Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
В рижском «Динамо» выявили вспышку COVID-19 Спорт, 18:28 Совет белорусской оппозиции создаст группу для переговоров с ЕС и США Политика, 18:28 Как превратить творчество в бизнес на рынке с непрогнозируемым спросом РБК и Райффайзенбанк, 18:17 Фигуристка Щербакова выиграла короткую программу на этапе Кубка России Спорт, 17:46 Политолог Валерий Соловей сообщил о задержании в Москве Политика, 17:31 Лучший бомбардир ЧМ-2014 забил первый гол за «Эвертон» Спорт, 17:25 Топ-3 российских вузов от основателя архитектурного бюро Олега Клодта РБК и Сбербанк, 17:20 Мэрия Москвы оценила сроки открытия станции «Улица Народного Ополчения» Общество, 17:09 На акции протеста в Минске начались задержания Политика, 17:06 Полузащитника «Спартака» прооперируют из-за разрыва крестообразной связки Спорт, 17:00 Правозащитники сообщили о задержании участников акции памяти Тесака Общество, 16:46 Фигуристы Худайбердиева и Базин выиграли этап Кубка России Спорт, 16:35 Додо пицца, Револют и Gett: как они организовали командировки РБК и Smartway, 16:23 Марш оппозиции в Минске. Фотогалерея Политика, 16:20 
Нефть дешевеет ,  
0 

Спекулянты в США поставили на снижение цен на нефть до $40

Некоторые игроки на американском рынке производных контрактов на нефть настолько впечатлились обвалом нефтяных котировок, что сделали ставку на экстремальный сценарий – падение цен ниже $40 за баррель, следует из данных биржевого оператора CME. Сейчас американская нефть WTI торгуется на уровне чуть ниже $67 за баррель, а дешевле $40 она последний раз стоила в начале 2009 года.
Фото:AP
Фото: AP

Один из способов извлечь выгоду на падающем рынке – приобрести опцион-пут, который дает право его обладателю продать базовый актив по оговоренной контрактом цене (страйк) в течение оговоренного срока. Если к моменту исполнения опциона рыночная цена актива будет ниже цены-страйк, инвестор может получить прибыль на разнице.

Некоторые «медведи», настроенные особо радикально, купили опционы-пут со страйком $40, которые обещают прибыль, если фьючерсы на американский нефтяной эталон WTI в течение следующего года упадут ниже $40 за баррель, подметила Financial Times. В последний раз нефть WTI торговалась ниже $40 в феврале 2009 года, в разгар мировой экономической рецессии.

Как показывают данные CME Group (владелец Нь​ю-Йоркской товарной биржи), количество открытых позиций («открытый интерес») в опционах-пут на нефть WTI, которые могут быть исполнены до декабря 2015 года по цене $40 за баррель, на закрытии последних торгов составило 880 (эквивалентно 880 тыс. барр.). Неделю назад, когда Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) решила не сокращать квоту нефтедобычи, открытые позиции по аналогичным конт​рактам составляли 869 тыс. барр. А за последние две недели показатель, по данным FT, увеличился более чем в четыре раза.​

Открытые позиции в опционах-пут со страйком $35 эквивалентны 669 тыс. барр., тогда как две недели никто не держал таких контрактов.

Самый большой «открытый интерес» среди всех опционных серий с исполнением в течение года – в контрактах со страйком $50 за баррель, показывают данные CME, проанализированные РБК. Инвесторы держат 20 169 таких лотов (на 20,17 млн барр.), которые будут «в деньгах» при нефти дешевле $50 за баррель. Неделю назад «открытый интерес» по этим контрактам равнялся 18,343 тыс. 

Лотерейный билет

Ставки игроков опционного рынка на то, что нефть подешевеет до $30–40, не означают, что нефть действительно может упасть так сильно. Брокеры и банкиры, с которыми поговорила FT, сравнивают такие сделки с дешевыми лотерейными билетами – купить не жалко, а выигрыш может оказаться неплохим.

Прибыль от таких экстремальных ставок можно получить, и не дожидаясь столь глубокого падения цен на нефть. Цены на сами опционы со страйками $35 и $40 с конца ноября повысились на бирже вдвое, отмечает FT, то есть их можно выгодно перепродать.

Цены на нефть могут упасть до $35–40 за баррель, если к текущей фундаментальной ситуации (избыточное предложение на рынке, готовность ОПЕК потерпеть период низких цен ради удержания рыночной доли в США) примешаются непредвиденные «медвежьи» факторы, например теплая зима в Северном полушарии или длительные простои американских НПЗ на побережье Мексиканского залива из-за ремонтных работ, отмечает экономист банка Credit Suisse Иэн Стюарт. Базовый прогноз Credit Suisse по WTI на конец 2015 года составляет $75 за баррель.

Цифра в $40 за баррель уже не в первый раз фигурирует в прогнозах аналитиков и участников нефтяной отрасли. В среду ее упомянул и глава нефтегазового гиганта ExxonMobil Рекс Тиллерсон, но он заверил в интервью CNBC, что компания выдержит даже такие цены.

Цены на нефть WTI и Brent упали с июньских пиков почти на 40%, глобальный бенчмарк Brent в понедельник опускался до пятилетнего минимума ниже $68 за баррель. В среду The Wall Street Journal сообщил со ссылкой на осведомленные источники, что Саудовская Аравия теперь ожидает, что цены на нефть стабилизируются в районе $60 за баррель. 

Магазин исследований: аналитика по теме "Финансы"