Трамп потребовал отставки главы ФРС. Что это значит для биткоина
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Вероятность, что президент США Дональд Трамп уволит главу Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла в 2025 году, подскочила до 20%, максимального уровня с начала года, согласно Polymarket. Это произошло на фоне публикации в The Wall Street Journal о том, что Трамп несколько месяцев рассматривает варианты снятия Пауэлла с должности, а также на фоне заявлений самого Трампа об отставке главы ФРС. Несмотря на возможные рыночные стрессы, эксперты видят в этом возможности для роста цены биткоина.
«Ожидается, что ЕЦБ снизит процентную ставку уже в седьмой раз. На этом фоне «опаздывающий» Джером Пауэлл из ФРС, который всегда ошибается, сделал очередное безалаберное заявление. Цены на нефть падают, цены на продукты (даже на яйца!) снижаются, а США богатеют на пошлинах. Отставка Пауэлла давно назрела», — написал Трамп в соцсети Truth Social.
Криптовалюты опять зависимы от решений ФРС. Эксперты о перспективах рынка
Выполняя свои задачи, ФРС корректирует монетарную политику, снижая или повышая базовую кредитную ставку, что может оказывать влияние на все финансовые и торговые рынки, в том числе криптовалютный. Когда экономика стабильна, ФРС может начать смягчать денежно-кредитную политику, то есть снижать кредитную ставку, тем самым создавая более привлекательный климат для инвесторов. И наоборот, в условиях, когда в экономике возникают кризисы, ФРС может ужесточать монетарную политику, что, по сути, ухудшает инвестиционный климат.
Пользователи Polymarket делают ставки на исход событий, покупая токены «да» или «нет» за USDC. Цена токена отражает вероятность исхода: если «да» стоит $0,20, рынок оценивает шанс в 20%. Выигрышные токены выплачиваются по $1, проигравшие обнуляются. Популярность платформы взлетела в период выборов в США в 2024 году, привлекла миллиарды долларов в ставках и инвестиции Питера Тиля, Виталика Бутерина и крупных венчурных фондов.
Накануне Пауэлл раскритиковал политику торговых пошлин Трампа, заявив, что это может привести к замедлению экономики и росту цен (стагфляции). Он также дал понять, что ситуация предполагает более жесткую политику ФРС, чем предполагалось.
По мнению трейдера и экономиста Алекса Крюгера, снятие Пауэлла с должности главы ФРС будет шоковым событием для торговых рынков: акции и многие криптовалюты рухнут. Однако эксперт отметил возможности для роста золота и биткоина в этих условиях потому, что первая криптовалюта превращается из «чисто рискового актива» в гибрид рискового и защитного актива.
Как решения ФРС и макроданные США влияют на криптовалюты. Что учитывать
Базовая ставка Федеральной резервной системы (ФРС) — это кредитная ставка, используемая банками для предоставления друг другу краткосрочных займов. Под жесткой политикой подразумевается сохранение кредитных ставок на высоком уровне.
Классическим для рынка прогнозирования изменением по базовой ставке ФРС является фьючерсный инструмент на Чикагской товарной бирже (СМЕ) — CME FedWatch Tool. Данные на 18 апреля показывают, что финансовые рынки прогнозируют процесс снижения кредитных ставок, то есть монетарная политика будет смягчаться, что идет вразрез с заявлениями Пауэлла.
Цена биткоина практически никак не отреагировала на заявления Трампа и Пауэлла о дальнейшей монетарной политике ФРС. Цена биткоина с 12 апреля находится в диапазоне от $83 тыс. до $85,5 без значительных колебаний. По данным Coinmarketcap на 18 апреля 14:40 мск, он торгуется около $84,6 тыс.
В последние месяцы котировки биткоина отличаются от динамики цены на золото. Хотя многие эксперты рассматривают его как «цифровое золото», по состоянию на середину апреля движение главной криптовалюты больше коррелирует с индексами американских акций — NASDAQ100 и S&P500.
Биткоин не смог извлечь выгоду из потоков капитала, которые направились в золото в последние месяцы, согласно отчету банка JPMorgan, цитируемого Decrypt. Аналитики отметили, что пока инвесторы вкладывали деньги в биржевые фонды на основе золота, спекулянты выводили средства из американских биткоин-фондов.
С начала 2025 года по 18 апреля золото обошло многие другие активы. В то время как цены биткоина и S&P500 снизились примерно на 10%, а NASDAQ100 — на 13%, цена золота выросла более чем на 26%, обновив свой исторический максимум на уровне выше $3,35 тыс. 17 апреля, согласно платформе TradingView.
Тем не менее с конца февраля наблюдается повышение уровня корреляции цен на биткоин и золото.
Значение 1 показывает, что корреляция активов находится на высоком уровне и котировки двигаются в одном направлении. Значение -1 показывает, что котировки двигаются в разных направлениях.
По данным IntoTheBlock, с 27 февраля показатель корреляции цены биткоина и золота вырос с отрицательных значений -0,07 до положительного значения 0,12. Этот уровень наблюдался до этого только в начале декабря 2024 года.
Как изменился крипторынок в начале 2025 года. Главное из отчета Coingecko
Стресс и убыток на крипторынке. Главное из отчета Glassnode
Сколько продлится падение криптовалют. Главное из отчета Coinbase