефтегазовой отрасли: цена акций "Роснефти" поднялась только на 0,48%, Газпрома - на 0,89%, ЛУКОЙЛа - на 0,3%. Последнему не помогла даже обнародованная стратегия развития до 2021г., которая обещает рост добычи углеводородов на 50% и рост дивидендов на 25% в 2012г. (а к 2021г. и вовсе на 300%). Росту помешал технический фактор - котировки НК вышли на сильный уровень сопротивления 1935 руб./акция, где проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% к волне снижения 2008г.

Зато остальные бумаги отрасли, где есть ожидания по части высоких дивидендов, продолжали пользоваться высоким спросом: привилегированные акции "Транснефти" подскочили на 4,87%, "Сургутнефтегаза" - на 2,11%, ТНК-ВР Холдинга - на 1,81%. Эти бумаги уже не первый день обгоняют рынок, возможно, именно в их пользу стоит сделать выбор на перспективу ближайших месяцев.

Машиностроение обгоняет рынок

Лидером роста стала машиностроительная отрасль. Здесь на ожиданиях скорого закрытия сделки по покупке 25% АВТОВАЗа компанией Renault-Nissan росли в цене как обыкновенные акции (+5,03%) российского производителя, так и привилегированные (+3,39%). С утра прирост котировок был еще большим, сохранить его не удалось. Зато удержал тренд другой представитель отрасли - компания Sollers. К концу дня ее котировки выросли на 7,86% и достигли октябрьского максимума в районе 460 руб./акция. Если эта высота будет пройдена, можно будет рассчитывать на продолжение долгосрочного подъема к отметке 750 руб./акция, то есть еще на 60%. ГАЗ от лидеров отстал, но все же обогнал ММВБ: его результат - плюс 2,61%.

Рост выглядит устойчивым

Выход индекса ММВБ на новый максимум 2012г. в среду сопровождался стабильно высоким объемом торгов на фондовом рынке (более 500 млрд руб.), и это придает росту весомости. Теперь до конца недели российский рынок может проявлять силу, поскольку у крупных игроков явно есть желание вытянуть индексы повыше под экспирацию мартовских контрактов - в четверг экспирируются фьючерсы на российские индексы, в пятницу - фьючерсы и опционы на американские индексы и акции. "Медведям" в текущих условиях целесообразно побыть в стороне от рынка, чтобы избежать новых убытков.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru