Кризис со знаком "плюс": как заработать на падающем рынке

Пока президент Дмитрий Медведев советует не поддаваться панике, эксперты по инвестированию предлагают ею воспользоваться. Резкое снижение индексов может стать хорошей отправной точкой для приумножения собственных накоплений. Мы попытались разобраться не только в том, как сохранить свои сбережения, но и в том, как заработать на падающем рынке.

Сложно, но можно

В конце минувшей недели рынок ценных бумаг обрушился до годовых минимумов на фоне опасений о начале второй волны кризиса. Российские чиновники и аналитики, правда, сошлись во мнении, что ситуация на рынках сложная, но не критическая. Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина, к примеру, полагает, что по многим причинам события 2008г. не повторятся. Экс-министр финансов Алексей Кудрин в свою очередь заявил в Вашингтоне, что темпы роста глобальной экономики будут низкими, но рецессии можно избежать.

Старший аналитик ИГ "Норд-Капитал" Роман Ткачук также уверен, что сейчас на рынках нет особо негативных новостей-"триггеров", как это было в 2008г. (банкротство Lehman Brothers). Аналитик "ТКБ Капитал" Сергей Карыхалин в свою очередь отметил, что на рынке наблюдалась сильная коррекция, однако "признаков кризиса в реальном секторе экономики нет, а кредитные рынки функционируют нормально".

Наученных же горьким опытом россиян, даже несмотря на ободряющие заявления госдеятелей и экспертов, лихорадит от каждой новости об обвале фондовых рынков. Согласно результатам опроса, проведенного исследовательским центром "Ромир", 79% наших граждан упорно держат деньги под подушкой. Непопулярность продвинутых инструментов хранения сбережений в России говорит о низкой финансовой грамотности населения, которое не просто упускает возможность эффективно вложить накопленные средства, но и лишает экономику необходимой ликвидности.

От ПИФов до интернет-трейдинга

Самый популярный в России инструмент инвестирования в фондовый рынок - это паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые были на пике популярности в 2005-2007гг. и демонстрировали фантастическую доходность в 100-200% годовых. Являясь долгосрочным инструментом растущего рынка, ПИФы сегодня не столь эффективны. В августе этого года паи ПИФов акций в среднем подешевели на 10%, наихудшие показатели отмечались в потребсекторе и электроэнергетике.

В условиях глобального замедления экономики при выборе ПИФов стоит отдавать предпочтение долговым бумагам с фиксированной доходностью, считает руководитель управления "Учебный центр" БК "Открытие" Павел Пахомов. Эксперт советует потратить на ПИФы облигаций, которые считает прекрасной альтернативой банковским депозитам, 30% всех своих свободных средств. В I полугодии текущего года такие ПИФы демонстрировали доходность на уровне инфляции - 3-5%.

В последние годы вместо ПИФов многие инвесткомпании предлагают клиентам "luxury"-продукт - доверительное управление (ДУ). Минимальная сумма, необходимая для открытия такого счета, колеблется от 300 тыс. руб. в брокерском доме "Открытие" и "Унисон Капитал" до 15 млн руб. в Сбербанке. ДУ имеет ряд отличий от ПИФов, из плюсов: индивидуальный подход при формировании портфеля ценных бумаг, возможность вывода средств в любое время, ежедневная отчетность управляющего перед клиентом. Однако под красивой упаковкой VIP-сервиса может скрываться некачественный продукт. Эксперты советуют выбирать обычные ПИФы вместо доступных программ ДУ, поскольку, снижая требования к капиталу клиента, инвесткомпании часто жертвуют квалификацией управляющего.

Существуют и другие способы, позволяющие купить акции без необходимости получения квалификаций и лицензий. Многие брокерские компании предлагают клиентам торговать акциями не выходя из дома, просто подключившись к системе интернет-трейдинга. С развитием технологий стало возможным делать это, например, стоя в пробке, воспользовавшись специальной программой на смартфоне. Важнейшее преимущество таких систем — полная независимость в выборе стратегии и возможность совершать высокорисковые сделки.

Работать с такими системами проще, чем кажется, и не займет много времени и средств. К примеру, ООО "Алор +" открывает доступ к биржевой торговле клиентам, у которых на брокерском счету всего 10 тыс. руб., а Saxo Bank предлагает всем желающим для начала открыть бесплатный демо-счет, с которого можно осуществлять операции на 24 крупнейших биржах мира. Практически все брокерские компании, открывающие доступ к онлайн-торговле, предлагают своим клиентам бесплатные курсы по повышению финансовой грамотности.

Рисковые стратегии

Падающий рынок предлагает несколько оригинальных возможностей заработать, однако все они связаны с повышенным риском.

Квалифицированные инвесторы часто используют такую тактику. К примеру, сегодня вы берете у своего брокера взаймы 10 акций Газпрома и успешно продаете их любому покупателю по себестоимости. Завтра их стоимость резко падает, вы покупаете 10 акций Газпрома по низкой цене и возвращаете их брокеру. Ваш доход — разница в курсах покупки и продажи. Такие сделки получили название маржинальных.

К сожалению, в России подобные операции разрешены лишь с акциями 11 компаний. "Главный недостаток маржинальной торговли – ее могут в любой момент запретить регулирующие органы. Такое неоднократно происходило в самый разгар кризиса осенью 2008г., а также зимой и весной 2009г.", - комментирует П.Пахомов.

Побороть жадность

Инвестор, как часто шутят, это неудавшийся спекулянт. Все, кто впервые открывает для себя рынок ценных бумаг, в погоне за сверхдоходами начинают именно с высокорискованных сделок. Учитывая опасность любых спекулятивных операций на сегодняшнем нестабильном рынке акций, следует побороть свою жадность как можно скорее и сосредоточиться на поиске стратегий, которые просто защитят накопления от инфляции и возможных валютных потрясений.

При выборе компании следует быть осторожным и учитывать многие факторы. Если на скрупулезный анализ не хватает ни времени, ни знаний, эксперты рекомендуют вложиться в бумаги самых известных и стабильных российских компаний: Газпром, "Роснефть", Сбербанк. По мнению Р.Ткачука, сейчас также привлекательно смотрятся акции "Ростелекома", НОВАТЭКа, "Уралкалия". Учитывая фундаментальную недооцененность этих компаний, можно просто запастись терпением и ждать перехода рынка в фазу роста.

Страхование рисков

Выбрав стратегию инвестирования, часть сбережений придется потратить на страхование от возможных убытков. Здесь есть несколько вариантов. Тем, кто имеет банковский депозит в рублях и боится ослабления российской валюты, П.Пахомов советует купить на фондовом рынке право поменять рубли на доллары по заранее оговоренной цене, которая будет точно выше реальной стоимости рубля в случае его внезапного обвала. Такая бумага называется опцион call на фьючерс рубль/доллар. В России такого рода страхование пока не вошло в моду, но эксперты сходятся во мнении, что это такая же необходимость, как и получение автостраховки.

Другой способ обезопасить свои вложения — разделить их по принципу взаимодополняемости. К примеру, имея долларовый депозит, можно застраховаться от падения курса американской валюты, купив ПИФ драгметаллов или открыв обезличенный "металлический" счет в золоте. Часто бывает так, что растет либо доллар, либо золото. "За страховку всегда приходится платить. Но лучше все же потратить чуть-чуть и спать спокойно, чем каждый раз подпрыгивать от ужаса при незначительном изменении цен", - советует П.Пахомов.

Следуя этим нехитрым советам, теперь мы, как и первый вице-премьер Игорь Шувалов, "никакого кризиса не ожидаем, но готовы".

Алина Евстигнеева, РБК