Чем решение по ставке важно для крипторынка. Что учитывать в риторике ФРС
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Решение по базовой процентной ставке ФРС США, ожидаемое 17 сентября, способно определить долгосрочную динамику рынка рисковых активов, включая биткоин и другие криптовалюты, пишет Decrypt со ссылкой на экспертов. При этом краткосрочная реакция будет зависеть не столько от возможного снижения ставки, сколько от риторики заявлений главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, а также прогнозов по снижению ставки в будущем.
Большинство аналитиков и инструментов прогнозирования кредитной ставки, таких как FedWatch, считают наиболее вероятным снижение ставки ФРС на 25 б.п. Более агрессивное снижение может спровоцировать ралли на рынке альткоинов, тогда как отсутствие существенных изменений способно привести к коррекции. Некоторые аналитики также предупреждают о завышенных оценках активов и риске волатильности в случае неожиданно «ястребиной» риторики ФРС.
«В краткосрочной перспективе то, что скажет Пауэлл на брифинге, будет иметь большее значение для реакции рынка», — сказал руководитель исследований в Presto Research Питер Чунг.
Курс биткоина на 16 сентября 10:30 мск составил около $116 тыс., что составило 7% роста с начала месяца. В августе, когда эксперты активно начали обсуждать решение по ставке на заседании в сентябре, цена главной криптовалюты обновила исторический максимум около $124,5 тыс., завершив месяц падением на 13% от пика.
Классическим для рынка прогнозирования изменением по базовой ставке ФРС является фьючерсный инструмент на Чикагской товарной бирже (СМЕ) — CME FedWatch Tool. По данным на 16 сентября, трейдеры на CME «голосуют» за снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов с вероятностью 90% на заседании 17 сентября. С вероятностью 75% ожидается снижение еще на 25 б.п. в октябре и еще на 25 б.п. в декабре 2025 года.
Инструмент на CME выводит вероятность на основе уже существующего рынка кредитования и межбанковских инструментов, то есть именно рыночных данных, а не чьих-то конкретных предположений. В последние годы ФРС ни разу не принимала решение, отличное от выводимого результата на FedWatch. Как правило, рынки очень быстро реагируют на любые изменения в экономике или заявления влиятельных чиновников, а FedWatch сразу же показывает реакцию рынка в качестве вероятности изменения ставки на будущих отрезках времени.
Но текущие ожидания по ставке ФРС на крипторынке могут оказаться слишком позитивными. Как отметил руководитель исследований в трейдинговой криптокомпании Caladan Дерек Лим, из-за спекулятивного ажиотажа наблюдаются «завышенные оценки по нескольким классам активов».
С другой стороны, аналитическая компания The Kobeissi отметила ожидаемое снижение ставки как позитивный фактор для долгосрочных инвесторов в криптовалюты, но в краткосрочной перспективе это событие означает лишь повышенную волатильность.
Как решения ФРС и макроданные США влияют на криптовалюты. Что учитывать
Современная монетарная политика США предполагает, что ставка является главным инструментом контроля состояния всей финансовой системы. Любые изменения по ставке влияют не только на банковский сектор, но и на экономику страны в целом, инвестиционный климат, фондовый и другие торговые рынки, включая рынок криптовалют.
Курс биткоина
Аналитики Caladan проанализировали динамику биткоина после снижения ставок. В 62% случаев через три месяца его цена показывала рост, в среднем на 16,5%.
А эксперты HashKey Capital указали на более долгосрочный сценарий, где на динамику биткоина наложили макроэкономические условия и поведение котировок золота. Следуя своим выводам, аналитики предположили, что курс биткоина может достичь $700 тыс. к концу 2035 года.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Тем не менее ряд аналитиков предупреждают, что ставка не является единственным фактором, важным для формирования ценового тренда. Хоть она и является одним из самых обсуждаемых событий на всех торговых рынках, сама по себе она не создает условия для дальнейшего движения биткоина.
Даже если ФРС решит снизить ставку, цены на биткоин могут остаться низкими, сообщил IT-директор Kronos Research Винсент Лю:
«Снижение ставки может отражать экономическую слабость, в то время как высокая инфляция и осторожное отношение к риску ограничивают аппетит инвесторов».
Ethereum отказался от майнинга 3 года назад. Что произошло за это время
Комиссии в сети Tron снизились вдвое. Выгодно ли снова отправлять USDT
«Закрепился выше важной отметки». Что будет с биткоином на недел