«Волатильность выше обычной». Что будет с биткоином в ближайшую неделю
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
В воскресенье, 2 марта, биткоин (BTC) торгуется около отметки $86 тыс. С конца прошлой недели его цена упала примерно на 11%. Специалисты проанализировали ситуацию на рынке и оценили перспективы движения курса биткоина на ближайшие семь дней.
«Настроения остаются осторожными»
Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов
Прошедшая неделя ознаменовалась значительной волатильностью на рынке криптовалют, с преобладанием нисходящей динамики. Биткоин (BTC/USDT) торговался в широком диапазоне от $78 258 до $96 500, закрывая неделю существенным падением на 11%, установившись на отметке $85 750. Ethereum (ETH) пострадал еще сильнее, обвалившись на 21% — до $2261.
Начало недели биткоин встретил под давлением, опустившись ниже психологически важной отметки $90 000. Технически сформировалась разворотная модель «двойная вершина» на недельном графике, подтвердившая негативные ожидания. Важной датой стало 25 февраля, когда криптовалюта официально вышла из трехмесячной консолидации $90 000 — $109 500, продолжавшейся с 21 ноября 2024 года.
Ситуация усугубилась 26 февраля, когда BTC просел на 5% до $84 250, а затем протестировал локальный минимум на уровне $82 256. Пессимизм участников рынка достиг пиковых значений 27 февраля, когда цена обвалилась до $79 400, а индекс страха и жадности (Fear and Greed Index) на рынке опустился до экстремально низких 10 пунктов. Кульминацией медвежьего движения стало 28 февраля, когда в ходе азиатской сессии биткоин провалился до $78 258, откуда неожиданно отскочил на 10,5% до $86 558 к концу дня.
Основным катализатором падения стала новая экономическая политика администрации Дональда Трампа, объявившей о введении повышенных торговых тарифов против Мексики, Канады и Европейского Союза. В частности, были анонсированы 25-процентные пошлины на автомобили и ряд других товаров из ЕС, которые вступят в силу 2 апреля. Эти заявления спровоцировали масштабный отток инвесторов из рисковых активов, что немедленно отразилось на криптовалютном рынке, капитализация которого упала ниже $3 трлн.
Техническая картина на недельном графике остается преимущественно медвежьей. Сработала классическая модель «двойная вершина», указывающая на завершение долгосрочного восходящего тренда. Покупатели пытаются удержать трендовую линию, которая берет начало от уровня $52 250, но их активность остается ограниченной. Для возвращения контроля на рынок необходимо обеспечить недельное закрытие выше $90 000, а для полного нивелирования медвежьих настроений требуется закрытие недели вблизи $93 600, что маловероятно при понесенных убытках во время массовых ликвидаций. За пять дней было ликвидировано длинных позиций по биткоину на общую сумму $1,6 млрд.
Ликвидации происходят, когда рынок движется против позиции трейдера с кредитным плечом, и биржа принудительно закрывает ее в убыток из-за недостатка средств для поддержания залога.
Например, трейдер открыл лонг по биткоину на сумму $1000 с плечом 10x, то есть фактически использовал лишь $100 собственных средств, а остальные $900 были заемными. Если цена биткоина снизится на 10%, стоимость позиции упадет до $900. Поскольку все заемные средства должны быть возвращены бирже, позиция автоматически ликвидируется, и трейдер полностью теряет свои $100.
Значительное влияние на динамику BTC также оказал рекордный отток средств из биткоин-ETF, достигший $2,6 млрд — худший показатель за всю историю существования этих финансовых инструментов. Поскольку это спотовые ETF, то отток мгновенно сказывается на курсе биткоина, как и приток.
Спотовые биржевые фонды (exchange traded funds, ETF) на базе биткоина предоставляют инвесторам легальный доступ к криптовалюте через биржи NASDAQ и NYSE в формате акций. Выпуск новых акций требует фактической поставки биткоина фондами, это обеспечило крипторынку значительный приток капитала и стало драйвером его роста в 2024 году.
Чистый отток средств — это разница между объемом погашенных и выпущенных акций ETF. Если отток превышает приток, фонды продают биткоины для покрытия заявок на вывод.
