Рынок США: новый нефтяной рекорд обескуражил фондовые биржи

В среду, 2 июля, фондовый рынок США начал торги в "плюсе", несмотря на негативные события, которые произошли с утра. Перед открытием фондовых бирж аналитики Merrill Lynch заявили, что не считают "невозможным" банкротство автомобильной корпорации General Motors. Компания ADP Employer Services сообщила о значительном сокращении в июне числа рабочих мест в частном секторе американской экономики. Известный аналитик Мередит Уитни (Meredith Whitney) из Oppenheimer & Co. существенно ухудшила прогнозы по финансовым показателям банковской компании Citigroup и инвестиционного банка Merrill Lynch.

Тем не менее основные фондовые индексы США торговались с утра с повышением, хотя и очень небольшим. Рынок акций поддерживала спокойная динамика нефтяных фьючерсов, котировки которых находились на уровне закрытия предыдущего дня, и некоторые новости из банковско-финансового сектора, уравновесившие неприятные события. Европейские банки UBS и Deutsche Bank заявили в среду, что не нуждаются в привлечении нового капитала. Кроме того, Deutsche Bank объявил, что получит прибыль по итогам II квартала и что он покупает часть бизнеса банка ABN Amro в Голландии. Положительный эффект произвело также сообщение телеканала CNBC о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers собирается выдать часть премиального вознаграждения своим работникам за прошлый год опционами на собственные акции, с целью удержания ценных сотрудников. Это намерение Lehman Brothers было истолковано как сигнал о том, что банк не собирается "продаваться". В начале текущей недели на рынке появились слухи, что компания Lehman Brothers будет куплена английским банком Barclays по очень низкой цене, намного ниже текущих котировок ее акций.

Основные фондовые индексы США продержались в плюсе примерно до 11 утра по времени Нью-Йорка, но затем ситуация ухудшилась в связи с подъемом цен на нефть, который последовал за публикацией данных о запасах нефти и нефтепродуктов в Америке. Министерство энергетики США сообщило, что на прошедшей неделе товарные запасы нефти в стране сократились на 2 млн баррелей. Примерно в то же время в Лондоне состоялось выступление секретаря казначейства США (министр финансов) Генри Полсона (Henry Paulson). Мрачная характеристика экономической ситуации в Америке и Европе, которую дал Полсон, оказала дополнительное давление на рынок акций.

Основные фондовые индексы США перешли в отрицательную область, но их потери были умеренными, пока рост фьючерсных цен на нефть на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) был более-менее сдержанным. Однако под занавес сессии на NYMEX цены на нефть совершили скачок и закрылись на новом рекордном значении – 143,57 долл. за баррель. Новый рекорд в ценах на нефть деморализовал рынок акций. Фондовые индексы резко двинулись вниз и завершили торги с крупными потерями.

По итогам сессии 2 июля индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 166,75 пункта, или на 1,46%, до 11215,51. Таким образом, индекс Dow оказался на 20,8% ниже своего максимума, зафиксированного в октябре 2007 г., т.е. перешел в "медвежью зону". В "медвежьем" состоянии завершил торги и индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании. По итогам дня Nasdaq Composite обвалился на 53,51 пункта, или на 2,32%, до 2251,46. Это на 21,2% ниже октябрьского максимума индекса. Индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 упал в среду на 23,39 пункта, или на 1,82%, до 1261,52. Это на 19,4% ниже октябрьского максимума S&P 500. Таким образом, главный индикатор фондового рынка США не пересек границу "медвежьей территории", однако расстояние до роковой черты осталось ничтожное.

По всей видимости, S&P 500 перейдет эту черту в четверг. События, которые произойдут 3 июля, грозят обвалом фондовому рынку США. Финансовое сообщество уверено, что на заседании 3 июля совет Европейского центрального банка повысит свою базовую ставку. Более того, в связи с сильным ростом цен производителей в еврозоне, о котором стало известно в среду, ЕЦБ, вероятно, укажет на возможность новых повышений ставки в перспективе. Это вызовет резкое падение доллара и, как следствие, бурный рост цен на нефть, который "сломает" американский фондовый рынок.

"Нефть вонзила кинжал нам в спину и крутит его там", - образно сказал о воздействии цен на нефть на рынок акций ведущий аналитик Cantor Fitzgerald Марк Падо (Mark Pado).

