Экономика⁠, 04 мая 2009, 17:37

Срочный рынок: итоги торгов за неделю с 27 по 30 апреля 2009г.

За неделю с 27 по 30 апреля 2009г. российский рынок акций продемонстрировал позитивную динамику.

За неделю с 27 по 30 апреля 2009г. российский рынок акций продемонстрировал позитивную динамику. Индекс РТС за неделю вырос на 0,18% и достиг отметки 832,87 пункта. В четверг, 30 апреля, значение индекса на 21,96% превышало показатель на 30 марта. (682,91 пункта) и было на 60,76% ниже аналогичного показателя годичной давности (2122,50 пункта на 30 апреля).

Позитивное воздействие на индекс РТС оказали 25 акций, входящих в его расчет. Наибольшим оказался вклад бумаг НОВАТЭКа (+1,93 пункта), ГМК "Норильский никель" (+1,61 пункта) и "Роснефти" (+1,40 пункта). Негативно на значение индекса повлияли бумаги "Газпрома" (-1,81 пункта) и "Полюс золота" (-1,21 пункта). В результате на прошедшей неделе наибольший вклад в рост индекса РТС внесли: нефтегазовый сектор (+1,54 пункта в сумме) и электроэнергетика (+1,27 пункта).

За неделю с 27 по 30 апреля объем торгов производными на индекс РТС составил 112,7 млрд руб. или 2,2 млн контрактов. Фьючерсы на индекс РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, на них на прошедшей неделе приходилось 70,18% от совокупного оборота FORTS в денежном выражении.

Торги срочными инструментами на минувшей неделе характеризовались сокращением дисконта фьючерсов к базовому активу. При росте индекса РТС за на 0,18% июньские фьючерсы подорожали на 0,36%, а сентябрьские - на 0,50%. Тем не менее сохранялась устойчивая бэквардация. К концу недели дисконт июньских фьючерсов составил 34,60 пункта, а сентябрьские контракты отстали от базового актива, на 33,45 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах на индексные фьючерсы за неделю вырос на 2,46%.

Сохранение дисконта фьючерсов к базовому активу объясняется несколькими причинами. Отсутствие возможности открывать короткие позиции по акциям не дает возможности арбитражерам выравнивать значение фьючерса и индекса. Кроме того, в текущих котировках фьючерсов учтены дивиденды на акции, и, вполне вероятно, после окончания периода закрытия реестров бэквардация начнет сокращаться.

Среди фьючерсов на акции основной спрос был сосредоточен в фьючерсах на "Газпром" и Сбербанк. На прошедшей неделе игроки постарались сократить присутствие в производных на "Газпром". Ни в бумагах, ни в деривативах не было заметно крупных игроков.

А вот во фьючерсах на Сбербанк наблюдалось заметное увеличение числа открытых позиций. 28 апреля был установлен исторический рекорд по количеству открытых позиций в инструменте. Тем не менее, несмотря на рост стоимости акций и фьючерсов, в июньских опционах put на Сбербанк по-прежнему оставались крупные открытые позиции "далеко от денег". В основном позиции были сформированы на страйке 2000 пунктов.

На рынке золота наблюдались пессимистические настроения. Стоимость металла в понедельник, 27 апреля, опустилась ниже психологически важной отметки 900 долл./унция и течение недели выше этого уровня не поднималась.

Стоимость нефти на минувшей неделе колебалась в районе 50 долл./барр. Однако в пятницу, 1 мая, позитивные данные макроэкономической статистики возродили спрос на нефть, и стоимость барреля существенно выросла. За нефть марки Brent в конце недели давали 52,85 долл./барр.

На прошедшей неделе на российском рынке продолжили преобладать покупки. А вышедшие в США в пятницу 1 мая, когда российские площадки были закрыты, данные оказали положительный эффект и были обыграны российскими трейдерами в понедельник 4 мая. Российские индексы пошли вверх, обновили максимумы 2009г. На текущей неделе участники будут ожидать выхода результатов стресс-тестов банков США, публикация которых была перенесена с 4 мая на 7 мая 2009г. Содержание этих данных и определит ход торгов до конца недели.

Quote.ru