Экономика , 07 апр 2010, 18:56

Рынок рублевого долга: доходность первого эшелона достигла минимума

В среду, 7 апреля, на рынке рублевых облигаций сохранилась положительная динамика.

В среду, 7 апреля, на рынке рублевых облигаций сохранилась положительная динамика. Тем не менее рост котировок был крайне неактивным. Доходность бумаг первого эшелона достигла минимальных уровней, и дальнейшее снижение возможно лишь после дополнительных сигналов, например в виде очередного понижения ставок при благоприятной конъюнктуре на внешних рынках, отмечают в "Ингосстрах-Инвестиции".

На начало операционного дня 7 апреля остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по РФ (включая остатки средств на ОРЦБ) были на уровне 436,8 млрд руб. (-1,6 млрд руб.), в том числе средства на корсчетах по Московскому региону - 276,1 млрд руб. (-10,9 млрд руб.). Остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России на 7 апреля составляли 684,7 млрд руб. (+75,6 млрд руб.). Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности равно 122,8 млрд руб. (+37,8 млрд руб.).

По оценкам специалистов, на середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли Москва-39 (+0,7% от цены открытия), РЖД-8 (+0,59%), Ленэнерго-2 (+0,35%), Газпромнефть-3 (+0,28%), ГидроОГК-1 (+0,25%), АИЖК-10 (+0,2%), Сибметин-1 (+0,18%), Лукойл-3 (+0,15%), Сибметин-2 (+0,13%), Москва48 (+0,1%), Транскред-3 (+0,1%), КалужОбл-2 (+0,05%). Снижались котировки облигаций Москва56 (-0,05%), Москва49 (-0,19%), Транснефть-3 (-0,19%), СамарОбл-5 (-0,39%), МосОбл-7 (-0,41%), РСХБ-3 (-0,57%), Автоваз-3 (-0,75%).

На первичном рынке был полностью размещен выпуск биржевых облигаций ОАО "Банк "Зенит" серии БО-01. Размещение выпуска осуществлялось путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение облигаций по фиксированной цене и ставке купона на первый купонный период. Общий объем выпуска по номиналу 5 млрд руб. Срок обращения выпуска - 3 года с даты начала размещения. Как сообщалось ранее, спрос на биржевые облигации более чем в 2 раза превысил предложение и составил 10,95 млрд руб. В ходе проведенных маркетинговых мероприятий начальный диапазон ставок купона, установленный на уровне 8,3-8,8% годовых, был изменен на 7,9-8,3% годовых. Ставка первого купона облигаций составила 7,9%, что соответствует нижней границе указанного выше диапазона, второй купон равен первому. Эффективная доходность облигаций к годовой оферте составила 8,06% годовых.

На ФБ ММВБ состоялось также доразмещение облигаций города Москвы 48-го выпуска. К размещению было предложено 10 млн ценных бумаг номинальной стоимостью 1000 руб. каждая. Инвесторы подали на аукцион 79 заявок на покупку 14 млн 448 тыс. 300 облигаций. Цена отсечения была установлена на уровне 96% от номинальной стоимости бумаг. Доходность облигаций по итогам аукциона составила 7,58% годовых. Количество размещенных бумаг - 9 млн 808 тыс. 300 шт. (98,08% от общего объема, выставленного на аукционе).

В четверг, 8 апреля, на первичном рынке пройдет размещение биржевых облигаций ММК пятой серии объемом 8 млрд руб. Ориентир организаторов ("Уралсиб Кэпитал", ИК РФЦ) по ставке купона составляет 7,65-7,85%, что соответствует доходности на уровне 7,8-8,0% годовых. Опираясь на котировки выпуска ММК БО-2, который с офертой через 1,5 года торгуется с доходностью 7,56%, аналитики "Номомс-банка" считают данный ориентир вполне рыночным. Более того, с учетом текущей конъюнктуры у организаторов выпуска вряд ли возникнут проблемы со спросом, считают эксперты.

Quote.rbc.ru