Кредиты без посредников. Как работает Aave, почему платформа популярна

Сектор децентрализованных финансов (DeFi) стал одной из новаторских концепций в финансовой индустрии, предложив рынку систему кредитования под залог криптоактивов напрямую между пользователями, без участия посредников. Одним из первых и наиболее популярных кредитных сервисов стал Aave.

С 2020 года сектор децентрализованных финансовых приложений вырос более чем в 160 раз. Общая сумма заблокированных средств (TVL) в таких DeFi-проектах превышает $86 млрд, по данным Defillama на конец августа. На пике в 2021 году TVL составил более $170 млрд.

Одним из драйверов DeFi стали кредитные (лендинговые) приложения. Их общая доля на рынке децентрализованных криптоплатформ составила более 37% от общего рыночного TVL. А общая капитализация токенов таких DeFi-проектов составила $5,7 млрд при дневном объеме торгов свыше $670 млн, согласно данным Coingecko.

Aave — крупнейшая лендинговая DeFi-платформа на крипторынке. Общий объем заблокированных средств превысил $11,7 млрд при $7,4 млрд выданных кредитов посредством платформы, по данным Defillama на конец августа. Уже почти год ежемесячный доход протокола находится в диапазоне от $4,8 млн до $9,4 млн.

В ноябре 2017 года будущая платформа Aave, ранее известная как ETHLend, провела продажу токенов LEND на $16,2 млн посредством ICO. В сентябре 2018 года состоялся ребрендинг ETHLend.io в Aave. И только в октябре 2020 года был выпущен нативный токен AAVE, после чего держатели LEND могли обменять их на AAVE в соотношении 100 к 1. Компания Aave была основана в 2017 году финским предпринимателем Стани Кулечовым, имеющим юридическое и финансовое образование.

Действующая лендинговая платформа Aave запустилась в январе 2020 года. Согласно информации Cryptorank, с июля по октябрь того же года проект привлек $32,5 млн в рамках трех раундов финансирования от венчурных компаний, включающих Blockchain Capital, ParaFi Capital, Framework Ventures, Blockchain.com, Standard, Three Arrows Capital.

На конец августа 2024 года проект является крупнейшим по TVL лендинговым протоколом на крипторынке с долей почти 14% от всего сектора DeFi, по данным Defillama. Капитализация нативного токена достигла $2 млрд. Aave также имеет ежемесячный показатель по количеству активных пользователей более 82 тыс., согласно Tokenterminal.

Как работает Aave

Кредитная платформа Aave исключает традиционных посредников в лице банков. Изначально сервис работал на блокчейне Ethereum, но позднее расширил свое присутствие еще в 11 блокчейн-сетях.

Платформа использует программные смарт-контракты для автоматизации операций кредитования и займов. Смарт-контракт — компьютерная программа, запущенная в блокчейне, которая автоматически выполняет соглашения, заключенные между двумя и более сторонами, в результате которых при выполнении тех или иных условий происходят определенные действия.

Протокол позволяет пользователям зарабатывать проценты на своих криптоактивах, вкладывая их в так называемые пулы ликвидности. Из этих пулов заемщикам и предоставляются кредиты. Заемщики платят проценты за пользование средствами, которые разделяют между собой пользователи-кредиторы и сама площадка.

Процентные ставки зависят от рыночных условий и устанавливаются на основе спроса и предложения. Для работы с Aave достаточно иметь криптокошелек с функцией подписи транзакций, например MetaMask, и криптовалюту для внесения в протокол. После внесения средств сразу появляется возможность либо предоставить их в долг, получая проценты, либо взять какие-то активы в долг под их залог.

Если оценочная стоимость залога пользователя падает до установленного уровня (для каждого актива — различное значение), то залог автоматически ликвидируется.

Так, например, во время крупнейшего с 2022 года падения крипторынка 5 августа казначейство Aave получило комиссию как минимум $6 млн за обеспечение безопасности залогов пользователей в процессе ликвидации необеспеченных позиций. Об этом написал основатель проекта Стани Кулечов. В тот день пользователи DeFi-приложений совокупно зафиксировали ликвидации залоговых позиций на $350 млн.

Торги без посредников. Как работает Uniswap и почему биржа так популярна

Более 90% биткоинов уже добыто. Когда перестанут появляться новые монеты

Биткоин на старость. Какие пенсионные фонды вкладывают в криптовалюты

Научный подход в создании токенов. Что такое криптовалюта Cardan