"Голубые фишки" рублевых облигаций - под давлением

В последний рабочий день на внутреннем долговом рынке сохранилась умеренно негативная динамика. По словам аналитиков ИФК "Алемар", локальный долговой рынок остается в фазе низкой активности. Повышение ставок ЦБ становится основным фактором снижения привлекательности рынка для внутренних инвесторов. Более того, грядущие выходные также не способствуют возобновлению покупок ввиду неопределенности внешнего фона.

По мнению специалистов "Альфа-Банка", рынок продолжил отыгрывать повышение ставки рефинансирования, оказывая давление на бумаги первого эшелона и бумаги, входящие в ломбардный список. Тем не менее, аналитики ИГ "КапиталЪ" отмечают, что коррекции цен - это скорее следствие снижения спроса, а не увеличения продаж, которые вряд ли возможны накануне продолжительных праздников.

На денежном рынке продолжилось снижение уровня ликвидности. Суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 897,4 млрд руб., что ниже предыдущего значения на 33,9 млрд руб. Уровень ликвидности снизился за счет уменьшения остатков на депозитах до 292,7 млрд руб. (-55,6 млрд руб.). При этом остатки на корсчетах выросли на 21,7 млрд руб. и составили 604,7 млрд руб. Ставки денежного рынка (overnight) остаются в пределах 3,5-4,25% годовых. По сообщению департамента внешних и общественных связей Банка России, сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось положительным на уровне 55,2 млрд руб.

По результатам торговой сессии совокупный объем операций с корпоративными облигациями на ФБ ММВБ составил 7847,79 млн руб. В ходе торгового дня с корпоративными облигациями заключено 1283 сделок. Доходность облигаций ГАЗПРОМ А4 с датой погашения в феврале 2010г. составила 6,86% (-0,04 п.п.), СтрТрГаз01 с датой погашения в июне 2008г. - 9,61% (-0,02 п.п.), СЗТелек3об с датой погашения в феврале 2011г. - 8,83% (-0,04 п.п.), ИРКУТ-03об с датой погашения в сентябре 2010г. - 10,24% (+1,19 п.п.), НутрИнв1об с датой погашения в июне 2009г. - 11% (-0,23 п.п.). Индекс RCBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня упал на 0,12% и составил 99,89 пункта.

Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 47684,55 млн руб. Доходность ОФЗ-25059 с датой погашения в январе 2011г. - 6,24% (0 п.п.), ОФЗ-25060 с датой погашения в апреле 2009г. - 5,74% (-0,03 п.п.), ОФЗ-46014 с датой погашения в августе 2018г. - 6,58% (+0,08 п.п.), ОФЗ-46020 с датой погашения в феврале 2036г. - 7,24% (-0,04 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня вырос на 0,07% и составил 113,82 пункта.

На первичном рынке прошло размещение облигаций Липецкой области серии 34006 на сумму 1,5 млрд руб. Эмитент разместился в полном объеме. По итогам аукциона ставка первого купона определена в размере 8,98% годовых. Ставки 2-10 купонов равны ставке первого. Срок обращения облигаций составляет 5 лет. Амортизация составляет 25% от номинала в даты выплаты четвертого, шестого, восьмого, и десятого купонов.

Кроме того, Минфин разместил выпуск ОФЗ-АД-46020 объемом 7 млрд руб. Объем спроса по номиналу составил 14 млрд 690,118 млн руб. Объем спроса по рыночной стоимости составил 14 млрд 506,843 млн руб. Объем размещения составил 6 млрд 977,029 млн руб., объем выручки - 6 млрд 931,085 млн руб. Цена отсечения на аукционе была установлена на уровне 97,0611% от номинала, средневзвешенная цена - 97,0915%. Доходность по цене отсечения составила 7,27% годовых, по средневзвешенной цене - 7,27% годовых.

Более того, состоялся аукцион по размещению ОФЗ-ПД-26200 на сумму 8 млрд руб. Объем спроса по номиналу составил 10 млрд 464,371 млн рублей. Объем спроса по рыночной стоимости составил 10 млрд 363,328 млн руб. Объем размещения составил 7 млрд. 997,722 млн руб., объем выручки - 7 млрд 922,392 млн руб. Цена отсечения на аукционе была установлена на уровне 98,215% от номинала, средневзвешенная цена - 98,2391% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6,68% годовых, по средневзвешенной цене - 6,67% годовых.

Неделя (16-20 июня) будет богата на размещения. Инвесторам будут предложены выпуски Россельхозбанк-7 объемом 5 млрд руб., Московская область-34008 на сумму 10 млрд руб., Банк Ренессанс Капитал-3 объемом 4 млрд руб., Банк Кредит Европа-2 на сумму 4 млрд руб. Кроме того, запланирован аукцион по размещению выпуска ОБР серии 4-06-2BR0-8 объемом 250 млрд руб.

Quote.rbc.ru