Российский рынок продолжит выжидать

Фото: РБК

В пятницу фьючерсы на американские индексы торгуются в "плюсе", нивелируя все переживания рынка. На торгах в Азии преобладают умеренные продажи, рынок нефти стабилен.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 3 октября открылись боковым движением ведущих индексов на фоне ожидания ряда новых макроэкономических данных. Положительной новостью для западных инвесторов стала статистика из КНР. Индекс активности PMI в китайском секторе услуг на фоне увеличения спроса повысился до 55,4 пункта - самого высокого значения с марта 2013г.

Эти данные дают инвесторам основания полагать, что вторая по величине в мире экономика постепенно покидает фазу замедленного роста. Кроме того, днем ранее ЕЦБ оставил ставку без изменений, а позже глава регулятора Марио Драги заявил, что Европейский центробанк готов использовать все доступные инструменты для сдерживания ставок денежного рынка, включая дополнительный раунд операций по долгосрочному рефинансированию (LTRO). Он не исключил очередной накачки банковского сектора дешевой долгосрочной ликвидностью.

Опубликованная днем европейская макростатистика была преимущественно позитивной. Индекс деловой активности в сфере услуг в зоне евро вырос в сентябре до 52,2 пункта с 52,1 пункта в августе. В Германии PMI в секторе услуг за сентябрь снизился с 54,4 до 53,7 пункта, во Франции вырос с 50,7 до 51,0 пункта, в Италии - с 48,8 до 52,7 пункта.

Как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, окончание летнего сезона отпусков негативно сказалось на деловой активности в сфере услуг Испании, где индекс упал с 50,4 до 49,0 пункта. Розничные продажи в еврозоне выросли за август на 0,7%, тогда как ожидался рост на 0,2%, а в годовом выражении снизились на 0,3%, тогда как ожидалось снижение на 1,5%. Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании снизился в сентябре с 60,5 до 60,3 пункта.

Во второй половине дня были опубликованы данные с рынка труда США, согласно которым количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 28 сентября, выросло до 308 тыс. вместо ожидавшегося роста до 313 тыс.

Организации госсектора страны все еще закрыты. Сначала инвесторы верили, что "шатдаун" не продлится долго, однако встреча конгрессменов с президентом США Бараком Обамой, прошедшая накануне, не дала результатов. Камнем преткновения остается программа медстрахования Obamacare.

Торги на биржах в США 3 октября закончились снижением. Индекс Dow Jones просел на 136,66 пункта (-0,9%) достигнув 14996,48 пункта, индекс S&P - на 15,21 пункта (-0,9%) - до 1678,66 пункта, NASDAQ - на 40,68 пункта (-1,07%) - до 3774,34 пункта.

На азиатских фондовых площадках 4 октября преобладали продавцы. К 08:00 мск индекс All Ordinaries понизился на 0,33%, Hang Seng - на 0,52%, Nikkei 225 - на 0,43%. В тоже время Straits Times вырос на 0,1%.

Товары

Золото и серебро стремительно восстановили свои позиции выше ключевых отметок 1300 долл./унция и 21,5 долл./унция соответственно. Технически привлекательные условия для покупок драгметаллов сформировались, после того как 1 октября их котировки упали многомесячных минимумов, обеспечив премию для открытия длинных позиций.

Покупкам накануне дополнительно способствовал возросший инвестиционный спрос, вызванный кризисом политической власти в США. Однако говорить об устойчивом восходящем тренде пока не приходится. Все колебания на рынке драгметаллов происходят в рамках ранее установленных ценовых коридоров, и пока они не будут покинуты, говорить о начале новой волны сильного движения преждевременно.

В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1316 долл./унция (-0,12%), серебро - 21,65 долл./унция (-0,65%), платину - 1378,4 долл./унция (+0,38%), палладий - 702,85 долл./унция (+0,38%).

По данным Минэнерго США, за неделю с 21 по 27 сентября коммерческие запасы нефти в стране увеличились на 5,5 млн барр. - в два с лишним раза больше, чем ожидал рынок. Запасы нефти в стране остаются на комфортном уровне, вблизи верхней границы сезонного диапазона, отмечают аналитики "ВТБ Капитала".

Запасы бензина также находятся на высоком уровне. В результате спустя несколько недель после завершения летнего автомобильного сезона они оказались у верхней границы сезонного диапазона. Избыток запасов бензина особенно заметен, если считать в днях потребления. Сейчас этот показатель равен 25,1 дня, что примерно на 2,2 дня (10%) выше среднего.

Минэнерго опубликовало специальный доклад по мировым рынкам нефти, посвященный Юго-Восточной Азии (World Energy Outlook Special Report). Согласно оценкам организации, к 2035г. потребление энергоносителей в регионе вырастет более чем на 80% (такой прирост эквивалентен нынешнему объему потребления в Японии), что приведет к увеличению зависимости от импорта нефти и уменьшению возможностей для экспорта природного газа и угля.