В четверг состоится еще одно важное событие: министерство труда США опубликует отчет о занятости за июнь. Если отчет окажется намного хуже прогнозов, то ситуация на фондовом рынке будет тяжелейшая. Правда, следует отметить, что в среду фондовый рынок США спокойно отнесся к данным ADP Employer Services о значительном сокращении числа рабочих мест в частном секторе американской экономики. ADP занимается предоставлением услуг для работодателей: подсчитывает заработную плату их работников и оформляет платежные ведомости. Экстраполируя данные своих клиентов, ADP вычисляет, как меняется количество рабочих мест в частном секторе американской экономики. Ежемесячно, перед публикацией министерством труда отчета о занятости в США за прошедший месяц, ADP выпускает собственный отчет. По подсчетам ADP, представленным в среду утром, число рабочих мест в частном секторе американской экономики сократилось в июне на 79 тысяч. Согласно опросам Reuters и Bloomberg, экономисты в среднем ожидают, что отчет министерства труда о занятости покажет сокращение числа рабочих мест в американской экономике в июне на 60 тысяч, включая уменьшение числа рабочих мест в частном секторе на 20 тысяч. Как правило, данные ADP существенно отличаются от показателей официального отчета о занятости, но отличаются обычно в лучшую сторону. Поэтому значительное сокращение числа занятых в частном секторе американской экономики, показанное в данных ADP, вызвало у экономистов подозрение, что отчет о занятости может оказаться гораздо хуже прогнозов.

Помимо данных ADP, в среду поступила еще одна новость, касавшаяся рынка труда. Известное агентство по трудоустройству Challenger, Gray & Christmas сообщило, что количество рабочих мест в США, о сокращении которых американские компании объявили в июне, составило 81755. Это было на 47% больше, чем в июне 2007 г., но на 21% меньше, чем в мае текущего года. В мае показатель равнялся 103522, что было самым высоким значением за последние 29 месяцев.

Данные Министерства торговли США о промышленных заказах за май, опубликованные в среду, были несколько лучше ожиданий, но больших сюрпризов не преподнесли. Как сообщило министерство торговли, объем заказов у американских промышленных предприятий увеличился в мае на 0,6% по сравнению с апрелем. Экономисты в среднем прогнозировали повышение на 0,5%. В апреле, согласно пересмотренным данным, заказы выросли на 1,3%, а не на 1,1%, как считалось ранее.

Заказы на товары длительного пользования показали в мае нулевое изменение. Этот результат совпал с предварительными данными, которые были опубликованы 25 июня. Заказы на товары недлительного пользования выросли в мае на 1,2%, что, по-видимому, отразило повышение цен на бензин и пищевые продукты. Заказы на капитальные товары необоронного назначения, исключая заказы на гражданские самолеты, понизились в мае на 0,4%, после повышения в апреле. В отчете о заказах на товары длительного пользования от 25 июня заказы в этой категории упали на 0,8%. Данный показатель считается индикатором будущих корпоративных капитальных расходов.

Упоминавшееся выше выступление министра финансов США Генри Полсона было посвящено вопросам реформирования правил, регулирующих банковскую отрасль. В своей речи Полсон затронул и текущую экономическую ситуацию. Полсон отметил, что уровень дефолтов по ипотечным кредитам в Америке, сопровождаемых отчуждением жилья от заемщиков, будет оставаться высоким в течение некоторого времени и цены на жилые дома продолжат снижение. Продолжающийся спад на рынке жилья, высокие цены на нефть и нестабильность на финансовых рынках обусловят длительный период ослабления американской экономики, сказал Полсон. "В настоящее время экономика США проходит через тяжелый период. И хотя в последние несколько кварталов мы видели неплохой рост в Европе, имеются свидетельства экономического торможения в Европе в целом и в Соединенном Королевстве в частности", - сказал Полсон в Лондоне. Правда, Полсон добавил, что в странах с развивающейся экономикой, как ожидается, сильный рост продолжится, и это поддержит мировой экономический рост.

В корпоративном секторе самым "выдающимся" событием в среду, с отрицательным знаком, был обвал акций корпорации General Motors. Накануне, во вторник, акции GM повысились, поскольку инвесторов обрадовало, что продажи компании в США в июне упали менее резко, чем ожидалось. Однако падение продаж GM было все равно значительным, как и общее падение продаж автомашин на американском рынке. В среду аналитик Джон Мерфи (John Murphy) из Merrill Lynch понизил рейтинг акций GM с "buy" ("покупать") до "underperform" ("хуже рынка") и уменьшил их ценовой ориентир с 28 долл. до 7 долл. Мерфи указал, что падение общего объема продаж GM в США и резкое сокращение продаж внедорожников, наиболее прибыльной продукции, приведут к большим денежным потерям и подорвут ликвидность компании. По мнению Мерфи, компании необходимо будет привлечь 15 млрд долл. нового капитала. Если спад на автомобильном рынке США окажется длительным, то Мерфи полагает, что банкротство GM не будет "невозможным". Акции GM, компонента индекса Dow, рухнули в среду на 1,77 долл., или на 15,06%, до 9,98 долл. На таких низких уровнях акции автомобильного гиганта не торговались с 1954г.

Елена Зотова
Quote.rbc.ru