Рынок США: никаких проблем

Фондовый рынок США показал мощный рост 5 июня, чему способствовали почти все события, произошедшие в этот день. Приподнятый тон биржевой сессии задала розничная компания Wal-Mart Stores, крупнейшая дисконтная сеть в Америке, которая сообщила о солидном росте своих продаж в прошедшем месяце. К этому добавились лучшие, чем ожидалось, данные о первичных обращениях за пособием по безработице, новость о крупной корпоративной сделке в телекоммуникационном секторе США и повышение прогноза по прибыли сталелитейной компанией Nucor.

Важным позитивным фактором торгов стало успокоение в банковско-финансовом секторе, который с начала текущей недели изрядно потрепал инвесторам нервы. Акции инвестиционного банка Lehman Brothers, почти "записанного" в банкроты в предыдущие сессии, находились в четверг на подъеме. Аналитик Deutsche Bank Майкл Мэйо (Michael Mayo) заявил, что "ликвидность не является серьезной проблемой" для Lehman и что обвал акций этой компании, произошедший в последние дни, совершенно не обоснован. В четверг акции Lehman Brothers выросли на 2,45 долл. до 33,85 долл., или на 7,80%.

Правда, одно событие чуть было не нарушило подъем фондового рынка. Рейтинговое агентство Standard & Poor"s понизило в четверг кредитные рейтинги MBIA и Ambac, крупнейших компаний в секторе страхования облигаций. Акции обеих компаний резко упали в ответ на действия S&P, широкий рынок "дернулся", но все тут же успокоились и вновь обрели приподнятое настроение. Накануне, в среду, другое рейтинговое агентство, Moody"s, пригрозило понизить кредитные рейтинги MBIA и Ambac, в результате чего акции этих компаний упали в тот день, соответственно, на 15,84% и 17,00%. После такого обвала, решили инвесторы, падать им дальше некуда. Понижение рейтингов этих компаний агентством S&P, состоявшееся в четверг, было воспринято фондовым рынком как "старая новость". Короткие продавцы стали закрывать позиции по акциям MBIA и Ambac, что позволило этим бумагам подняться по итогам сессии. Акции MBIA выросли в четверг на 41 цент до 6,04 долл., или на 7,28%, а акции Ambac повысились на 13 центов до 2,62 долл., или на 5,22%.

Мощный скачок цен на нефть, произошедший 5 июня, не испугал фондовый рынок. Напротив, рост акций сырьевого сектора и многочисленных "смежных" отраслей внес свой вклад в подъем фондовых бирж.

По итогам торгов 5 июня индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average вырос на 213,97 пункта до 12604,45, или на 1,73%. Индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 поднялся на 26,85 пункта до 1404,05, или на 1,95%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, вырос на 46,80 пункта до 2549,94, или на 1,87%.

Единственным сегментом фондового рынка, понесшим потери в четверг, была домостроительная отрасль. Ассоциация ипотечных банкиров (MBA) сообщила в этот день, что количество случаев отчуждения жилья у ипотечных заемщиков-неплательщиков выросло в I квартале до рекордного уровня. Согласно подсчетам MBA, в I квартале процесс отчуждения был инициирован по 0,99% ипотечных кредитов. Это максимальный квартальный показатель за всю историю регистрации соответствующих данных. Общее количество домов в состоянии отчуждения выросло с 2,04% в IV квартале 2007 г. до рекордных 2,47% в I квартале. Количество ипотечных кредитов с просроченными платежами достигло в I квартале 6,35%, что также стало рекордным показателем. Рост уровня неплатежей грозит увеличением случаев отчуждения жилья, а оно, в свою очередь, ведет к росту предложения жилых домов на рынке, уже и без того очень большого. Чем дольше будет наблюдаться значительное превышение предложения жилья над спросом, тем продолжительнее и глубже будет спад в жилищном секторе США. Опасения инвесторов относительно такой печальной перспективы "придавили" акции домостроительных компаний. Отраслевой индекс DJUSHB понизился в четверг на 0,82%.

Однако проблемы жилищного сектора и домостроения нисколько не омрачили общей атмосферы фондового рынка. Остальные новости дня "работали на победу".

Лучше ожиданий оказались майские продажи американских розничных компаний, о которых они отчитались в четверг. Согласно подсчетам Thomson Reuters, у 58% розничных компаний результаты за май были выше прогнозов аналитиков. По подсчетам аналитической группы International Council of Shopping Centers (ICSC), основанным на данных розничных сетей, продажи в американских магазинах, открытых не менее года назад, или сравнимые продажи, выросли в мае на 3,0% относительно того же месяца 2007 г. Аналитики ICSC прогнозировали повышение на 1,0%.

Результаты продаж были неровными. Хороший рост продаж у дисконтных сетей и сетей магазинов-складов сочетался со слабыми продажами в универмагах и магазинах одежды, в чем отразилось ухудшение финансового положения американцев, связанного со спадом на рынке жилья и ростом цен на бензин и пищевые продукты. Компания Wal-Mart Stores, владеющая сетью дисконтных торговых центров Wal-Mart и сетью магазинов-складов Sam"s Club, сообщила, что ее сравнимые продажи, не включая продаж бензина на АЗС, выросли в мае на 3,9% относительно того же месяца прошлого года. Аналитики в среднем ожидали повышение на 1,6%. Сама компания прогнозировала, что в мае рост ее сравнимых продаж окажется в диапазоне от нуля до 2%. Согласно прогнозу Wal-Mart на июнь, в текущем месяце ее сравнимые продажи увеличатся на 2% – 4%. Компания указала в комментариях, что росту ее продаж в мае способствовало получение потребителями денежных чеков от налоговой службы. Рассылка чеков, обеспечивающая возврат части налогов американцам в соответствии с законом о фискальном стимулировании экономики, началась в конце апреля. Прогноз Wal-Mart на июнь предполагает, что возврат налогов окажет влияние на продажи и в этом месяце.

Приятный сюрприз участникам фондового рынка преподнесло министерство труда США. По подсчетам министерства, на неделе, закончившейся 31 мая, количество первичных обращений за пособием по безработице в Америке составило 357 тысяч, уменьшившись на 18 тысяч по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели, равным 375 тысячам (372 тысячи по первоначальным данным). Экономисты в среднем полагали, что на отчетной неделе количество первичных обращений безработных составит 375 тысяч. Четырехнедельное скользящее среднее числа первичных обращений безработных, сглаживающее недельные колебания, на неделе, закончившейся 31 мая, понизилось на 2,75 тысячи до 368,50 тысячи. Общее количество американцев, получающих пособия по безработице, на неделе, закончившейся 24 мая (последние по времени данные), уменьшилось на 16 тысяч по сравнению с предыдущей неделей, до 3,093 млн. Все показатели остались на повышенных уровнях, однако позволили полагать, что ситуация на американском рынке труда, хотя и не блестящая, не указывает на серьезный экономический спад.

Елена Зотова
РБК