Экономика , 07 авг 2009, 18:45

Рынок рублевых облигаций: индексы показали рост

В первую неделю августа на внутреннем долговом рынке сохранился позитивный настрой.

В первую неделю августа на внутреннем долговом рынке сохранился позитивный настрой. По итогам недели все основные индексы показали рост. Поддержку котировкам оказала благоприятная внутренняя конъюнктура.

В результате по состоянию на 7 августа 2009г. значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению с 31 июля выросло на 0,41 п.п. и составило 88,09 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP повысился на 0,98 п.п. - до 87,22 пункта, индекс госбумаг RGBI - на 0,15 п.п., до 116,11 пункта.

Ситуация с рублевой ликвидностью оставалась благоприятной. На конец недели суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 875,9 млрд руб. Расходы федерального бюджета, а также недавние продажи иностранной валюты обеспечивают достаточный объем ликвидности в системе, отмечают в ИК "Ренессанс Капитал".

Внимание инвесторов было сосредоточено на первичном рынке. На ФБ ММВБ состоялось размещение 6-ой серии облигаций ОАО "Северо-Западный Телеком" (СЗТ) на сумму 3 млрд руб. Срок обращения облигаций 10 лет. По итогам аукциона ставка первого купона установлена на уровне 11,7% годовых. По выпуску предусмотрена оферта через 2 года после размещения по цене 102,5% от номинала. Выпуск предполагает поэтапное погашение: 30% от номинала через 8 лет после даты размещения; 30% номинала через 9лет; 40% номинала через 10 лет. Кроме того, по займу предусмотрен call-опцион через 3 и 6 лет по цене 100,25% от номинала.

Банк России по поручению Минфина провел аукцион по размещению ОФЗ-25067 объемом 15 млрд руб. Доходность по средневзвешенной цене на аукционе составила 11,97% годовых, по цене отсечения - 12,12% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 99,19% от номинала. Средневзвешенная цена - 99,5599% от номинала. Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил 18253,325 млн руб., по рыночной стоимости - 18135,822 млн руб. Объем размещения по номиналу - 12142,557 млн руб., объем выручки - 12089,122 млн руб. Дата погашения - 17 октября 2012г. Ставка купонного дохода - 11,30% годовых.

В пятницу, 7 августа, было объявлено, что Банк России принял решение о снижении с 10 августа 2009г. ставки рефинансирования на 0,25 п.п. - до 10,75% годовых, а также о снижении процентных ставок по операциям Банка России. С апреля текущего года ставка рефинансирования и ставки по операциям Банка России были снижены на 2 п.п., что привело к аналогичному уменьшению стоимости краткосрочных заимствований на межбанковском рынке.

На предстоящей неделе следует ожидать бокового тренда. Специалисты Бинбанка отмечают, что на рынке корпоративных облигаций, вероятнее всего, будут преобладать тенденции к консолидации. На первичном рынке запланировано сразу несколько размещений. Во-первых, ЛУКОЙЛ проведет техническое размещение сразу пяти выпусков биржевых облигаций суммарным объемом 25 млрд руб. Книга заявок была закрыта в среду, 5 августа. Всего было получено 126 оферт на общую сумму 65,6 млрд руб., что превышает объем предложения в 2,6 раза. Ставка первого купона определена в размере 13,35% годовых.

Кроме того, запланировано размещение 6-го выпуска облигаций Московского кредитного банка объемом 2 млрд руб., 3-го выпуска бондов банка "Мой банк" на сумму 1,5 млрд руб., а также выпуск "Первого коллекторского бюро" на 1 млрд руб. Последний выпуск будет приобретен банками в обмен на права требования по кредитам с дисконтом, указывают в Банке Москвы.

Quote.ru