Экономика⁠, 07 окт 2008, 15:37

Технический срез: фьючерс на золото (COMEX)

Золото является важнейшим элементом мировой финансовой системы

Золото является важнейшим элементом мировой финансовой системы. В настоящее время мировые банковские резервы золота оцениваются в 32 тыс. тонн. Вплоть до первой мировой войны золото являлось мерилом всех мировых валют. В 1792г. в США было установлено, что 1 унция золота будет стоить 19,3 долл. В 1834г. за унцию давали уже 20,67 долл., поскольку США не имели достаточного золотого запаса, чтобы обеспечить весь объем выпущенных денег, и курс валюты приходилось снижать. После первой мировой войны девальвация продолжалась. В 1934г. за унцию золота давали 35 долл. Несмотря на экономический кризис, США пытались сохранить фиксированную привязку доллара к золоту, ради этого поднималась учетная ставка, но это не помогло. В 1944г. было принято Бреттон-Вудское соглашение. Был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух валютах: долларе США и фунте стерлингов Великобритании, что положило конец монополии золотого стандарта. В конце 1960-х гг. рыночная цена золота стала ощутимо превышать официально установленную. В 1971г. содержание золота в долларе было снижено до 38 долл./унция, а в 1973г. - до 42,22 долл./унция. В 1971г. президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту, хотя официально этот шаг был подтвержден лишь в 1976г., когда была создана так называемая ямайская валютная система плавающих курсов. После этого золото превратилось в особый инвестиционный товар. Инвесторы на протяжении многих лет доверяли исключительно золоту. К концу 1974г. цены на золото подскочили до 195 долл./унция, а к 1978г. - до 200 долл./унция. К началу 1980г. цена на золото достигла рекордной отметки - 850 долл./унция (свыше 2000 долл./унция в ценах 2008г.). Затем она начала постепенно снижаться. Рассмотрим динамику фьючерса на золото с технической точки зрения:

В новом тысячелетии падение прекратилось, и после соглашения ведущих центральных банков об ограничении продаж золота от 1999г. снова начался рост цены на золото К концу 2006г. цена на унцию золота достигла 620 долл., а к концу 2007г. - уже около 800 долл. В начале 2008г. цена золота превысила рубеж в 1000 долл./унция. Последние четыре года стоимость золота быстро растет, под воздействием восходящего тренда (2). И несмотря на то, что большинство сырьевых товаров (нефть, никель) в последние месяцы пробило вниз многолетние восходящие тренды, золото находится выше восходящего тренда (2). Более того на текущий момент цена фьючерса на золото консолидировалась в фигуре треугольник (3) (сходная ситуация наблюдалась в 2006-2007гг. (1)), из которого в ближайший год следует ожидать резкого выхода вверх, усиленного перпроданностью фьючерса на металл (аналогично событиям середины 2001г., после последовало многолетнее ралли на рынке золота). Таким образом, пробитие вверх отметки 1033 долл./унция (4) будет свидетельствовать о начале новой волны роста на рынке золота, а потенциальной целью для фьючерсов на металл является отметка 1500 долл./унция (5) , что соответствует 261,8% уровню по Фибоначчи, замеренного от первой волны роста.

Quote.rbc.ru