РЖД разместит облигации в формате бук-билдинга
На ФБ ММВБ 9 июля 2008г. пройдет размещение восьмого облигационного займа ОАО "Российские железные дороги" (РЖД). Суммарный объем эмиссии составит 20 млрд руб. Размещение пройдет в формате бук-билдинга (book building) по аналогии с размещением еврооблигаций. Срок обращения облигаций - 3 года. По выпуску предусмотрены полугодовые купоны. Организаторами выпуска выступят ОАО "Банк ВТБ", ОАО "Газпромбанк", ОАО "ТрансКредитБанк" и ЗАО ИК "Тройка Диалог" .
Организаторы выпуска объявили о завершении формирования книги заявок по облигационному займу РЖД-8. Общий объем спроса на облигации РЖД-8 составил 31,195 млрд руб. В книгу поданы заявки от 56 инвесторов. Около 20% книги заявок сформировано иностранными инвесторами. Купонная ставка установлена на уровне 8,5%, что соответствует доходности к погашению в размере 8,68% годовых.
По мнению специалистов ФК "Открытие", столь существенная премия к уже торгующимся выпускам, вероятнее всего, приведет к подтягиванию доходности до этих уровней не только выпусков РЖД, но и послужит новым ценовым ориентиром для всех "голубых фишек".
Аналитики Банка Москвы отмечают, что существуют определенные риски того, что излишек бумаг РЖД, приобретенных в форвардных сделках, может оказать давление на будущий вторичный рынок РЖД-08 и всю кривую РЖД, что в итоге грозит ростом ставок всех бумаг первого эшелона.
При этом поддержку новому выпуску РЖД специалисты видят со стороны средств УК, которым до конца июля должны поступить средства фонда ЖКХ в объеме 60 млрд руб. Исходя из стратегии инвестирования госфонда и риска на одного эмитента в размере 10% от объема средств в управлении, максимальный объем займа бумаг РЖД-08, которые смогут приобрести все УК, составляет 6 млрд руб.
По словам аналитиков ИК "Тройка Диалог", новые бумаги должны стать очень ликвидными и войти в число эталонных в корпоративном секторе рынка рублевого долга.
ОАО "Российские железные дороги" основано в 2003г. в рамках реструктуризации Министерства путей сообщения. Основными сферами деятельности компании являются управление железнодорожными путями, парком локомотивов, а также железнодорожные перевозки (пассажирские и грузовые). Выручка РЖД обеспечивает около 3% ВВП России. Компания принадлежит к числу стратегически важных предприятий, которые всегда будут контролироваться государством. Эмитент имеет рейтинги инвестиционного уровня по версии всех трех ведущих рейтинговых агентств (BBB+ / A3 / BBB+) и считается одним из лучших российских заемщиков, отмечают в ИК "Тройка Диалог".
Quote.rbc.ru
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
