В Wintermute назвали RWA следующим источником ликвидности для крипторынка
Токенизированные активы реального мира (real world assets, RWA) станут следующим каналом для поступления ликвидности на крипторынок, считают аналитики Wintermute. По их мнению, благодаря растущим вложениям в RWA крипторынок получит необходимый для роста приток капитала, который другие источники уже не могут обеспечить.
Wintermute — это маркетмейкер, предоставляющий ликвидность десяткам криптоплатформ, таких как Binance, Kraken и Coinbase. В компании проанализировали предыдущие циклы крипторынка и пришли к выводу, что каждый бычий рынок всегда ускорялся за счет новых каналов ликвидности. Это были ICO (первичное размещение токенов), стейблкоины, спотовые биржевые фонды (ETF) и криптоказначейства, аналогичные Strategy Майкла Сэйлора (digital asset treasury, DAT).
Появление таких каналов каждый раз привлекало свежий капитал, который потом распределялся по всему крипторынку, что приводило к росту общей рыночной капитализации. По оценкам аналитиков, впереди новый бычий рынок и сектор RWA — единственный кандидат на роль нового канала ликвидности.
Развитие стейблкоинов, появление ETF и DAT-проектов привлекли в криптовалюты капитал, что привело к пересмотру рыночных цен в предыдущие годы. Но теперь эти потоки нормализовались — «превратилась в повседневную систему, которая выводит ликвидность так же легко, как и вводит», констатируют аналитики.
Несмотря на то что рост RWA все еще невелик по сравнению с предшественниками, это единственная категория активов, которая растет, в то время как все остальные разворачиваются.
За последние две недели потоки в ETF восстановились и DAT-проекты чувствуют себя лучше, но этот рост составляет лишь малую часть того, что было в предыдущих циклах. Формирующийся канал RWA также все еще на порядок меньше, чем нужно, но потенциал есть, считают в Wintermute.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
За год стоимость токенизированных активов в блокчейне выросла примерно в три раза и составила около $30 млрд, а барьер между токенизированными и криптовалютными активами становится все менее ощутимым, отмечают аналитики. По их оценкам, капитал между ними перемещается все свободнее.
«Сегодня токенизированные акции, токенизированные фонды и криптоактивы все чаще хранятся в одном кошельке и рассчитываются в одних и тех же стейблкоинах (это и есть механизм обмена). Такая взаимозаменяемость превращает токенизацию из миграции активов (из традиционной формы в блокчейн) в канал ликвидности, и мы считаем, что он может стать драйвером следующего цикла», — написали аналитики.
В краткосрочной перспективе эффект будет не таким заметным, как, например, приток средств в ETF в день запуска. Однако со временем этот баланс распространяется по всей экосистеме, а трудности продолжат уменьшаться по мере развития инфраструктуры.
В августе в Wintermute объявили, что инвестируют $1 млрд в развитие искусственного интеллекта на традиционных рынках: на разработки в сфере высокочастотного трейдинга и инфраструктуру дата-центров под ИИ. На фоне спада в отрасли криптовалют лондонская компания стремится переквалифицироваться в дилера по акциям, сырьевым товарам и иностранной валюте по примеру таких гигантов, как Jane Street Group или Citadel Securities, заявил глава маркетмейкера Евгений Гаевой.
К поставщику криптокошельков Ledger подали иск на $500 млн из-за утечек
200 публичных компаний накопили резервы биткоина на $100 млрд. Кто они
Миллионы на «Гугол». Как акции стали топливом для мемкоинов на Robinhood