Российский рынок: индексы отыграли часть утренних потерь

В среду, 3 августа, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной стал заметно ухудшившийся внешний новостной фон. Несмотря на то, что голосование в Сенате во вторник завершилось утверждением согласованного плана бюджетной экономии и повышения лимита госдолга, торги на американском фондовом рынке завершились существенным падением. Основной причиной падения эксперты называют слабую статистику - расходы американских граждан в июне снизились на 0,2%, в то время как ожидался рост на 0,1%, а рост доходов замедлился до 0,1%. Кроме того, Moody's и Fitch во вторник подтвердили кредитный рейтинг США на уровне ААА, однако прогноз по рейтингу страны у агентства Moody`s негативный.

В среду с утра фьючерсы на индексы США незначительно подрастали в рамках технической коррекции после падения накануне. На азиатских фондовых биржах доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы пока торгуются разнонаправленно. Нефть дешевеет - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 115,64 долл./барр.

Таким образом, сложившаяся к утру среды внешняя конъюнктура не оставила российскому рынку акций шансов открыться на положительной территории. Однако стоит отметить, что после просадки в начале торгов продавцы несколько ослабили свое давление, и оба отечественных индикатора даже сумели немного отыграть потери. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,91% и достиг 1697,62 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 18,74 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1948,52 пункта (-1,00%), RTS Standard - до 11465,24 пункта (-0,93%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 133,681 млрд руб., в RTS Standard - 3,938 млрд руб.

Как считают эксперты, среда на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком продаж. Аналитики Газпромбанка полагают, что российский рынок будет снижаться, однако падение, вероятно, будет менее существенным, чем в США. Тем не менее, в условиях негативного внешнего фона возобновление покупок вряд ли возможно, поэтому наиболее вероятным сценарием специалистам представляется консолидация рынка в районе 1700 пунктов по индексу ММВБ.

Во второй половине дня, как подчеркивают аналитики ИГ "Норд-Капитал", рынок будет двигать большое количество важных статистических данных, выходящих в Европе и США. В еврозоне выйдут индексы деловых настроений, данные по розничным продажам (13:00 мск). В США среди прочих показателей ожидаются заявки на ипотеку от MBA (15:00 мск), индекс деловых настроений непроизводственной сферы (18:00 мск), фабричные заказы (18:00), данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18:30 мск). Эксперты считают, что в связи с выходом большого количества статистических показателей ожидается значительное повышение волатильности торгов. В свою очередь главный аналитик УК "Паллада Эссет Менеджмент" Евгения Канахина отмечает, что в среду начинается серия публикаций данных по занятости в США – в 16:15 мск увидим версию от ADP. Кроме того, вечером будет опубликован индекс ISM США по сектору услуг, и после провального значения индекса по промышленности, вышедшего в понедельник, внимание к этой публикации будет повышенным, резюмировала экономист.

На фоне роста цен на драгметаллы в среду вновь пользуются спросом акции золотодобывающих компаний. Акции "Полюс золота" к 12:30 мск прибавили в цене 0,85%, "Полиметалла" - 1,20%. "Норильского никеля" к указанному времени потеряли 0,71% в стоимости, "Северстали" - 1,04%, НЛМК - 1,29%, ММК - 1,26%.

Среди энергетического сектора динамику лучше рынка демонстрируют акции "РусГидро" (+1,72%). Накануне "РусГидро" опубликовала финансовые показатели по российским стандартам за II квартал. Как подчеркнули аналитики Банка Москвы, II квартал обещал быть более трудным для "РусГидро" в свете решений правительства о пересмотре тарифов. В частности, инвестдобавка, включаемая в оплату мощности, была уменьшена на 2011г. на 5 млрд руб., до 13 млрд руб. Не совсем благоприятствовали компании и погодные условия: выработка энергии в "РусГидро" во II квартале сократилась на 1,7% в годовом выражении, в том числе наиболее рентабельными станциями центральной части страны - на 10%. Тем не менее, компании во II квартале удалось сохранить операционную прибыль и показатель EBITDA на уровне первых трех месяцев, а чистую прибыль повысить на 12%, до 10,8 млрд руб., что соответствует отличной рентабельности по чистой прибыли в 44%. Драйверами роста стало расширение либерализации рынка и повысившиеся свободные цены электроэнергии на рынке сутки вперед (РСВ). В результате доля доходов от электроэнергии за квартал повысилась с 50% до 64% (год назад соответствующий показатель составлял 46 %), и компания все меньше стала зависеть от решений регулятора по тарифам. "В целом результаты компании за полугодие нельзя назвать сильными, и при сохранении среднегодовой выработки и регуляторного окружения либерализация рынка электроэнергии могла существеннее улучшить показатели компании. Поэтому мы не ожидаем какого-либо значительного позитивного влияния опубликованных результатов на рынок бумаг "РусГидро". Тем не менее нам представляется весьма важным уменьшение зависимости от регулируемых тарифов, и по мере возврата выработки станций к среднегодовым значениям финансовое положение "РусГидро" может упрочиться", - заключили экономисты. ФСК ЕЭС к 12:30 мск подешевело на 1,28%, Холдинг МРСК - на 1,96%, "Мосэнерго" - на 0,39%, "Интер РАО" - на 0,05%, МОЭСК выросло на 0,66%.

На текущий момент нефть дешевеет. Согласно оценке американского института нефти, объем складских запасов сырья в стране снизился на 3,3 млн барр., однако запасы топлива выросли на 2,5 млн барр. Негативные настроения на сырьевом рынке в среду оказывают давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,73%, "Татнефть" - на 1,24%, ЛУКОЙЛ - на 1,0%, "Сургутнефтегаз" - на 1,27%, "Газпром нефть" - на 1,39%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,07%, "Газпром" - на 1,30%, НОВАТЭК - на 1,10%. Из внутренних корпоративный событий ожидается публикация финансовых результатов "Газпром нефти" за II квартал 2011г.

Во власти продавцов в среду находится и отечественный банковский сектор: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 0,80%, привилегированные - на 0,77%, ВТБ - на 1,21%.

Слабо смотрятся и телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 1,13%, привилегированные - на 0,25%, МТС - на 0,85%.

По мнению большинства экспертов, скорее всего, в краткосрочной перспективе на российском рынке акций будут господствовать негативные настроения, особенно если макроэкономическая статистика продолжит разочаровывать. В свою очередь старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель отмечает, что с притоком средств на уровне Японии-Канады и роста долларового индекса (РТС) более чем на 10% на фоне близкой к нулевой или даже отрицательной динамики рынков обеих групп - developed и emerging - можно предположить, что инвесторы выделяют наш сектор в группе прочих мировых рынков. Инвесторы купили идею "президентские выборы-приватизация" и, по всей видимости, будут держать бумаги в течение достаточно длительного периода времени. "Руководствуясь этими предположениями, мы прогнозируем негативный сценарий для рынка в краткосрочной перспективе. Однако по-прежнему считаем целесообразным избирательное инвестирование на перспективу до конца года и далее", - заключила специалист.

Департамент аналитической информации РБК