Промсвязьбанк призывают провести допэмиссию
Во вторник, 8 июля, S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Промсвязьбанка с ВВ до BB-, а также рейтинг банка по национальной шкале с ruAA до ruAA-, подтвердив краткосрочный кредитный рейтинг В.
"Основная причина снижения рейтингов - финансовые результаты оказались хуже, чем мы прогнозировали, как по прошлому году [чистая прибыль по МСФО за 2013г. составила 4 млрд руб.], так и по первому кварталу текущего года [убыток - 2,1 млрд руб.]. Снижение прибыли усилило давление на капитал банка", - говорит ведущий кредитный аналитик S&P Ирина Велиева.
По данным ЦБ, на 1 января 2013г. норматив достаточности капитала (Н1) Промсвязьбанка составлял 11,12%, на 1 января 2014г. - 11,96%, а на 1 мая 2014г. - уже 10,09%.
S&P также не устраивает форма поддержки капитала Промсвязьбанка - субординированные еврооблигации, которые Банк России включает в расчет добавочного капитала. В 2013г. банк выпустил бумаги на $120 млн, а в марте текущего года - еще на $100 млн. По данным S&P, в текущем году Промсвязьбанк планирует использовать аналогичные инструменты.
"У S&P довольно консервативный подход к оценке капитала кредитных организаций. Согласно ему, эмиссия дополнительных акций является наиболее сильной формой поддержки капитала", - поясняет Велиева.
По ее словам, если бы Промсвязьбанк осуществил допэмиссию в форме обыкновенных акций, агентство было бы менее обеспокоено вопросами достаточности капитала. "Это было бы фактором, который бы повлиял на рейтинг банка", - отмечает Велиева. Логика S&P такова: когда у банка есть запас основного капитала, в случае убытков он может им свободно воспользоваться. Субординированные инструменты так использовать нельзя.
Источник в правлении Промсвязьбанка сообщил РБК, что для пополнения капитала рассматриваются все варианты, в том числе допэмиссия, но используются те, которые являются наиболее реалистичными. Вместе с этим он подтвердил планы Промсвязьбанка по выходу на долговые рынки.
По его словам, $100 млн, которые банк занял весной, являются лишь первым траншем по выпуску евробондов в рамках программы заимствований банка, объем которой составляет порядка $700 млн до конца 2014г. "Сейчас банк смотрит на рынок и ищет "окно" для выхода", - отметил собеседник РБК. По его словам, объем размещения субординированных еврооблигаций будет зависеть от рынка.
Помимо рейтинга S&P, у Промсвязьбанка есть рейтинги Fitch (долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте BB-) и Moody’s (рейтинг по депозитам в иностранной валюте Ba3/Not Prime, рейтинг финансовой устойчивости D-).
"После решения S&P все три рейтинга находятся на одном уровне. Рейтинг S&P был чуть-чуть выше того, что было у других агентств. Поэтому мы к этому спокойно относимся, особенно в условиях, когда рейтинги понижают практически всем", - отметил топ-менеджер банка.
"Возможно, Промсвязьбанку найти инвестора, который хочет купить еврооблигации, легче, чем инвестора, который хочет стать миноритарием", - заместитель генерального директора Интерфакс-ЦЭА Алексей Буздалин.
По его словам, деньги от продажи облигаций заводятся в банк как срочные обязательства. В результате растут обязательства, активы, прибыль за счет увеличения масштабов бизнеса банка, при этом акционерный капитал не меняется и улучшается его рентабельность. В то же время Буздалин считает, что над изменениями рейтингов банку стоит задуматься, так как действия рейтинговых агентств напрямую влияют на стоимость заимствований банка.
Наталья Старостина
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
