Устойчивость восходящего тренда на российском рынке под вопросом

Фото: РБК

В четверг, 12 июля, на российском фондовом рынке преобладали пессимистичные настроения, после того как на американском рынке днем ранее так и не получилось отскока вверх после сильного падения 10 июля, а ФРС США понизила прогноз роста американской экономики в 2012г. с 2,4% до 1,9%.

В первой половине дня индекс ММВБ легко провалился под державшуюся в последние дни отметку 1400 пунктов и побывал на 20 пунктов ниже. Внутридневную волатильность создали позитивные сообщения из Италии, где местный сенат одобрил бюджетный пакт Евросоюза и ратифицировал механизм ESM. Однако здесь "быки" исчерпали все локальные ресурсы и даже не смогли отреагировать покупками на неожиданно сильную вечернюю макростатистику с американского рынка труда. И теперь ситуация настораживает, потому что локальный отскок вверх после утренней просадки завершен и "быки" явно не готовы к новым покупкам. Возможно, проявленная вечером осторожность была связана с запланированной на пятницу большой порцией важной статистики из Китая.

По итогам торговой сессии 12 июля индекс ММВБ понизился на 0,77% - до 1394,3 пункта, индекс РТС - на 1,15% и достиг отметки 1340,22 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 393 млрд руб.

Пугливый спекулятивный капитал покидает электроэнергетику

Труднее остальных пришлось эмитентам электроэнергетической отрасли: ФСК ЕЭС потеряла 2,41% капитализации, "Интер РАО ЕЭС" - 4,36%, Холдинг МРСК - 5,34%. Дешевела даже "РусГидро" (-2,06%), хорошо прибавлявшая на протяжении последних дней благодаря позитивным отзывам президента РФ Владимира Путина. Динамика торгов четверга показала, что инвестиционный спрос на бумаги отрасли не сформирован, а все восходящие движения основаны на пугливых деньгах спекулянтов. В таких условиях вложений в электроэнергетику лучше избегать, пока не завершится текущая среднесрочная волна нисходящей коррекции. В противном случае очень велик риск терять деньги быстрее, чем снижаются индексы. Соответственно, высоки и шансы в скором времени закупиться по более интересным ценам.

"Башнефть" растет против рынка за полтора года до IPO

Что касается нефтегазовой отрасли, то здесь хотя и не сложилось единой динамики, пессимистичные настроения все же преобладали: Газпром подешевел на 0,97%, "Роснефть" - на 0,39%, "Сургутнефтегаз" - на 2,47%, "Татнефть" - на 0,63%. Виновата вновь динамика цен на сырьевом рынке - августовский контракт на нефть марки Brent сходил к круглой отметке 100 долл./барр., но в очередной раз не смог преодолеть эту высоту и ушел в глубокий "минус". Скупать российскую нефтянку в таких условиях неинтересно, целесообразнее дождаться трехзначного ценника на нефть. Хорошим приростом сумели завершить сессию акции "Башнефти" (+1,64%). Здесь интерес инвесторов подстегнуло сообщение о намерении компании провести IPO в конце 2013г. - подготовка к размещению всегда является одним из наиболее сильных драйверов роста капитализации эмитентов.

"Норникель" порадовал Moody's прогрессом в корпоративном управлении

Котировки эмитентов металлургической отрасли изменялись разнонаправленно, хотя перед китайской статисткой к отрасли следовало бы отнестись с осторожностью - велика вероятность того, что в пятницу металлургия пойдет ко дну быстрее рынка. В четверг игроки продавали только НЛМК (-1,36%), ММК (-1,66%) и "Мечел" (-3,46%), в то время как ТМК (+1,43%), "Северсталь" (+0,33%) и ГМК "Норильский никель" (+1,02%) пользовались спросом и на падающем рынке. Поводы расти были только у последней. Во-первых, совет директоров одобрил уменьшение уставного капитала компании на 10%, а во-вторых, агентство Moody's вывело рейтинг ГМК из списка на пересмотр с возможностью понижения благодаря наличию прогресса в системе корпоративного управления.

Пятничный тренд определит статистика из Китая

Объем торгов на российском рынке в четверг понизился, и это указывает на возросшую уверенность игроков в том, что накануне мы видели перелом среднесрочного восходящего тренда. Точнее оценить расклад сил позволит начало торгов 13 июля, поскольку к этому времени станут известны данные об объеме промышленного производства и розничных продаж в Китае за июнь и, самое главное, показатели китайского ВВП за II квартал. Именно показатели ВВП могут подкосить рынки, причем даже если совпадут с прогнозами - ожидается сокращение темпов роста экономики до минимального за последние три года уровня. В пятницу уместно будет присоединиться к утренней тенденции, то есть с большой вероятностью играть сверху вниз.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте "Прогнозы цен акций"

Quote.rbc.ru