Импорт нефти к 2035г. может достичь 5 млн барр./день, что будет оказывать значительное давление на экономику стран региона. Одновременно добываемый газ будет все больше направляться на нужды внутреннего потребления, и к 2035г. его чистый экспорт сократится на 75%, до 14 млрд куб. м/г., уверены в Минэнерго.

По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находится на отметке 108,92 долл./барр. (-0,07%), контракт Light Sweet - на 103,2 долл./барр. (-0,11%).

Forex

Валютный рынок продолжает готовиться к драматичному развитию событий в США. К 08:30 мск пятницы евро забрался очень высоко - за одну единицу валюты можно выручить 1,362 доллара. Игроки предпочитают распродавать американскую валюту на заявлениях Министерства финансов страны о том, что дефолт американской экономики, который может наступить при отсутствии соглашения 17 октября 2013г., приведет к тому, что "кредитные рынки будут заморожены, доллар резко обесценится, а процентные ставки в США подскочат".

Как отмечают специалисты, нанесенный экономике вред будет ощущаться на протяжении нескольких десятилетий и болезненно скажется как на рядовых американцах, так и на бизнесе, обернувшись более серьезной рецессией, чем в 2007-2009гг.

Невозможность поднять потолок внешнего долга США грозит мировой экономике гораздо худшими последствиями, чем нынешний правительственный коллапс, считает директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард.

Выступая в Университете Джорджа Вашингтона, в речи, посвященной итогам непростого для мировой экономики десятилетия, К.Лагард сказала, что правительству США необходимо упрочить финансовую ситуацию в долгосрочной перспективе. Она отметила, что соглашение по поводу внешнего долга является "критически важным".

Политическая борьба за бюджет США продолжается. При этом накал страстей набирает обороты: если еще в начале недели за проблемы бюджета боролся президент и законодатели в США, то теперь к ним присоединились Минфин и МВФ.

Скорее всего, по мере развития событий рынок услышит еще не один комментарий от заинтересованных лиц, пока в последнюю минуту не наступит нappy end. Политику США превратили в огромное шоу, однако хотят ли смотреть его раз в год финансисты, биржевики и трейдеры по всему миру - пока не очень понятно.

Рынки акций

Торги на российском рынке акций в четверг, 3 октября, начались ростом ведущих фондовых индексов на нейтральном внешнем фоне. Сессия в Японии 3 октября завершилась незначительным снижением индекса Nikkei (-0,09%).

Боковое движение рынка было обусловлено, с одной стороны, проблемами американского бюджета, с другой - налоговой реформой правительства Синдзо Абэ, о начале которой объявило правительство страны. В апреле 2014г. налог на продажи будет повышен с 5% до 8%. Тогда же будет снижен корпоративный налог, что позволит сэкономить около 14 млрд долл.

Все это японское правительство планирует использовать как финансовую "подушку" для преодоления последствий повышения налога на продажи. Но если детали повышения налога с продаж в заявлении премьер-министра С.Абэ были раскрыты, в отношении планов по налоговой амнистии подробной "дорожной карты" представлено не было. Это вызвало некоторые опасения инвесторов, которые решили занять выжидательную позицию, что сказалось на слабом изменении значения индекса Nikkei.

Что касается российской макростатистики, Банк России в четверг сообщил об уменьшении объема золотовалютных резервов за неделю, завершившуюся 27 сентября, на 1,0 млрд долл. или на 0,2%, составив 514,9 млрд долл.

За сентябрь 2013г. резервы, по предварительным данным, выросли на 12,9 млрд долл. или на 2,5%, на 1 октября составив 522,58 млрд долл. МЭР сообщило, что отток капитала из РФ в августе составил около 10 млрд долл., что больше июльского показателя (6-7 млрд долл.). Ведомство ожидает, что по итогам 2013г. показатель составит 70 млрд долл. По прогнозу ЦБ РФ, чистый отток капитала из России в 2013г. ожидается на уровне 67 млрд долл.

После позитивного начала торгов активность покупателей снизилась. В результате индекс ММВБ опустился к поддержке 1450 пунктов (1452,38 пункта) и большую часть дня пребывал в узком боковике. Позитивные данные с рынка труда США временно вернули "быкам" боевой настрой и способствовали росту ММВБ более чем на 10 пунктов - до отметки 1465,61 пункта. Однако вскоре индекс вернулся в привычное русло и даже направился минимуму дня.

По итогам торговой сессии 3 октября индекс ММВБ повысился на 0,15% и остановился на отметке 1456,49 пункта, индекс РТС поднялся на 0,41%, до 1427,81 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 351,84 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок даже на негативном внешнем фоне не сдал важные уровни поддержки, чем продемонстрировал серьезность своих намерений идти вверх. В пятницу игроки могут надеяться на то, что покупатели уверятся в своих силах и начнут атаку. Для индекса ММВБ это значит рост в район 1470 пунктов, что станет неплохой базой для продолжения подъема на следующей неделе.

Quote.rbc.ru