Экономика , 02 фев 2009, 11:14

Из-за долгов О.Дерипаска может скоро потерять "Русал"

Глава ОК "Русал" Олег Дерипаска надеется до конца марта достичь "большого прогресса" в переговорах с кредиторами компании. Ее долги составляют 16,3 млрд долл., но могут резко вырасти, если Михаил Прохоров предъявит к реализации пут-опцион на 7,3 млрд долл.

В целом долги бизнесов Олега Дерипаски достигают почти 30 млрд долл. Если договориться с кредиторами не удастся, предприниматель может потерять контроль над своим основным активом - ОК "Русал", пишет сегодня "Коммерсантъ".

В пятницу в интервью агентству Bloomberg глава совета директоров "Русала" Виктор Вексельберг сообщил, что общий долг компании составляет на данный момент 16,3 млрд долл. Из них 7 млрд долл. "Русал" должен иностранным банкам, около 6,5 млрд долл.— российским госбанкам, еще порядка 2,8 млрд долл. - президенту группы ОНЭКСИМ Михаилу Прохорову (владеет 14% акций "Русала"). Это остаток платежа за блокпакет ГМК "Норильский никель", который "Русал" приобрел весной 2008 года. Начать выплачивать долг "Русал" должен был еще осенью, но не смог найти денег.

Но долг "Русала" перед Михаилом Прохоровым может резко вырасти. Два источника газеты, знакомые с условиями соглашения предпринимателя с другими совладельцами "Русала", рассказывают, что М.Прохоров получил пут-опцион на обратную продажу 14% акций компании за 7,3 млрд долл. "Условия, при которых может быть реализован опцион, наступили еще в конце 2008 года, - поясняет один из собеседников "Коммерсанта", - поэтому Михаил Прохоров может предъявить бумаги к выкупу в любой момент".

rbc.group

В группе ОНЭКСИМ ситуацию не комментируют, но источник издания, знакомый с планами М.Прохорова, подтвердил, что он считает наступившими условия, которые позволяют ускорить реализацию пут-опциона. "Олег Дерипаска трактует ситуацию несколько иначе, - добавляет собеседник. - Там определенная юридическая коллизия. Он соглашается, что наступили условия для требования реализации опциона, но уверен, что нет условий для выполнения такого требования".

rbc.group

Переговоры с М.Прохоровым по выплате долга в 2,8 млрд долл. продолжаются, он может быть погашен как деньгами, так и акциями "Русала", поясняет Виктор Вексельберг. Источник, близкий к группе ОНЭКСИМ, подтверждает эту информацию, уточняя, что речь идет о более сложных инструментах, нежели просто обмен долга на акции.

Другой источник, близкий к "Русалу", добавляет, что Михаил Прохоров разработал и совсем радикальную схему. По ней денежный долг и пут-опцион могут быть использованы для серьезного увеличения доли М.Прохорова в "Русале". "При консолидации позиций Михаила Прохорова с государством он может взять под контроль порядка 60% акций "Русала"",— поясняет собеседник. По оценкам начальника отдела анализа рынка акций "КИТ Финанса" Марии Кальварской, за вычетом долга "Русал" сейчас может быть оценен всего в 2,5-5 млрд долл., то есть в целом в 18,8-21,3 млрд долл. Таким образом, в случае реализации своей схемы Михаил Прохоров может рассчитывать на контроль в "Русале" даже без поддержки государства.

Источник "Коммерсанта", знакомый с планами Михаила Прохорова, подтверждает факт наличия такой схемы, оговариваясь, что "она устроена гораздо сложнее" и будет применена, только если "Русалу" будет угрожать реальный дефолт со стороны других кредиторов, в первую очередь западных". По данным газеты, крупнейшие из них — ABN Amro ($2,3 млрд под залог экспортной выручки) и Natixis ($2,2 млрд).

В.Вексельберг говорит, что "Русал" ведет "активные" переговоры с кредиторами и может достичь договоренности о рефинансировании банковских кредитов в пределах трех месяцев. Сам О.Дерипаска, которого цитирует Dow Jones, заверяет, что "Русал" успешно ведет переговоры с кредиторами. "К концу первого квартала будет сделан большой прогресс. Это будет похоже на день и ночь, вот почему банки сейчас позитивно настроены",— заявил глава компании. Что касается предложений О.Дерипаски государству, то там речь шла в первую очередь о конвертации долга перед госбанками в объеме 6 млрд долл. в привилегированные акции "Русала". Одновременно предприниматель пытается реструктурировать по крайней мере часть своих долгов путем консолидации активов с другими участниками рынка.

Источник "Коммерсанта", знакомый с финансовым положением Олега Дерипаски, утверждает, что в целом объем долгов по всем его бизнесам составляет 27-28 млрд долл. По расчетам другого источника газеты, участвующего в ряде схем по выплате долгов, они превышают эту сумму. "По "Русалу" только прямого долга на 16,3 млрд долл., по "Русснефти" — еще на 5,7 млрд долл., по другим бизнесам "Базэла" - примерно на 12 млрд долл.", - поясняет собеседник издания. Однако, уточняет он, за долг "Русала" отвечают и другие его акционеры. В таком случае на Олега Дерипаску приходится только 9,24 млрд долл. из долга "Русала", а общая сумма задолженности предпринимателя составляет 26,9 млрд долл. "Переговоры господина Дерипаски по реструктуризации долга усложняет то, что в той или иной форме обременены уже фактически все активы и сложно найти свободную от обязательств структуру для построения схем",— поясняет собеседник. По его данным, помогать партнеру по "Норникелю" в урегулировании ряда долгов сейчас пытается Владимир Потанин.