Экономика , 03 июн 2011, 18:30

Рынок рублевых облигаций: цены выросли вопреки внешнему негативу

На торговой неделе (30 мая - 3 июня) на внутреннем долговом рынке оборот в госсекторе распределился поровну между покупками и продажами.

На торговой неделе (30 мая - 3 июня) на внутреннем долговом рынке оборот в госсекторе распределился поровну между покупками и продажами. Прибавлял в стоимости в основном, относительно короткий конец кривой с дюраций от года до 2,5 лет (-2-4 б.п. в доходности), в то время как длинные выпуски в большинстве своем снижались. В корпоративном секторе, несмотря на внешний негатив, наблюдался инерционный рост, около двух третей оборота - сделки по покупке, отмечают в Банке Москвы.

В результате, по состоянию на 3 июня 2011г. значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению со значением на 27 мая выросло на 0,09 п.п. и составило 95,35 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP за этот период не изменился и составил 99,04 пункта, а индекс госбумаг RGBI вырос на 0,08 п.п. - до 131,56 пункта.

На первичном рынке был размещен выпуск биржевых облигаций ООО "ТрансФин-М" серии БО-07 на сумму 500 млн руб. Срок обращения займа - три года, оферта не предусмотрена. Ставка первого купона по облигациям была определена на конкурсе в ходе размещения на уровне 8,5% годовых, ставка 2-6-го купонов установлена равной ставке первого купона.

ОАО "Кокс" также полностью разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-02 объемом 5 млрд руб. Ставка первого купона по облигациям была установлена до начала размещения по результатам сбора заявок на уровне 8,7% годовых. Срок обращения займа - три года. Согласно проспекту эмиссии, средства, полученные от размещения биржевых облигаций, будут направлены на финансирование операционной деятельности компании. Организаторами займа выступили Сбербанк России, "Райффайзенбанк", "Связь-Банк" и "ВТБ Капитал".

В госсегменте Министерства финансов (Минфин) РФ провели размещение двух выпусков ОФЗ. Объем спроса на ОФЗ-ПД-25079 по номиналу составил 27 млрд 589,242 млн руб. Объем спроса по рыночной стоимости составил 27 млрд 446,701 млн руб. Объем размещения составил 9 млрд 993,588 млн руб. Объем выручки составил 9 млрд 950,539 млн руб. Цена отсечения составила 99,519% от номинала, средневзвешенная цена - 99,5692% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,27% годовых, по средневзвешенной цене - 7,25% годовых. Купонная ставка составляет 7% годовых. Всего к размещению на аукционе были предложены облигации на сумму 10 млрд руб. по номиналу. Дата погашения займа - 3 июня 2015г.

Объем спроса на ОФЗ-ПД-26205 по номиналу составил 15 млрд 739,475 млн руб. Объем спроса по рыночной стоимости составил 15 млрд 455,913 млн руб. Объем размещения составил 15 млрд 539,463 млн руб. Объем выручки составил 15 млрд 260,372 млн руб. Цена отсечения составила 97,1328% от номинала, средневзвешенная цена - 97,184% от номинала. Доходность по цене отсечения и по средневзвешенной цене составила 8,18% годовых. Купонная ставка составляет 7,6% годовых. Всего к размещению на аукционе были предложены облигации на сумму 20 млрд руб. по номиналу. Дата погашения займа - 14 апреля 2021г.

Несмотря на удачно прошедшие аукционы, аналитики Бинбанка рекомендуют осторожней отнестись к инвестициям в ОФЗ в июне. Помимо того, что Минфин в этом месяце намеревается продать более чем двукратный объем бумаг, представители властей уже не раз объявляли, что твердо намереваются выполнить программу заимствований через ОФЗ в 1,7 трлн руб. в этом году.

Вся надежда в этом месяце на погашение ОБР-18 на сумму 456 млрд руб., намеченное на 17 июня. Если хотя бы половина из этой суммы не вернется на рынок, конец месяца в плане ликвидности обещает быть очень тяжелым, полагают в Газпромбанке. Кроме того, давление на котировки может оказать навес первичных размещений.

Quote.rbc.ru