Экономика⁠, 06 ноя 2007, 14:25

Банкиры ожидают нового витка кредитного кризиса

Американская финансовая компания Citigroup объявила на прошлой неделе о списании от 8 до 11 млрд долл., инвестированных в ценные бумаги, связанные с ипотечными займами низкой надежности.

Эта новость стала полной неожиданностью для мировой экономической общественности. По мнению большинства аналитиков, из этого можно сделать лишь один вывод: полные последствия кризиса с трудом поддаются определению.

Так, по мнению представителей JPMorgan, потери индустрии финансовых услуг США составят около 60 млрд долл. А менеджер PIMCO (крупнейшего в мире инвестиционного фонда) Билл Гросс говорит о "проблеме на 1 трлн долл.". Однако какой бы ни была цифра, об одном можно говорить с уверенностью: Уолл-стрит и инвесторы имеют слишком мало информации, чтобы судить о степени опасности текущего кризиса.

Подтверждением этому являются два крупных, начиная с октября, списания активов Citigroup и схожие потери крупного американского инвестбанка Merrill Lynch. Причем большинство аналитиков отмечает и возможность дальнейших убытков, учитывая тот факт, что в последнее время рейтинговые компании продолжают понижать свои оценки крупных инвестиционных фондов, передает Reuters.

Такие крупные потери во многом связаны с тем, что банки брали на себя обязательства, связанные с рисковыми ипотеками. Большинство инвесторов до сих пор не осознают, что они могли потерять весь свой капитал во время августовского краха. "Если компании этой индустрии не смогут скооперироваться и решить, как справиться с проблемой, мы увидим очередной виток этого кризиса", - отмечает председатель Федеральной корпорации по страхованию депозитов Шейла Бэйр. Она добавляет, что на данный момент никто не знает, что может произойти в дальнейшем.

Более того, некоторые эксперты, среди которых и исполнительный директор Cantor Fitzgerald LP Говард Лютник, отмечают, что мировая экономическая общественность утратила доверие к т.н. CDO - облигациям, обеспеченным долговыми обязательствами. По мнению Г.Лютника, работа на рынке CDO в ближайшее время будет временно приостановлена.

Тем временем возникшие у банков проблемы уже привели к отставке исполнительного директора Citi Чарльза Принса. А за неделю до этого о своем уходе сообщил и президент Merrill Lynch Стэнли О'Нил. Проблемы на рынке кредитов subprime затронули все финансовые институты на Уолл-стрит - начиная с Goldman Sachs и Lehman Brothers и заканчивая Bear Stearns.

"Причем стоимость компаний все продолжает снижаться, рейтинги падают, и мы можем понести дальнейшие потери", - отмечает аналитик Graham Fisher Джон Роснер. А некоторые экономисты опасаются, что дальнейшее понижение рейтингов может привести к ликвидации CDO, тем самым приостанавливая возможное "выздоровление" рынков. Многие рейтинговые компании, такие как Standard & Poor's, Moody's Investors Service и Fitch Ratings, уже переоценивают сотни CDO и других обязательств, так или иначе относящихся к ипотекам.

Напомним, что международные рейтинговые агентства Moody's и Fitch понизили рейтинг крупнейшего банка США Citigroup. Moody's назначило банку рейтинг Aa2 (было Аа1), Fitch понизило рейтинг Citigroup c АА+ до АА. Причина снижения - заявление Citigroup о возможном списании банком убытков от ипотечных кредитов в размере 11 млрд долл.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's предупредило, что может также понизить рейтинг Citigroup, который в настоящее время равен АА, поскольку банк находится в нелегкой ситуации сразу по нескольким направлениям.