Единственным позитивным событием недели стала публикация данных PCE 28 февраля, показавших снижение инфляции до 2,5% в январе 2025 года по сравнению с 2,6% в декабре 2024 года. Это укрепило ожидания относительно возможного снижения процентных ставок, что и привело к временному восстановлению цены. Доходность двухлетних казначейских облигаций при этом упала ниже 4%. Отскочили фондовые индексы, отскочила и криптовалюта.
Несмотря на временную стабилизацию к концу недели, общие настроения остаются осторожными. По оценкам BitRiver, для возобновления роста и возможного тестирования исторических максимумов необходимо, чтобы цена вернулась к уровню $97 000 в течение 3-4 дней. Закрытие дня выше $90 000 будет расценено как позитивный сигнал. При сохранении текущего негативного тренда продавцы нацелены на отметки $70 000 и потенциально $55 000.
На предстоящей неделе с 3 по 7 марта 2025 года ожидается ряд важных экономических событий, которые могут оказать влияние на рынок криптовалют. В понедельник будут опубликованы индексы производственной активности PMI и ISM за февраль. В среду выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP и композитный индекс деловой активности от S&P Global. В четверг ожидаются данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и уровню производительности в несельскохозяйственном секторе.
Ключевым днем станет пятница, когда будут опубликованы данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль, а также состоятся выступления нескольких членов FOMC, включая главу ФРС Джерома Пауэлла, что может дать дополнительные сигналы о будущей монетарной политике.
Текущая ситуация во многом напоминает разворот рынка 2018-2019 годов, когда масштабные ликвидации длинных позиций привели к длительному периоду восстановления. Происходящее можно назвать приходом «криптозимы-2025», хотя стоит отметить, что крупные участки рынка, вероятно, будут использовать текущую коррекцию для накопления позиций с прицелом на новое ралли в будущем.
Ближайшее будущее рынка во многом зависит от макроэкономических факторов и, в частности, от развития ситуации с торговыми войнами, инициированными администрацией Трампа. Примечательно, что именно политика Трампа сначала способствовала росту биткоина до исторических максимумов благодаря его благоприятным заявлениям, а теперь стала причиной его падения.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
«Неделя будет волатильной»
Аналитик торговой платформы Cryptorg Андрей Подолян
Прежде всего отмечу два фактора, которые продолжают давить на биткоин уже пару недель.
Во-первых, Дональд Трамп и его пошлины, введенные против целого ряда стран. Каждое новое объявление пошлины воспринимается рынками крайне негативно. Реагируют и фондовый, и криптовалютный рынки.
Вовторых, после открытия американской торговой сессии в 95% случаев рынок начинал идти вниз. Именно американские трейдеры стали причиной дампа биткоина со $100 тыс. до $80 тыс. Один из немногих дней, когда американцы показали рост, был именно в пятницу на закрытии недели.
Что касается технической картины на следующей неделе, предложу два наиболее очевидных варианта.
Первый вариант — движение в диапазоне $83 тыс. — $91 тыс. Трейдерам нужно будет плотно проторговать всю зону текущего падения. Диапазон будет образован прошлыми минимумами флетового диапазона и зоной, которая сдерживала цену при падении.
Второй вариант — цена уйдет ниже и все-таки перекроет давний гэп на СМЕ бирже ($77 100) или еще ниже до уровня прошлого максимума, который теперь по классике теханализа будет поддержкой ($74 500). От этих уровней жду хороший отскок, сродни пятничному.
Гэп на бирже CME — это разница в цене между закрытием фьючерсов CME в пятницу вечером и их повторным открытием в воскресенье вечером.
Биржа CME закрывается на выходные дни. Из-за того что торговля биткоином идет круглосуточно, чаще всего наблюдается отклонение между ценой закрытия CME и ценой, до которой биткоин торговался на криптобиржах к моменту повторного открытия CME в воскресенье вечером.
В результате остается разрыв (гэп) цены, и чаще всего цена возвращается к уровню до разрыва.
Волатильность прошедшей недели была на порядок выше обычной. Далеко не каждый день видим размах хода цены по 8-10%. Следующая неделя также будет волатильной. Тем более, что в каждую первую пятницу месяца выходят важные экономические новости из США, вызывающие повышенную динамику рынков.
Один из худших февралей в истории криптовалют. Итоги месяца на рынке
Биткоин по $80 тыс. и «война» биржи Bybit. События недели на крипторынке
SEC США разъяснила статус мемкоинов. Как отреагировал крипторынок
