Экономика⁠, 01 авг 2011, 18:26

Рынок рублевых облигаций: отрицательной переоценки не случилось

На торгах в понедельник, 1 августа, крупных отрицательных переоценок стоимости долговых бумаг не произошло, в то время как покупки продолжались в облигациях "РусГидро", ММК-БО5 и БО6, а также в выпусках Теле2, НЛМК и СУЭКа.

По данным ФБ ММВБ, индекс CBI CP за понедельник снизился на 0,02 п.п. и составил 95,7 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP опустился на 0,04 п.п. – до 99,32 пункта, а индекс RGBI тем временем вырос на 0,26 п.п. и составил 133,29 пункта.

На фоне завершения периода обязательных выплат и старта нового месяца объем ликвидности начинает восстанавливаться. На начало операционного дня 1 августа остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России (включая остатки на ОРЦБ) в целом по РФ составили 709,3 млрд руб., в том числе по Московскому региону - 535,3 млрд руб. При этом остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах составляли 145,7 млрд руб. Положительное сальдо операций Банка России по поддержанию рублевой ликвидности составил 99,7 млрд руб. Ставка MosPrime по однодневным кредитам снизилась на 0,05 п.п. – до 5,03%.

На первичном рынке были размещены в полном объеме выпуски биржевых облигаций "Глобэксбанка" серий БО-04 и БО-06 на сумму 3 млрд и 5 млрд руб. соответственно. Общий объем займов по номиналу составляет 5 млрд руб. Срок обращения каждого выпуска – три года, предусмотрены годовые оферты. Спрос на облигации указанных займов превысил предложение в 1,6 раза. В ходе бук-билдинга ставка первого купона была определена на уровне 6,95% годовых. При открытии книги заявок ориентир ставки купона находился в диапазоне 6,8-7,2% годовых, а затем был понижен до 6,8-7% годовых. В качестве совместных организаторов выступили ОАО "Альфа-банк", ООО "БК Регион" и ОАО АКБ "Связь-банк".

Спрос на биржевые облигации ОАО "ОТП Банк" серии БО-01 на сумму 5 млрд руб. превысил предложение более чем в 2,5 раза и составил 12,5 млрд руб. В ходе маркетинга инвесторами было подано более 50 заявок. По результатам сбора заявок ставка первого купона была установлена на уровне 7,95% годовых. Ориентир ставки купона в процессе сбора заявок находился в диапазоне 8-8,25% годовых. Размещение займа на ФБ ММВБ состоится 2 августа 2011г. Срок обращения выпуска - три года, оферта не предусмотрена. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. Организаторами размещения выступают "Ситибанк" и "ВТБ Капитал".

С началом нового месяца теоретически должна постепенно восстановиться ликвидность, что может привести к усилению активности игроков в части поиска новых объектов для покупок. На фоне этого логичным выглядело бы восстановление первичного предложения, однако неопределенность внешней конъюнктуры выступает существенным препятствием для выхода новых выпусков и, судя по всему, будет усиливать ажиотаж покупателей в тех бондах, где пока еще сохраняется ликвидность, отмечают эксперты "Номос-банка".

Quote.rbc.ru